ในภาวะที่ตลาดหุ้นไทยยังมีความผันผวน และขาดปัจจัยบวกใหม่เข้ามาสนับสนุน การลงทุนใน Defensive Stock หรือ หุ้นปลอดภัย อาจเป็นอีกกลยุทธ์ที่น่าสนใจ เพราะเป็นหุ้นที่มีความทนทานในทุกสภาพตลาด ปัจจัยพื้นฐานแข็งแรง รวมถึงธุรกิจมีแนวโน้มเติบโต และจ่ายปันผลอย่างสม่ำเสมอ


วันนี้ Wealthy Thai จึงมีมุมมองการลงทุนใน Defensive Stock และหุ้นเด่นที่น่าสนใจจากนักวิเคราะห์มาฝาก ผ่านมุมมองนักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ ธนชาต จำกัด (มหาชน) ที่มอง SET ยังขาดปัจจัยหนุนใหม่และนักลงทุนอยู่ในช่วงชะลอดูผลประกอบการไตรมาส 4/66 ของบริษัทจดทะเบียน


โดยฝ่ายวิเคราะห์แนะนำกลยุทธ์ Selective หุ้นกลุ่ม Defensive play อย่าง TU ราคาเป้าหมาย 17 บาท โดยหุ้น Turnaround play คาดกําไรฟื้นตัวจากต้นทุนที่ลดลงและไม่มีแรงกดดันจาก Red Lobster ตั้งแต่ปีนี้เป็นต้นไป รวมถึงได้ผลบวกจากบาทอ่อนค่า


รวมถึง SISB ราคาเป้าหมาย 40 บาท คาดกําไรไตรมาส 4/66 ทํา New high จากจํานวนนักเรียนที่เพิ่มขึ้นรวมถึงการปรับขึ้นค่าเทอม ขณะที่สถานะการเงินแข็งแกร่งเป็น Net cash และ BDMS ราคาเป้าหมาย 37 บาท ถือเป็น Top pick ในกลุ่มโรงพยาบาล โดย Valuation ไม่แพง คาดกําไรแข็งแกร่งต่อเนื่องจากจำนวนผู้ป่วยทั้งชาวไทยและต่างชาติที่เพิ่มขึ้น


ในส่วนของปัจจัยพื้นฐานแต่ละบริษัท มาเริ่มที่ TU นักวิเคราะห์จากบริษัทหลักทรัพย์ หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด ประเมินแนวโน้มกำไรปกติไตรมาส 1/67 จะกลับมาเติบโตทั้งจากไตรมาส 1/66 และ 4/66 ได้อีกครั้ง หลังปัจจัยกดดันต่างๆ ที่เกิดขึ้นในปีก่อนคลี่คลาย เช่น


1.คาดระดับสินค้าคงคลังของลูกค้าจะลดลงกลับสู่ระดับปกติและ 2. รับรู้ราคาต้นทุนวัตถุดิบหลักอย่างทูน่าปรับลดลงต่อ โดยบริษัทรายงานราคาปลาทูน่าเดือนธ.ค. อยู่ที่ 1,450 ดอลลาร์ต่อตัน จากเฉลี่ยในไตรมาส 3/66 ที่ 1,800 ดอลลาร์ต่อตัน ช่วยหนุนปริมาณขายและ GPM


อีกทั้งบริษัทจะไม่ต้องรับรู้ผลขาดทุนจาก Red Lobster อีกต่อไป ส่งผลให้ฝ่ายวิเคราะห์ประเมินผลประกอบการรายไตรมาสในปี 2567 มีโอกาสเติบโตจากช่วงเดียวกันของปีก่อนได้ทุกไตรมาส ฝ่ายวิเคราะห์จึงปรับประมาณการกำไรปี 2567 ขึ้น 3.5% เป็น 6,330 ล้านบาท พลิกบวกจากปีก่อน และปรับราคาเหมาะสมขึ้นเป็น 18.60 บาท คงคำแนะนำ ซื้อ


สำหรับ SISB นักวิเคราะห์จากบริษัทหลักทรัพย์ ดาโอ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) ประเมินหากกำไรไตรมาส 4/66 ออกมาใกล้เคียงประมาณการที่ 191 ล้านบาท จะทำให้กำไรปกติทั้งปี 2566 อยู่ที่ราว 660 ล้านบาท โต 79% จากปีก่อน อยู่ในกรอบประมาณการเดิมของเรา


ขณะที่ประมาณการกำไรปี 2567 ยังคงอยู่ที่ 926 ล้านบาท โต 38% จากปีก่อน หนุนโดยจำนวนนักเรียนที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 4,600 คน เพิ่มขึ้น 10% จากปีก่อน และการปรับค่าเทอมประจำปีที่คาดว่าสามารถทำได้ที่ 5% ต่อปี


ฝ่ายวิเคราะห์ มอง Key catalyst คือ ภาวะอุตสาหกรรมที่เอื้อให้ผู้คนสนในเรียนหลักสูตรนานาชาติมากขึ้นในอนาคต และประโยชน์จากต่างชาติย้ายฐานมาไทย โดยเฉพาะจากประเทศจีน ซึ่ง SISB เป็นหนึ่งในโรงเรียนนานาชาติไม่กี่แห่งที่มีภาษาจีนร่วมในหลักสูตรหลัก ฝ่ายวิเคราะห์ให้คำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 40 บาท


สุดท้าย BDMS นักวิเคราะห์จากบริษัทหลักทรัพย์ หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด ประเมินแนวโน้มกำไรปี 2567 ที่ 15,262 ล้านบาท โต 9% จากปีก่อน ทำสถิติสูงสุดต่อเนื่อง จากปัจจัยหนุนคาดคนไข้ต่างชาติยังเติบโตดีจากการเปิดประเทศและแผนขยายลูกค้ากลุ่มใหม่ รวมถึงการเติบโตของศูนย์ความเป็นเลิศทางการแพทย์ Center of Excellence (CoE) เจาะกลุ่มลูกค้าเฉพาะทาง


ทั้งนี้ ฝ่ายวิเคราะห์ประมาณการกำไร 3 ปีข้างหน้า (67-69) เติบโตเฉลี่ย CAGR 7% จากแผนขยายโรงพยาบาลทั้งสร้างใหม่และปรับปรุง ขยายพื้นที่เดิม รวมถึงแผน M&A คงคำแนะนำ ซื้อ คงมุมมองเป็นบวกต่อแนวโน้มผลประกอบการที่คาดเติบโตดีต่อเนื่อง ในขณะที่ราคาหุ้นปรับลดลงสวนทาง เป็นจังหวะในการเข้าลงทุน ราคาเป้าหมาย 35.30 บาท