กฟภ. และ กฟน. ได้มีการประกาศรายชื่อผู้ผ่านเกณฑ์คุณสมบัติสำหรับการรับซื้อไฟฟ้าจากพลังงานหมุนเวียนรอบใหม่ มีบริษัทจดทะเบียนผ่านเกณฑ์ฯ 15 ราย ฟากกูรูคงน้ำหนักการลงทุนของกลุ่มโรงไฟฟ้าที่ “มากกว่าตลาด” โดยมองว่าหุ้นกลุ่มโรงไฟฟ้ามีโอกาสเคลื่อนไหวได้ดีกว่าตลาด ให้ให้ GULF, GUNKUL และ SSP เป็น Top Picks ของกลุ่ม


มุมมองของนักวิเคราะห์บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) เปิดเผยว่า กฟภ. และ กฟน. ได้มีการประกาศรายชื่อผู้ผ่านเกณฑ์คุณสมบัติสำหรับการรับซื้อไฟฟ้าจากพลังงานหมุนเวียนรอบใหม่ (เป็นโรงไฟฟ้าแบบ VSPP ขนาดไม่เกิน 10MW ทั้งหมด) รวม 304 โครงการ แบ่ง เป็นโรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์ 291 โครงการ และโรงไฟฟ้าพลังงานลม 13 โครงการ


ทั้งนี้เบื้องต้นมีบริษัทจดทะเบียนผ่านเกณฑ์ฯ 15 ราย ได้แก่ BGRIM, TSE, GPSC, GUNKUL, BCPG, BPP, UBE, ACE, EGCO, WHA, UAC, QTC และ TPIPP โดยผู้ที่มีโครงการผ่านเกณฑ์ฯมากที่สุด 2 ลำดับแรกคือ TSE จำนวน 50 โครงการ และ BGRIM จำนวน 9 โครงการ ส่วนผู้ประกอบการรายอื่นมีโครงการขนาด VSPP ที่ผ่านเกณฑ์รายละ 2-5 โครงการ


โดยกฟผ. ได้มีการประกาศรายชื่อโครงการที่ผ่านเกณฑ์คุณสมบัติ (โรงไฟฟ้าแบบ SPP ขนาด 10-90MW) รวม 219 โครงการ แบ่งออกเป็น 1.โรงไฟฟ้าพลังงานลม 60 โครงการ 2.โรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์ที่ติดตั้งระบบกักเก็บพลังงาน 38 โครงการ และ 3.โรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์ 121 โครงการ


จากสอบถามเบื้องต้นกับบริษัทในกลุ่มบริษัทโรงไฟฟ้า พบว่าโครงการส่วนใหญ่ของแต่ละบริษัทล้วนผ่านเกณฑ์คุณสมบัติ โดย BGRIM มีกำลังผลิตที่ผ่านเกณฑ์ฯราว 600MW (รวมกำลังผลิตที่ขายให้ทุกหน่วยงาน) ส่วน BPP มีกำลังผลิตที่ผ่านเกณฑ์ราว 200MW (ยื่นผ่าน Banpu NEXT) และ SSP มีกำลังผลิตที่ผ่านเกณฑ์ราว 200-300MW (13 โครงการ)


ขณะที่ GPSC มีบริษัทย่อยที่ผ่านเกณฑ์ฯ จำนวน 7 บริษัท (รวมการขายไฟฟ้าให้ทุกหน่วยงาน) โดยโครงการทั้งหมดจะเข้าสู่กระบวนการคัดเลือกต่อไป (พิจารณาเกณฑ์ด้านเทคนิคและพิจารณารอบสุดท้าย) และประกาศผลการคัดเลือกอย่างเป็นทางการในวันที่ 22 มี.ค. 2566


ดังนั้นคงน้ำหนักการลงทุนของกลุ่มโรงไฟฟ้าที่ “มากกว่าตลาด” โดยมองว่าหุ้นกลุ่มโรงไฟฟ้ามีโอกาสเคลื่อนไหวได้ดีกว่าตลาดจากแรงเก็งกำไรในประเด็นการรับซื้อไฟฟ้าจากพลังงานหมุนเวียนรอบใหม่ของกกพ. โดยให้ GULF (ราคาเป้าหมาย66 บาท), GUNKUL (ราคาเป้าหมาย 5.90 บาท) และ SSP (ราคาเป้าหมาย 14.40 บาท) เป็น Top Picks ของกลุ่มฯ สำหรับการลงทุนในประเด็นดังกล่าว


ทั้งนี้เนื่องจาก GULF และ GUNKUL มีการทำ JV ร่วมกันและมีโอกาสได้กำลังผลิตใหม่มากที่สุด โดยทั้งสองบริษัทคาดหวังกำลังผลิตใหม่จากการรับซื้อรอบดังกล่าวรวม1,000MW (โครงการแสงอาทิตย์ 500MW และโครงการลม 500MW) ขณะที่ SSP แม้จะไม่ได้มีโอกาสได้รับกำลังผลิตใหม่ในระดับเดียวกับ GULF และ GUNKUL แต่ปัจจุบันยังมี Portfolio ขนาดเล็ก (232MWe) ทำให้การได้กำลังผลิตใหม่ส่งผลต่อกำไรของบริษัทฯชัดเจนกว่าผู้ประกอบการรายอื่น


ขณะเดียวกันกำไรปกติไตรมาส 4/65 ของกลุ่มโรงไฟฟ้ามีแนวโน้มเติบโตจากไตรมาสก่อน และช่วงเดียวกันของปีก่อน แม้มีการปิดซ่อมบำรุงโรงไฟฟ้า เนื่องจาก 1.กำไรปกติของกลุ่มโรงไฟฟ้า SPP (GPSC, BGRIM) ที่มีแนวโน้มฟื้นตัวจากไตรมาสก่อน เนื่องจากต้นทุนก๊าซธรรมชาติที่มีแนวโน้มปรับตัวลง (ผลจากเงินบาทที่แข็งค่า) และการรับรู้แรงหนุนจากการปรับขึ้นค่า Ft รอบก.ย. - ธ.ค. 2565 แบบเต็มไตรมาส


2.กำไรปกติของ GULF ที่มีแนวโน้มเติบโตจากไตรมาสก่อน และช่วงเดียวกันของปีก่อน จากการเข้าสู่ช่วง High Season ของโรงไฟฟ้า BKR2 และการรับรู้รายได้จากการ COD หน่วยที่ 4 ของโรงไฟฟ้าGSRC แบบเต็มไตรมาสและ 3.กำไรปกติของ EA ที่มีโอกาสเติบโตจากไตรมาสก่อน และช่วงเดียวกันของปีก่อน จากการส่งมอบรถ EV Bus ราว 800-1,000 คันในไตรมาส 4/65