กองรีทหรือกองทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ หนึ่งในผลิตภัณฑ์การลงทุนที่ถูกนักลงทุนหลายๆคนให้ความสนใจและน้ำหนักการลงทุนในพอร์ต แต่ตามนักลงทุนหรือผู้ได้ติดตามความเคลื่อนไหวของสินทรัพย์ดังกล่าว จะทราบว่าในช่วงที่ผ่านมานั้นราคาหลักทรัพย์ของกองรีทยังคงปรับตัวขึ้นได้น้อยกว่าตลาดหุ้น


ทำให้มีหลายคนเองก็ยังคงตั้งคำถามถึงจังหวะและเวลาที่เหมาะสมสำหรับการลงทุนในกองรีท วันนี้ทาง Wealthy Thai จึงมีมุมมองการลงทุนที่น่าสนใจและคำแนะนำ พร้อมกับคัดสรรกองรีทที่โดดเด่นในด้านการให้ผลตอบแทนที่แท้จริงในระดับสูงมาแชร์ให้แก่ผู้อ่าน


โดยบทวิเคราะห์ของบริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี จำกัด (มหาชน) ให้มุมมองว่า จากการรายงานของกระทรวงพาณิชย์ถึงอัตราเงินเฟ้อทั่วไปของไทยเพิ่มขึ้นเป็น 0.88% จากช่วงเดียวกันปีก่อนในเดือนสิงหาคม และเพิ่มขึ้น 0.38% ในเดือนก่อนหน้า สำหรับช่วง 8 เดือนแรกของปีนี้อัตราเงินเฟ้ออยู่ที่ 2.01% ซึ่งอยู่ในกรอบเป้าหมายของธนาคารแห่งประเทศไทยที่ 1-3%


ขณะเดียวกัน อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานชะลอตัวลงอีกเป็น 0.79% จากช่วงเดียวกันปีก่อน และลดลง 0.86% จากเดือนก่อนหน้า โดยบ่งชี้ว่ายังมีเงินเฟ้อยังอยู่ในภาวะเพิ่มขึ้นในอัตราที่ชะลอลง เราเชื่อว่ารายงานอัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นเล็กน้อยในเดือนสิงหาคมไม่ได้เป็นเรื่องที่น่ากังวลในตอนนี้


สำหรับการปรับขึ้นส่วนใหญ่ได้สะท้อนถึงราคาพลังงานโลกที่สูงขึ้น หรืออัตราเงินเฟ้อที่กดดันต้นทุน ยังไม่มีสัญญาณของภาวะเงินเฟ้อมาจากการตึงตัวของอุปสงค์ในขณะนี้ นอกจากนี้อัตราดอกเบี้ยนโยบายที่แท้จริงในปัจจุบันอยู่ที่ 1.75% อิงตามอัตราเงินเฟ้อ 3 เดือนเฉลี่ย


ทำให้คาดว่าธนาคารกลางอาจขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม เนื่องจากมีความกังวลเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อระลอกที่สอง, ความเป็นไปได้ที่อัตราเงินเฟ้อจะสูงขึ้นพร้อมกับการใช้มาตรการทางการคลังใหม่ที่เตรียมไว้การกระตุ้นการบริโภค และเพื่อเพิ่มพื้นที่ทางนโยบายการเงิน ซึ่งคาดว่าการขึ้นดอกเบี้ยอีก 0.25% ของธปท.เป็นครั้งสุดท้ายของวัฏจักรดอกเบี้ยขาขึ้น


ทั้งนี้ เราจึงมองว่าเป็นโอกาสทยอยสะสมกองรีท เนื่องจากราคาหุ้น REIT ได้ปรับลดลงมาราว 13% ตั้งแต่ต้นปีถึงปัจจุบัน ทำให้มูลค่าสินทรัพย์ลงมาอยู่ในระดับที่น่าสนใจ และประกอบราคาหุ้น REIT มีโอกาสที่จะปรับตัวขึ้น จากการส่งสัญญาณของวัฏจักรอัตราดอกเบี้ยขาขึ้นที่ใกล้จะสิ้นสุดในเร็วๆ นี้


สำหรับกองรีทที่แนะนำหรือน่าสนใจ เมื่อพิจารณาจากเกณฑ์สองประการนี้ ได้แก่ สภาพคล่องในการซื้อขาย โดยมูลค่าตลาดสูงกว่า 5 พันล้านบาท และมีอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงมากกว่า 5% (อัตราผลตอบแทนรวมหักด้วยต้นทุนการลงทุนที่ตัดจำหน่ายสำหรับสิทธิการเช่า)


ประกอบไปด้วย CPTGF คาดการณ์ผลตอบแทนจริงที่ 7.4%, EGATIF คาดการณ์ผลตอบแทนจริงที่ 7.2%, AIMIRT คาดการณ์ผลตอบแทนจริงที่ 6.7%, FUTUREPF คาดการณ์ผลตอบแทนจริงที่ 6.4%, GVREIT คาดการณ์ผลตอบแทนจริงที่ 6.2%, WHART คาดการณ์ผลตอบแทนจริงที่ 6.2%,


WHAIR คาดการณ์ผลตอบแทนจริงที่ 6.1%, LHHOTEL คาดการณ์ผลตอบแทนจริงที่ 6.0%, ALLY คาดการณ์ผลตอบแทนจริงที่ 6.0%, FTREIT คาดการณ์ผลตอบแทนจริงที่ 5.7%, LPF คาดการณ์ผลตอบแทนจริงที่ 5.2%, และ BTSGIF คาดการณ์ผลตอบแทนจริงที่ 5.0%