นายอิศรา พุฒตาลศรี ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน วี จำกัด (บลจ.วี) เปิดเผยว่า แนวโน้มเศรษฐกิจไทยเติบโต หนุนการท่องเที่ยวและการบริโภค การลงทุนที่เติบโตเป็นปัจจัยผลักดันหุ้นอสังหาฯ ให้เติบโตจากรายได้และค่าเช่า บริษัทเปิดขาย IPO ‘กองทุนเปิด วี เฟล็กซิเบิ้ล พร็อพเพอร์ตี้ อินฟรา อินคัม’ (WE-XPROP) ระหว่างวันที่ 31 พฤษภาคม – 9 มิถุนายน 2565 กองทุนมีระดับความเสี่ยงระดับ 8 (ความเสี่ยงสูงมาก) ลงทุนขั้นต่ำ 5,000 บาทแบ่งเป็น 2 ชนิด ได้แก่ “ชนิดไม่จ่ายเงินปันผล” และ “ชนิดจ่ายเงินปันผล” เน้นลงทุนเชิงรุก มีนโยบายการลงทุนที่ยืดหยุ่นลงทุนได้ทั้งในประเทศและต่างประเทศ กระจายลงทุนในสินทรัพย์คุณภาพ สร้างโอกาสรับผลตอบแทนอย่างสม่ำเสมอรับตลาดผันผวนหนัก

(นายอิศรา พุฒตาลศรี)

“การเติบโตของเศรษฐกิจกำลังเผชิญความท้าทายจากปัจจัยเรื่องเงินเฟ้อ การเปลี่ยนแปลงด้านการดำเนินนโยบายการเงิน ภาวะสงครามระหว่างรัสเซีย-ยูเครน รวมทั้งการระบาดของโควิด-19 แต่เมื่อพิจารณามองเป็นรายประเทศจะพบว่าได้รับผลกระทบและมีการเติบโตที่แตกต่างกันกันไป โดยเฉพาะประเทศไทยที่เศรษฐกิจยังมีปัจจัยพื้นฐานแข็งแกร่งสนับสนุนให้มีการขยายตัวมากขึ้นสวนทางเศรษฐกิจโลกที่ขยายตัวน้อยลง ขณะที่อัตราเงินเฟ้อยังอยู่ในระดับที่ค่อนข้างต่ำ โดยตัวเลขการเดินทาง การเคลื่อนย้ายของผู้คนมีการปรับตัวสูงขึ้นต่อเนื่อง บ่งบอกถึงกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่ฟื้นตัวในประเทศไทยและทั่วโลก ซึ่งเป็นผลมาจากการเปิดประเทศ (Reopening) เป็นปัจจัยบวกสนับสนุนการฟื้นตัวของกลุ่มอสังหาริมทรัพย์และหุ้นอสังหาริมทรัพย์ทั้ง PFUND, REIT และ IFF อย่างมีนัยสำคัญ”


สำหรับกองทุนได้แบ่งเป็น 2 ชนิด คือ 1.กองทุน WE-XPROP-A หน่วยลงทุนชนิดไม่จ่ายเงินปันผล และ 2.) กองทุน WE-XPROP-D หน่วยลงทุนชนิดจ่ายเงินปันผล โดยมีนโยบายลงทุนในหุ้นกองทุนอสังหาริมทรัพย์ (PFUND) , REIT และ IFF ประเภท Leasehold เป็นหลัก ในสัดส่วนประมาณ 73% Freehold ประมาณ 15% และ กองทุนรวมต่างประเทศราว 12%


