ภาพรวมตลาดหุ้นไทยในเดือนม.ค.67 ที่ผ่านมา พูดกันตรงๆ เลยว่า อาการหนักพอสมควร เพราะดีดแรงเพียงแค่วันแรกของปีเท่านั้น ก่อนที่จะทำจุดต่ำสุดที่ระดับ 1,352.48 จุด และรีบาวด์ในช่วงที่เหลือของเดือน


โดยในฝั่งของนักลงทุนต่างชาติยังคงเป็นขายสุทธิที่ระดับ 30,874.11 ล้านบาท ดังนั้นในเดือน ก.พ.67 ภาพรวมตลาดหุ้นไทยจะเป็นอย่างไร Wealthy Thai จะพาไปหาคำตอบ


ในมุมมองของนักวิเคราะห์มีความเห็นไว้อย่างน่าสนใจ ซึ่งบอกว่าเดือนนี้ มีโอกาสปรับตัวลงมาที่บริเวณ 1,354 จุดอีกครั้ง โดยปัจจัยที่ยังขาดอยู่สำหรับหุ้นไทย ก็คือสภาพคล่องที่ยังคงอยู่ในระดับต่ำ


หากเลือกทางลง แนวรับถัดไปจะอยู่บริเวณ 1,320- 1,330 จุด สะท้อนจากมุมมองนักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ ฟินันเซีย ไซรัส จำกัด (มหาชน) มีความเห็นว่า SET Index เดือนที่ผ่านมาดีดแรงวันแรก แต่ที่เหลือลงหนักมากถึงระดับทำ New Low หลุดแนวรับเดิมบริเวณ 1,354 จุด ลงมาก่อนรีบาวด์กลับแต่อ่อนแรงกว่ารอบก่อนมาก


โดยภาพรวม SET ในระยะกลางนั้นเป็น Sideway ขนาดใหญ่ โดยมีกรอบประมาณ 1,350-1,440 จุด และในเดือนนี้ คาดว่า SET อาจมีโอกาสปรับตัวลงมาที่บริเวณ 1,354 จุดอีกครั้ง แล้วค่อยเลือกทิศทางระหว่างการแกว่งขึ้นไปหาแนวต้านกรอบบน หรือร่วงแรงหลุด แนวรับกลายเป็นขาลง ซึ่งหากเลือกทางลงแนวรับถัดไปจะอยู่บริเวณ 1,320- 1,330 จุด


อีกทั้งตลาดลดความน่าจะเป็นของการปรับลดอัตราดอกเบี้ย FED หลังตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯออกมาดี ในขณะที่ปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์เพิ่มแรงกดดันต่อเงินเฟ้อ


ส่วน กนง. อาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงเร็วขึ้น หากตัวเลขการเติบโตทางเศรษฐกิจในไตรมาส 4/66-1/67 ยังต่ำกว่าคาดอย่างต่อเนื่อง และไม่มีมาตรการเงินดิจิตอล การปรับประมาณการกำไรปี 67 เป็นปัจจัยสำคัญ คงเป้า SET ไว้ที่ 1,520 จุดเลือก Top Pick เดือน ก.พ.67 ได้แก่ CPALL, ITEL, MINT, PR9 และ TU


ขณะที่นายณัฐชาต เมฆมาสิน ผู้ช่วยกรรมการผู้จัดการ ฝ่ายวิเคราะห์หลักทรัพย์  บริษัทหลักทรัพย์ ทรีนีตี้ จำกัด คาดว่าจะแกว่ง Sideways โดยปัจจัยที่ยังขาดอยู่สำหรับหุ้นไทยก็คือสภาพคล่องที่ยังคงอยู่ในระดับต่ำ สะท้อนผ่านการเติบโตของ M2 ที่อยู่เพียงระดับ 2%


โดยเงินส่วนใหญ่ยังคงกองอยู่ในบัญชีเงินรับฝากสกุลเงินตราต่างประเทศ ซึ่งตราบใดที่ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างไทยกับสหรัฐฯ ยังคงอยู่ในระดับสูง เงินก้อนใหญ่จะยังคงอยู่ในบัญชีนี้ต่อไป จนทำให้ตลาดหุ้นยังคงขาดแคลนสภาพคล่องส่วนเกินดังกล่าว


นอกจากนั้น อาจต้องติดตามปัจจัยการเมืองที่อาจเป็น Noise ระหว่างทาง อาทิเช่น การมีผู้นำผลการวินิจฉัยของศาลรัฐธรรมนูญเมื่อปลายเดือนที่ผ่านมาไปยื่นต่อนายทะเบียนพรรคการเมืองและคณะกรรมการการเลือกตั้ง (กกต.) เพื่อเอาผิดพรรคก้าวไกล และนำไปสู่กระบวนการตัดสินยุบพรรค หรือรวมถึงความเป็นไปได้ในการยื่นฟ้องป.ป.ช. เพื่อเอาผิดด้านจริยธรรมของนายพิธาและส.ส.ท่านอื่น เป็นต้น


ขณะที่ประเมินกรอบการเคลื่อนไหวของ SET ในเดือนนี้ จะมีแนวรับอยู่ที่ระดับ 1,340 จุด และแนวต้านอยู่ที่ระดับ 1,410 จุด มองปัจจัยสำคัญที่จะกำหนดทิศทางของดัชนีในเดือนนี้ ได้แก่ ผลประกอบการของบริษัทจดทะเบียนประจำไตรมาส 4/66 ที่จะประกาศออกมา ซึ่งจะนำไปสู่การปรับเปลี่ยนประมาณการกำไรในตลาดได้


ดังนั้นประเมินกลุ่มหุ้นที่น่าสนใจได้แก่ 1.หุ้นปันผลสูงที่อยู่ในช่วง High season ได้แก่ ADVANC, AP, BCH, INTUCH, PTT, SIRI, TISCO 2.หุ้นที่อิงกับการบริโภคภายในประเทศ ได้แก่ CPALL, CPAXT, BJC, MASTER และ 3.หุ้นปลอดภัยที่มีคุณลักษณะคล้ายพันธบัตร เช่น กลุ่ม REIT, IFF และกลุ่มสาธารณูปโภค


ปิดท้ายกันที่นักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ เอเซีย พลัส จำกัด มีความเห็นว่า กลยุทธ์การลงทุนคงน้ำหนักพอร์ตหุ้นไทย 30% ของพอร์ต (Neutral)


โดยมองกรอบการเคลื่อนไหวของ SET Index เดือน ก.พ.67 ไว้ที่ 1,320 – 1,420 จุด ซึ่ง SET INDEX ที่ย่อตัวลงมาอยู่ในโซนน่าสะสม และยังมี UPSIDE เหลือพอสมควรปี 2567 น่าจะเป็นจุดหาหุ้นเพิ่มน้ำหนักในพอร์ต


ดังนั้นกลยุทธ์ยังคงเน้นทยอยสะสมหุ้นกำไรฟื้นตัวเด่นในปี 2567 หรือ เป็นเป้าหมายของ Fund flow ในระยะถัดไป คือ ADVANC, AOT, AP, BDMS, PTTEP, SPALI, TTB