เข้าสู่ช่วงไตรมาส 4/65 กันแล้ว การลงทุนในตลาดหุ้นไทย หุ้นตัวไหนจะโดดเด่นสุดของอุตสาหกรรม วันนี้ Wealthy Thai ได้รวบรวมมาฝากนักลงทุนแล้ว ผ่านการประเมินของนักวิเคราะห์บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) ที่ได้ออกบทวิเคราะห์การลงทุนในช่วงไตรมาส 4/65 พร้อมด้วยการประเมินหุ้นเด่นในแต่ละอุตสาหกรรมด้วย


เริ่มจาก กลุ่มเกษตร, อาหาร และเครื่องดื่ม ให้น้ำหนักการลงทุนในกลุ่มฟาร์มสัตว์บกมากกว่า เลือก Top pick สำหรับไตรมาส 4/65 คือ GFPT (แนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 21.50 บาท) คาดกำไรไตรมาส 3/65 เติบโตจากไตรมาสก่อน และช่วงเดียวกันของปีก่อน ทำระดับสูงสุดของปี จากราคาเฉลี่ยไก่ในประเทศทำจุดสูงสุดของปี และเป็นช่วง High Season ของการส่งออก,


ขณะที่ไตรมาส 4/65 คาดกำไรชะลอลงเล็กน้อยจากไตรมาสก่อนตามปัจจัยฤดูกาล แต่จะยังเติบโตเด่นจากช่วงเดียวกันของปีก่อน นอกจากนี้ยังได้อานิสงส์จากการที่ญี่ปุ่นเปิดประเทศ (GFPT มีรายได้ในญี่ปุ่นราว 10%) ซึ่งจะหนุนคำสั่งซื้อมากขึ้น และยังมี Upside จากตลาดใหม่ในซาอุดีอาระเบีย และตะวันออกกลาง

ถัดมากลุ่มยานยนต์ คงน้ำหนักการลงทุน “เท่ากับตลาด” มองว่าผลประกอบการกลุ่มยานยนต์ผ่านช่วงที่แย่สุดไปแล้ว คาดในปี 2566 กำไรกลุ่มจะกลับมาเติบโต หลังสถานการณ์ขาดแคลนชิพเริ่มคลี่คลาย โดยแนะนำ “ซื้อ” AH ราคาเป้าหมาย 37.60 บาท และเลือกเป็น Top pick ด้วยแนวโน้มกำไรปี 2565 - 2566 ที่คาดว่าจะเติบโตเด่นกว่าอุตสาหกรรม สำหรับหุ้นอื่นๆในกลุ่มแนะนำเพียง TRADING ซึ่งผลประกอบการในปีนี้ยังไม่สดใส แต่จะกลับมาเติบโตในปีหน้า


ทั้งนี้คาด AH ผลประกอบการปี 2565 จะเติบโต Outperform กลุ่มยานยนต์ที่ผลประกอบการติดลบ เนื่องจากได้ออร์เดอร์ใหญ่ที่เป็นโมเดล Global Market และธุรกิจ OEMในประเทศถือเป็นช่วง เปลี่ยนโมเดลสำหรับรถกระบะใหม่ ขณะที่บริษัทลูกที่จีน มาเลเซีย และโปรตุเกส คาดจะพลิกฟื้นเด่นในปีนี้

กลุ่มธนาคาร คงแนะนำ “มากกว่าตลาด” เลือก SCB แนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 144.00 บาท เป็น Top Pick ของกลุ่ม ซึ่งคาดจะเห็นความโดดเด่นในแง่ของการขยายตัวของ ROE เพิ่มขึ้น หลังเข้าสู่ Phase ลงทุนครั้งใหญ่ตามแผนปรับโครงสร้างตั้ง แต่ไตรมาส 4/65 เป็นต้นไป และคาดผลดาเนินงานไตรมาส 3/65 โตดีทั้งช่วงเดียวกันของปีก่อน และจากไตรมาสก่อน

