สาระ Fund วันละนิด: วันนี้ จะพามาส่อง 2 ยักษ์ใหญ่แห่งวงการกองทุนรวม (และเป็น 2 Big ในอุตสาหกรรมกองทุนอีกด้วย) ที่พลัดกันช่วงชิงอันดับ1 และอันดับ2 กันไปมา


ใช่แล้วเรากำลังพูดถึง “บลจ.กสิกรไทย (KAsset)”  และ “บลจ.ไทยพาณิชย์ (SCBAM)”  และถือเป็น 2 บลจ. ที่จัดอยู่ในลีกสูงสุดเป็น “บลจ.ล้านล้านบาท” เพียง 2 แห่งในปัจจุบันเท่านั้น (แต่ตัวเลขล้านล้านนี้ก็ดูจะแน่นิ่งไม่ไปไหนไกลมานานแล้วเช่นกัน)


แต่ๆๆ...“ความใหญ่” อาจไม่ใช่คำตอบที่จะให้ผลลัพธ์ที่เหมือนกันก็ได้ !!!


รู้หรือไม่?....ในปี21 ที่ผ่านมา “เงินไหลเข้า-ออกสุทธิ” ของ 2 บลจ. นี้ ตรงข้ามแบบสุดขั้วเลยทีเดียว ในขณะที่ “ค่ายยักษ์เขียว” เงินไหลเข้าสุทธิ 4.08 หมื่นล้านบาท มากที่สุดเป็นอันดับ1 “ค่ายยักษ์ม่วง” กลับมีเงินไหลออกสุทธิ 2.4 หมื่นล้านบาทมากที่สุดเป็นอันดับ1 เช่นกัน (แต่ในทางตรงข้าม)


วันนี้ ทีมงาน ‘Wealthythai’ มีสาระดีๆ ที่น่าสนใจมาเล่าสู่กันฟัง

“ขนาด” อาจ ‘ไม่ใช่คำตอบ’…ปี21 “บลจ.กสิกรไทย” แชมป์เงินไหลเข้าสุทธิมากสุด-ในขณะที่ “บลจ.ไทยพาณิชย์” แชมป์เงินไหลออกสุทธิมากสุด

ถ้าเปรียบเป็น “มวย” ก็ต้องบอกว่า... “ถูกคู่” ทั้ง 2 ค่ายนี้ชื่อชั้นเรียกว่ากินกันไม่ลงจริงๆ !!!


อะไรที่คู่แข่งมี...อีกเจ้าก็ไม่ได้ด้อยกว่า ทั้งสรรพกำลังเงิน กำลังคน กำลังเทคโนโลยี หรือว่าแบงก์แม่ที่หนุนหลัง ตลอดจนเครือข่ายสาขา และพันธมิตรทางธุรกิจต่างๆ


เรียกว่า...อะไรที่หาได้จากค่ายบลจ.นี้ ก็จะมีในอีกค่ายบลจ.เช่นกัน ในแง่โพรดักต์หลักๆ ส่วนใหญ่ (สามารถทดแทนกันได้เลยทีเดียว) แต่อาจจะมีบางโพรดักต์ที่มีเฉพาะแห่งไปก็มี...แต่ก็เป็นส่วนน้อย


ซึ่งในความรู้สึกและความเข้าใจของคนทั่วไป ทั้ง 2 บลจ.นี้ก็น่าจะมีอะไรที่คล้ายๆ กัน “เงินไหลเข้า-ออกสุทธิ” ก็น่าจะไปในทิศทางเดียวกัน มากบ้าง-น้อยบ้างเท่านั้นเอง เหมือนกับห้างสรรพสินค้า 2 ค่ายดังก็ไม่ปาน


แล้วอะไรที่ทำให้ต่างกันล่ะ?...แต่อาจเพราะนี่เป็นเรื่องของ “โพรดักต์ทางการลงทุน” ซึ่งมีอะไรที่ไม่เหมือนกับสินค้าบริการทั่วไปตามท้องตลอดก็เป็นได้?...จึงทำให้ภาพรวมของเม็ดเงินไหลเข้า-ออกสุทธิในปี21 ที่ผ่านมาแตกต่างกันเช่นนี้


ตัวเลขนี้เป็นข้อมูลจาก “บจ.มอร์นิ่งสตาร์ รีเสิร์ช (ประเทศไทย)” ที่ได้ตัดเอาส่วนของกองตราสารหนี้ประเภท Term Fund ออกไปเพื่อให้เห็นเงินลงทุนจริงๆ เท่านั้น ซึ่งตัวเลขก็น่าแปลกใจและทำให้ตระหนักได้ว่า...เรื่องของ “ความใหญ่” ของบลจ.อาจไม่ใช่คำตอบของเม็ดเงินลงทุนก็ได้

“และเรื่อง ‘ความเล็ก’ ก็ไม่น่าจะใช่คำตอบเช่นเดียวกัน ดังนั้น เรื่องของ ‘ขนาด’ ดูจะมีนัยไม่มากนักต่อเม็ดเงินลงทุนในกองทุนรวม สังเกตได้จาก 5 บลจ.ที่มีเงินไหลเข้า-ออกสุทธิมากสุด 5 อันดับแรกดูแล้ว ก็จะสะท้อนภาพข้อเท็จจริงนี้ได้เป็นอย่างดีเลยทีเดียว”


