ความเคลื่อนไหวราคาหุ้น DELTA ปรับตัวขึ้นอย่างร้อนแรง ล่าสุด Wealth Thai ได้สำรวจบทวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานพบว่า นักวิเคราะห์ชูเป็นหุ้นที่โดดเด่นสุดของกลุ่ม เพราะจากแนวโน้มที่แข็งแกร่งในช่วงครึ่งปีหลัง และผลิตภัณฑ์ของ DELTA มีสถานะที่แข็งแกร่งที่สุด


โดยนักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ กสิกรไทย จํากัด (มหาชน) ได้ออกมาประเมินว่า ได้ปรับเพิ่มคำแนะนำต่อ DELTA เป็น “ซื้อ” เนื่องจากราคาหุ้นปัจจุบันที่ปรับลดลงทำให้เกิด upside ต่อราคาเป้าหมายใหม่ คาดว่ากำไรจะเติบโตอย่างแข็งแกร่งในไตรมาส 2/2565 และมีมุมมองเชิงบวกต่อแนวโน้มในช่วงครึ่งปีหลังมากกว่าเชิงลบ เนื่องจากปัญหาขาดแคลนวัตถุดิบจะผ่อนคลายลง และปริมาณการผลิตน่าจะดีขึ้น แต่ปรับลดราคาเป้าหมายของ DELTA ลงจาก 386 บาท เป็น 373 บาท เพื่อสะท้อนการปรับลดประมาณการกำไร แต่ยังคงเป้า PER ที่ 41.7 เท่า หรือเท่ากับ +0.5SD เหนือค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปี


ทั้งนี้เลือก DELTA เป็นหุ้นเด่นในกลุ่มธุรกิจนี้ เนื่องจากคาดว่า CAGR ของกำไรจะแข็งแกร่งที่สุดในปี 2565-67 เมื่อเทียบกับบริษัทคู่แข่ง โดยเชื่อว่าผลิตภัณฑ์ของ DELTA มีสถานะที่แข็งแกร่งที่สุดเมื่อเทียบกับ KCE, HANA และ SVI แม้จะชอบ KCE แต่เชื่อว่ายอดขายมีความไม่แน่นอนมากกว่า เนื่องจาก 50% ของยอดขายมาจากยุโรป และยอดขายยังมุ่งเน้นไปที่อุตสาหกรรมยานยนต์ (75%) ด้วยเช่นกัน


อย่างไรก็ตามยังคงคาดการณ์อัตราเติบโตของรายได้ในปี 2565 ตามเดิม โดยเชื่อว่า DELTA จะได้รับผลกระทบจำกัดจากการล็อกดาวน์ในจีนในไตรมาส 2/2565 เนื่องจากบริษัทฯ มีวัตถุดิบเพียงพอและทำงานผ่านซัพพลายเชนเพื่อบริหารสินค้าคงคลัง DELTA ยังเพิ่มการจัดหาวัตถุดิบจากในประเทศเพื่อป้องกันการขาดแคลนวัตถุดิบ


นอกจากนี้ปรับลดประมาณการยอดขายในปี 2566-2567 ในสกุลดอลลาร์สหรัฐฯ ลงเพื่อสะท้อนถึงการชะลอตัวของค่าใช้จ่ายการลงทุนทางเทคโนโลยี ซึ่งน่าจะส่งผลกระทบในด้านลบต่อยอดขายศูนย์ข้อมูลของ DELTA และการสื่อสารอื่นๆ 5G ผลิตภัณฑ์โครงสร้างพื้นฐาน แต่ยังเชื่อว่ายอดขายในส่วนของ EV จะยังคงเติบโตสูง