กองทุนจะเน้นบริหารกองทุนเชิงรุก (Active Fund Management) มีความยืดหยุ่นในนโยบายการลงทุน สามารถลงทุนได้ทั้งในประเทศและต่างประเทศ เน้นโอกาสสร้างผลตอบแทนทั้งในด้านกระแสรายรับสม่ำเสมอ (Income) และการเติบโตจากหลักทรัพย์ที่เข้าไปลงทุน (Growth) โดยจัดสัดส่วนตามภาวะตลาด ด้วยการเลือกหลักทรัพย์แบบ Bottom Up , วิเคราะห์เชิงปริมาณ (Quantitative Analysis) และเชิงคุณภาพ (Qualitative Analysis) ไม่ว่าจะเป็น การจ่ายเงินปันผลสูงกว่าอุตสาหกรรม, ทรัพย์สินมีคุณภาพด้านทำเลที่ตั้ง, ผู้บริหารมีความเชี่ยวชาญ และมีประสบการณ์, มีอัตราการเช่าในระดับสูง, ผู้เช่ามีศักยภาพมีการกระจายตัวของผู้เช่าที่ดี, ซื้อขายในระดับราคา P/E ที่เหมาะสม, ไม่มีประเด็นปัญหาเรื่อง ESG, มีโอกาสเติบโตสูงในอนาคต


“ขณะเดียวกัน ผู้จัดการกองทุนจะประเมินภาวะเศรษฐกิจเพื่อปรับสัดส่วนการลงทุนระหว่างไทยกับต่างประเทศและสัดส่วนการลงทุนในแต่ละกลุ่มธุรกิจ (Sector) ให้เหมาะกับปัจจัยเศรษฐกิจที่เปลี่ยนแปลง


ภายใต้การติดตามคุณภาพของหลักทรัพย์ซึ่งความซับซ้อนและเปลี่ยนแปลงตลอดเวลา อย่างสม่ำเสมอในทุกๆด้าน จากผู้จัดการกองทุนและนักวิเคราะห์”


ตัวอย่างหลักทรัพย์ที่กองทุนคาดว่าจะลงทุนได้แก่ *

1.) AIMIRT 2.) BOFFICE 3.) CPNREIT 4.) DIF 5.) FTREIT 6.) GVREIT


7.) HREIT 8.) INETREIT 9.) KTBSTMR 10.) WHART 11.) ALERIAN MLP ETF (ALMP US)


12.) REAL ESTATE SELECT SECT SPDR (XLRE US)


“*บริษัทจัดการจะใช้ดุลพินิจในการเปลี่ยนแปลงทรัพย์สินที่ลงทุนหรือสัดส่วนการลงทุน โดยขึ้นอยู่กับสภาวะการลงทุนภายใต้ดุลพินิจของผู้จัดการกองทุน ภาวะตลาด และปัจจัยที่ส่งผลกระทบต่อราคาหลักทรัพย์ขณะนั้น เมี่อเป็นการดำเนินการภายใต้สถานการณ์ที่จำเป็นและสมควรเพื่อรักษาผลประโยชน์ของผู้ลงทุนเป็นสำคัญ โดยไม่ทำให้ความเสี่ยงของทรัพย์สินที่ลงทุนเปลี่ยนแปลงไปอย่างมีนัยสำคัญ”


“เศรษฐกิจไทยกำลังอยู่ในช่วงฟื้นตัวหลังโควิด-19 ส่งผลดีต่อภาคการท่องเที่ยว การบริโภค การลงทุน และกิจกรรมทางเศรษฐกิจต่างๆ หนุนให้อสังหาฯ ของไทยและต่างประเทศได้รับผลตอบแทนจากค่าเช่าที่เพิ่มขึ้น บลจ.วี จึงขอแนะนำกองทุนอสังหาฯที่สามารถสร้างโอกาสรับผลตอบแทน ผ่านกองทุนWE-XPROP-A แบบสะสมมูลค่าเพื่อสร้างโอกาสเพิ่มพูนผลตอบแทนในระยะยาว หรือ จะเป็นกองทุนWE-XPROP-D เพื่อสร้างโอกาสได้รับผลตอบแทนอย่างสม่ำเสมอในรูปแบบเงินปันผล เป็นเครื่องมือกระจายความเสี่ยง โดยเฉพาะในช่วงที่สินทรัพย์เสี่ยงผันผวนหนักจากนโยบายการเงินที่เปลี่ยนแปลงฉับพลัน”


ผลการดำเนินงานในอดีตของกองทุน มิได้เป็นสิ่งยืนยันผลการดำเนินงานในอนาคต ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจ ลักษณะสินค้า เงื่อนไข ผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน