ราคาหุ้นกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์วันนี้ (18 ก.ย. 66) ปรับตัวลดลงอย่างร้อนแรง ไม่ว่าจะเป็น DELTA HANA และ KCE ล่าสุดนักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ ฟินันเซีย ไซรัส จำกัด (มหาชน) มีความเห็นว่า กลุ่มอิเล็กทรอนิกส์มีข่าว TSMC บริษัทผลิตชิปรายใหญ่สุดของโลก สั่งให้ Vendor ชะลอการจัดส่งอุปกรณ์สำหรับผลิตชิประดับ High end หลังเริ่มกังวลต่อ Demand ของลูกค้า


โดยจากข่าวนี้ทำให้ราคาหุ้นเทค US เมื่อวันศุกร์ปรับลงกันถ้วนหน้า ซึ่งจะเป็น Sentiment ลบต่อหุ้นอิเล็กทรอนิกส์ไทย (DELTA HANA KCE) แม้สัดส่วน AI จะยังน้อยมากหรือบางบริษัทยังไม่มีเลย แต่ที่ผ่านมาราคาหุ้นก็ปรับตัวขึ้นลงตามกระแสหุ้น AI ในต่างประเทศ


ส่วนนักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด เปิดเผยว่า กลุ่ม Electronic ได้รับประเด็นข่าวเชิงลบสองประเด็นในช่วงสุดสัปดาห์ โดยราคาหุ้นกลุ่ม Electronic ทั่วโลกได้รับ sentiment เชิงลบระยะสั้น หลังสำนักข่าว Reuter ลงข่าว TSMC ได้ขอให้ supplier ชะลอการส่งของสำหรับสินค้ากลุ่ม high end จาก demand ของลูกค้าชะลอตัว


แม้ TSMC ได้ออกมาปฏิเสธข่าวดังกล่าว อย่างไรก็ดีคาดตลาดยังคงมีความกังวล แม้ demand AI โตดี แต่ segment อื่นยังฟื้นตัวช้าอย่างค่อยเป็นค่อยไป


อีกประเด็นคือ รายงานจาก BOI สะท้อนการขอเข้ามาลงทุนในไทยจากผู้เล่นไต้หวันในอุตสหากรรม PCB ในรอบ 8 เดือนกว่า 3 หมื่นล้านบาท หรือคิดเป็นเงินลงทุนราว 900 ล้านเหรียญสหรัฐ


ขณะที่ยอดเงินลงทุนดังกล่าวถือว่าไม่เยอะ คิดเป็น 2% ของการลงทุนทั้งโลก ดังนั้นระยะสั้นผลกระทบต่อผู้เล่นในไทยอย่าง KCE ถือว่ายังจำกัด ภาวะ oversupply อาจจะเป็นความกลัวที่มากเกินไป


อย่างไรก็ดี คาดว่าการเพิ่ม capacity ของผู้เล่นไต้หวันในไทยถือว่ามีนัยยะในระยะยาว โดยคาดว่าการกระจายฐานการผลิตเพื่อลดความเสี่ยง trade war และไทยยังเป็นฐานการผลิต PCB ที่ดีกว่าประเทศเพื่อนบ้านเพราะมีชื่อเสียงและมี ecosystem รองรับที่ดีกว่า


ดังนั้นประเมินว่าการขึ้นกำลังการผลิตระดับ 900-1,000 ล้านเหรียญฯ ยังไม่กระทบ KCE อย่างมีนัยยะ แต่หากการย้ายฐานเกิดขึ้นต่อเนื่อง KCE (TRADING ราคาเป้าหมาย 47.50 บาท) จะเริ่มได้รับแรงกดดันในการแข่งขันเพิ่มเติมในระยะยาว เป็นความเสี่ยงที่ต้องติดตามสำหรับกลุ่ม Electronic มองว่าหุ้นมีโอกาสพักตัว หลังตลาดเก็งกำไรการฟื้นตัวใน high season นำมามากแล้ว