จากกรณีที่มีรายงานข่าวจากนักข่าวบลูมเบิร์กรายงานว่า ธนาคารกลางเมียนมามีคำสั่งให้บริษัทและผู้กู้ยืมเงินรายย่อยระงับการจ่ายหนี้ทั้งเงินต้นและดอกเบี้ยแก่เจ้าหนี้ต่างประเทศ เพื่อรักษาปริมาณทุนสำรองเงินตราต่างประเทศที่ลดลงต่อเนื่อง


โดยนางสาวจิตรา อมรธรรม รองกรรมการผู้จัดการ บริษัทหลักทรัพย์ฟินันเซีย ไซรัส จำกัด (มหาชน) ระบุว่า สำหรับMEGA ถ้าตัดเมียนมาออกไปจากพอร์ต ซึ่งในยอดขาย 100% ของ MEGA มีสัดส่วนที่มาจากเมียนมา 35% และในสัดส่วนของ 35% นั้นมาจากผลิตภัณฑ์จากยาคิดเป็น 65%  และไม่มีโรงงานผลิตยาที่เมียนมา แต่อย่างไรก็ตามในขณะนี้ผลิตภัณฑ์จากยาไม่ได้มีปัญหาเนื่องจากได้รับการยกเว้น เนื่องจากประชาชนมีความจำเป็นต้องบริโภค


ขณะเดียวกันหากสมมุติฐานในกรณีที่เลวร้ายที่สุดว่าตัดยอดขายและกำไรสัดส่วน 35% ที่มาจากเมียนมา (ซึ่งในความเป็นจริงอาจจะเป็นไปไม่ได้กรณีที่ MEGA ไม่สามารถขายยาที่เมียนมาได้) จะทำให้ EPS เหลือที่ 1.60 บาท คูณด้วย P/E ที่ 26 เท่า ซึ่งจะได้ราคาหุ้นที่ตัดเมียนมารออกไปอยู่ที่ 43 บาทต่อหุ้น ถ้าเทียบกับราคาปิดวันที่ 18 ก.ค.65 ที่ 47.50 บาท ทำให้ downside มีจำกัด แต่อย่างไรก็ตามถึงแม้ผลิตภัณฑ์ยาที่ขายในเมียนมาไม่ได้ แต่ทาง MEGA ก็ยังสามารถจำหน่ายไปที่ประเทศอื่นได้เช่นกัน


สำหรับหุ้น CBG มีสัดส่วนยอดขายอยู่ในเมียนมาประมาณ 10% ด้วยการที่ธุรกิจในเมียนมามีปัญหากับ CBG มาโดยตลอด ซึ่งหากตัดยอดขายของ CBG ที่มาจากเมียนมา ก็จะทำให้มีราคาเหมาะสมหุ้น CBG อยู่ที่ 100 บาทต่อหุ้น ถ้าเทียบกับราคาปิดเมื่อวานนี้ (18 ก.ค.65) ที่ 111 บาท ก็ถือว่ามี downside ที่จำกัด


ส่วน OSP มองว่าไม่ได้มีปัญหาถึงแม้ว่าจะมีโรงงานผลิตที่เมียนมา แต่มองว่าไม่ได้กระทบเหมือนกับ CBG ทั้งนี้หากสมมุติฐานตัดสัดส่วนรายได้ และกำไร 10% ที่มาจากในเมียนมาเท่ากับ CBG ก็จะทำให้เหลือราคาอยู่ที่ 31 บาท ดังนั้นหากมองภาพรวมทั้ง MEGA-CBG-OSP ทำให้เห็นภาพว่ามี downside จำกัด