ความเคลื่อนไหวของราคาหุ้น DELTA หรือ บริษัท เดลต้า อีเลคโทรนิคส์ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) วันนี้ 14 ก.ย. ปรับตัวเพิ่มขึ้นทำจุดสูงสุดกว่า 3% ซึ่งทำราคาสูงสุดที่ 110 บาทต่อหุ้น โดยมีมูลค่าการซื้อติดอันดับ Most Active Value เป็นอันดับที่ 2 ขอตลาดหุ้นไทยวันนี้


โดย บริษัทหลักทรัพย์ ซีจีเอส-ซีไอเอ็มบี (ประเทศไทย) ระบุว่า ราคาหุ้น DELTA ที่ปรับขึ้นนั้น โดย DELTA  เผยว่าอุปทานชิ้นส่วนตึงตัวน้อยลงในไตรมาส 3/66 ซึ่งชิ้นส่วนสำคัญ (อย่างเช่น metal-oxide-semiconductor field-effect transistors หรือ “MOSFET”)


ดังนั้นทำให้ DELTA มีอัตราการเติมเต็มคำสั่งซื้อ (order fulfilment) ของผลิตภัณฑ์ Power electronics โดยเฉพาะสำหรับกลุ่ม EV และ Data centre เพิ่มขึ้นมาอยู่ที่ประมาณ 90% ในครึ่งหลังปี 66 (vs. ประมาณ 80% ใน ครึ่งแรกปี 66 )


ทั้งนี้สงครามราคารถยนต์ EV กระทบจำกัด เรายังคงมองว่าตลาด Power supply สำหรับรถยนต์เป็นตลาดของผู้ขาย (seller’s market) และผู้ผลิตชิ้นส่วนสำคัญของรถ EV อย่าง DELTA น่าจะไม่ต้องรับภาระจากการปรับลดราคา EV ในระยะสั้นถึงระยะกลางทำให้เราคาดว่าจะทำให้ยอดขายในครึ่งหลังปี 66 เติบโตก้าวกระโดดใน หรือ เติบโตในอัตรา 16% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ขณะที่อัตรากำไรขั้นต้นในครึ่งหลังของปีแข็งแกร่งที่ 23.0-23.5%


อย่างไรก็ดีเราแนะนำ "ขาย" จาก 1) DELTA มีการประเมินมูลค่าสูงเกินไปที่ 75x/61x ในปี 66/67 และ EPS น่าจะเติบโต ลดลงจากฐานกำไรที่สูงขึ้น 2) การคำณวณ SET Index รอบใหม่ 67