กลุ่มค้าปลีก ปรับน้ำหนักการลงทุนเป็น “มากกว่าตลาด” จากเดิม “เท่ากับตลาด” หุ้นแนะนำ คือ BJC &CRC คาดการกลับใช้ชีวิตประจาวันที่เป็นปกติ และการกลับมาของนักท่องเที่ยวช่วยหนุนกำลังซื้อ HMPRO คาดไตรมาส 3/65 เห็นการฟื้นตัวของยอดขายสาขาเดิม (SSSG) มากกว่ากลุ่ม Home Improvement และGLOBAL แนวโน้มยอดขายไตรมาส 4/65 ทำได้ดีจากการซ่อมแซมหลังน้ำท่วมและเข้าสู่ High season

กลุ่มไฟแนนซ์ ให้น้ำหนักลงทุน “เท่ากับตลาด”แนะนำ SAWAD เป็น Top Pick ของกลุ่ม จากความโดดเด่นของพอร์ตสินเชื่อที่เร่งตัวขึ้นได้ดี และการเพิ่มสัดส่วนสินเชื่อเช่าซื้อรถจักรยานยนต์มือ 1 ที่ให้ผลตอบแทนสูงขึ้นจากสินเชื่อจำนำทะเบียนรถ คาดหนุน Asset Yield ให้ปรับตัวขึ้นได้ดี

กลุ่ม ICT ให้นำหนักการลงทุน “เท่ากับตลาด” โดย Top pick ของกลุ่ม เลือก INTUCH จากการได้ประโยชน์จากดีล ADVANC-3BB และดีล TRUE-DTAC และมีลุ้นความคืบหน้าของ Synergy กับ GULF ในด้าน Hyperscale Data Center ในลำดับถัดไป

กลุ่มนิคมอุสาหกรรม เลือก WHA เป็น Top Pick เนื่องจาก มองว่ามีโอกาสได้ลูกค้า EV และ Supplier เพิ่มในอนาคต (ปัจจุบันมีสัดส่วนลูกค้ากลุ่มยานยนต์กว่า 33% ของลูกค้าทั้งหมด โดยยังไม่รวม BYD 600 ไร่) รวมถึงผลบวกจาก Synergyมาตรการส่งเสริมการผลิต และจูงใจการใช้ EV ส่วนในระยะยาว WHA มีการพัฒนาปรับตัวเข้าหาสิ่งใหม่ๆ โดยเฉพาะทางด้านดิจิทัลที่เริ่มเป็นปัจจัยสำคัญของการทำธุรกิจ

โรงไฟฟ้า ปรับน้ำหนักการลงทุนขึ้นเป็น “มากกว่าตลาด” โดยเลือก GULF และ SSP เป็น Top Picks โดย GULF มีฐานทุนที่แข็งแกร่งและมีแนวโน้มที่กำไรปกติไตรมาส 3-4/65 จะทำ New high ได้ 2 ไตรมาสติดต่อกัน รวมถึงมีโอกาสขยายกำลังผลิตอย่างต่อเนื่องทั้งในและต่างประเทศ (ผ่าน Green Field และ M&A) ขณะที่ SSP เป็นหุ้นที่ได้ประโยชน์เด่นชัดจากแผนPDP2022 (Portfolio ยังมีขนาดเล็ก) และได้รับประโยชน์สูงจากการเติบโตของตลาด Carbon Credit

สุดท้ายอสังหาริมทรัพย์ เลือก SC เป็น Top pick จากแนวโน้มกำไรปกติในครึ่งหลังปี 65 ที่เติบโตโดดเด่นกว่ากลุ่มฯ โดยคาดปรับตัวเพิ่มขึ้นราว 50%จากครึ่งปีแรก และเพิ่มขึ้น 32%จากช่วงเดียวกันของปีก่อน หนุนจากการรับรู้ Backlog แนวราบที่หนาแน่น และการโอนโครงการแนวสูงสร้างเสร็จใหม่ 3 โครงการ รวมมูลค่า 1.3 หมื่นล้านบาทในไตรมาส 4/65


นอกจากนี้ บริษัทยังมีปัจจัยบวกเฉพาะตัวจากการรุกธุรกิจคลังสินค้า (ตั้งเป้าหมายพัฒนาคลังสินค้ารวม 1.0 ล้าน ตร.ม. ภายในปี 2573) ทำให้สัดส่วนรายได้ประจำปรับตัวเพิ่มขึ้น ซึ่งจะส่งผลบวกต่อ Valuation ในระยะกลาง-ยาว ซึ่งเป็น Upside risk ที่ฝ่ายวิจัยและConsensus ยังไม่ได้รวมไว้ในประมาณการ