ข้อมูลจากตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย รายงานการซื้อขายแบบกระดานรายใหญ่ หรือ บิ๊กล็อต พบการซื้อขายบิ๊กล็อตของหุ้น KTC หรือ บริษัท บัตรกรุงไทย จำกัด (มหาชน) จำนวน 6 รายการ คิดเป็น 40 ล้านหุ้น ที่ราคาเฉลี่ยต่ำกว่ากระดาน 43.63 บาทต่อหุ้น


โดยวานนี้ (12 ก.ค.66) ความเคลื่อนไหวของราคาหุ้น KTC ปรับตัวลดลงโดยทำราคาต่ำสุดอยู่ที่ระดับ 40.50 บาทต่อหุ้น หรือลดลงกว่า 15.43% แต่อย่างไรก็ตามราคาหุ้นสามารถปรับตัวเพิ่มขึ้น และปิดตลาดที่ระดับ 46.25 บาท ลดลง 1.07% เมื่อเทียบกับวันก่อนหน้า ซึ่งมีมูลค่าการซื้อขายกว่า 3.65 พันล้านบาท


ขณะเดียวกันจากการสำรวจข้อมูลภาพรวมการซื้อขาย NVDR พบว่าหุ้น KTC ถูกขายสุทธิจำนวนทั้งสิ้นรวม 500 ล้านบาท


ด้านบริษัทหลักทรัพย์ บัวหลวง จำกัด (มหาชน) ออกบทวิเคราะห์ Idea call ของ KTC โดยการปรับลดคำแนะนำเป็น ขาย (เดิม ซื้อ) และปรับลดราคาเป้าหมายลงเหลือ 42 บาท (เดิม 60 บาท) โดยมองประเด็นกดดัน ดังนี้


1) Earnings warning: แนวโน้มกำไรสุทธิ 2Q23 จะออกมาต่ำกว่าที่คาดไว้เดิมราว 5% จากแนวโน้ม NPLs ที่สูงขึ้น กดดันให้ KTC ต้องตั้งสำรองหนี้ฯ เพิ่มขึ้น


2) Unexciting outlook: คาดการตั้งสำรองก็จะยังทรงตัวต่อเนื่องใน 2H23 ต่างจากเดิมที่เราคาดว่าจะทยอยลดลง ทำให้เรามีการปรับลดประมาณการกำไรปี 2023 ลง 8% และปี 2024 ลง 11% จากเดิม


3) Stretched valuation: ปัจจุบัน KTC เทรดที่ PER 16 เท่า เทียบกับแนวโน้มการเติบโตของกำไรปี 2023-25 หลังปรับลดประมาณการที่เพียง 8% หรือคิดเป็น PEG สูงถึง 2 เท่า มองว่าค่อนข้างแพง


ทั้งนี้ ในกลุ่มการเงินบุคคล (Retail finance) เราแนะนำซื้อ SAWAD ที่มีแนวโน้มการเติบโตสูงกว่า และ Valuations ยังถูกกว่า