ในขณะที่ปีที่ผ่านมา “บลจ.กสิกรไทย” มีเงินไหลเข้าสุทธิ 4.08 หมื่นล้านบาท มากที่สุดเป็นอันดับ1 “บลจ.ไทยพาณิชย์” กลับมีเงินไหลออกสุทธิ 2.4 หมื่นล้านบาทมากที่สุดเป็นอันดับ1 เช่นกัน (ในทิศทางตรงข้าม) แม้ว่าในช่วงไตรมาสที่4/21 ในช่วงเทศกาลกองทุนประหยัดภาษีจะมีเงินไหลเข้ามาในทั้ง 2 บลจ.เหมือนกันก็ตาม แต่บทสรุปทั้งปีกลับ “แตกต่าง” กัน


ประเด็นนี้?...คงฝากไว้เป็นปริศนาไปถึงทุกบลจ. และคงไม่จำกัดอยู่แค่เฉพาะ 2 บลจ.ยักษ์ใหญ่ในอุตสาหกรรมเท่านั้นแต่ประการใด

โจทย์ใหญ่ที่ท้าทาย 2 “บลจ.ล้านล้านบาท”...กับ 7 ปี ที่ยังวนในกับดักตัวเลข ‘ไม่ไปไหนไกล’

ในอุตสาหกรรมกองทุน มี “บลจ.ล้านล้านบาท” แค่เพียง 2 แห่ง นั่นก็คือ “บลจ.กสิกรไทย” และ “บลจ.ไทยพาณิชย์” (นับรวมทุกธุรกิจ = กองทุนรวม+ กองทุนส่วนบุคคล+กองทุนสำรองเลี้ยงชีพ)


ทั้ง 2 บลจ.นี้วิ่งเข้าวิน AUM ล้านล้านบาท พร้อมกันในปี2014 หรือเมื่อ 7 ปีที่แล้ว !!!


แต่ผ่านมาตัวเลขนี้ก็ต้วมเตี้ยมไม่ไปไหน นิ่งเหมือนแช่แป้ง จนเคยเกิดคำถามไปถึงเจ้ากระทรวงว่า...หรือ “ตลาดกองทุนอิ่มตัวแล้ว” ?


คำตอบที่ได้ก็ไม่มีอะไรแปลกใหม่...“ฐานใหญ่” จะให้โตแบบเดิม...ก็ยากกกก!!!


หลังจากนั้น 3 ปี ในปี2017 “บลจ.กสิกรไทย” ก็ทะลายกำแพงล้านล้านบาทใน “ธุรกิจกองทุนรวม” ได้สำเร็จ ในขณะที่ฝั่ง “บลจ.ไทยพาณิชย์” ยังเฉียดไป-เฉียดมาในธุรกิจนี้

“โอกาสมี แต่ไม่ง่ายจริงๆ มาดูเงินฝากในระบบ ณ พ.ย.21 อยู่ที่ประมาณ 16.17 ล้านล้านบาท (เม็ดเงินกองทุนรวมสิ้นปี21 อยู่ที่ 5.4 ล้านล้านบาท คิดเป็น 32% ของเงินฝากทั้งระบบ โอกาสมี...แต่ไม่ง่าย...ไม่เช่นนั้น 2 ยักษ์ใหญ่ของวงการกองทุนรวมตัวเลขคงล้ำหน้าไปไกลกว่านี้มากแล้วล่ะ?”


“แบงก์กสิกรไทย” มีเงินฝากประมาณ 2.59 ล้านล้านบาท


“แบงก์ไทยพาณิชย์” มีเงินฝากประมาณ 2.47 ล้านล้านบาท


ธุรกิจกองทุนรวมของ “บลจ.กสิกรไทย” และ “บลจ.ไทยพาณิชย์” เมื่อเทียบกับเงินฝากแบงก์แม่ยังมีสัดส่วนสูงกว่าอุตสาหกรรม อยู่ที่ประมาณ 45% และ 38% ตามลำดับ แค่เงินฝากย้ายมาฝั่งกองทุนรวมจากแบงก์แม่ทุก 10% ก็โตได้ปีละเป็นแสนล้านบาทได้เช่นกัน


“แต่อย่างที่บอก...ไม่ง่าย และยังคงเป็นโจทย์ใหญ่ที่ท้าทาย ‘ทุกบลจ.’ ไม่เฉพาะ 2 บลจ.ยักษ์ใหญ่ในอุตสาหกรรมเท่านั้น เหตุผลหนึ่งที่มีคนพยายามอธิบายไว้ เพราะพฤติกรรมของเงินฝาก จะวิ่งหาการลงทุนไปมา (ไม่เหมือนกับเงินลงทุนระยะยาว) จึงทำให้ขนาดมันโตยาก นอกจากสร้าง ‘วัฒนธรรมการลงทุน’ ให้เกิดขึ้นกับประชาชนคนไทยทุกคน ถ้าทำได้...ก็เชื่อว่าตลาดกองทุนจะโตขึ้นได้เช่นกัน รวมถึงตลาดทุนของประเทศด้วย แล้วพบกันใหม่ครั้งหน้ากับ สาระ Fund วันละนิด”