บริษัทหลักทรัพย์ กสิกรไทย จำกัด (มหาชน) ประเมินดัชนีวันนี้แกว่งตัวในกรอบ 1,310-1,325 จุด มองนักลงทุนรอพิจารณาผลการตัดสินคดียุบพรรคก้าวไกล, ผลการประชุม กนง. และ FOMC ในช่วงข้ามคืนวันนี้ ประเด็นเรื่องความไม่แน่นอนภายในประเทศยังเป็นปัจจัยกดดันตลาดหุ้นไทย


ด้านผลการประชุม กนง. เราประเมินอาจไม่ได้มีผลต่อตลาดมากเพราะคาดน่าจะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 2.50% ขณะในส่วนของการประชุม FOMC ในช่วงข้ามคืน เรามองน่าจะเป็นประเด็นที่ควรจับตา แม้ Fed มีแนวโน้มที่จะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 5.50% เช่นเดียวกัน แต่คาดว่าอาจมีการปรับตัวเลขคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยใน dot plot จากเดิมที่สมาชิก Fed ส่วนใหญ่มองว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบาย 3 ครั้ง อาจถูกปรับลดลงเหลือ 1-2 ครั้งในปีนี้ตามที่ตลาดมอง


นอกจากตัวเลข dot plot เรามองค่าแถลงการณ์หรือ statement ของ Fed มีความสำคัญเช่นเดียวกันว่าจะออกมาในเชิง hawkish หรือ dovish เนื่องจากจะมีกระทบต่อ sentiment และทิศทางดัชนีตลาดในระยะถัดไป


สำหรับหุ้นแนะนำ BEM ราคาพื้นฐานที่ 10.33 บาท มองบริษัทได้ sentiment บวกหลังครม. มีมติให้ปรับค่าโดยสารรถไฟฟ้าสายสีน้ำเงินขึ้น อีกทั้งวันนี้ศาลปกครองสูงสุดมีนัดอ่านคำพิพากษาคดีพิพาทโครงการรถไฟฟ้าสายสีส้ม หากศาลตัดสินตามความเห็นของตุลาการผู้แถลงคดีที่ได้ให้ความเห็นควรยกฟ้องก็จะเป็นบวกกับบริษัท


ขณะที่ด้านพื้นฐาน ราคาหุ้นยังถูกเทรดต่ำกว่าราคาพื้นฐาน โดยเฉพาะเราทำสมมติฐานคาดการณ์กำไรเติบโตน้อยกว่าตัวเลขที่ผู้บริหารประเมินทำให้อาจมี upside จากตัวเลขและมีโอกาสปรับประมานการขึ้น


MTC ราคาพื้นฐาน 52.0 บาท มองเรื่องแรงขายปรับ rebalance MSCI กดดันจบแล้วเดือนก่อน ขณะที่พื้นฐานดูดีเริ่มฟื้นตัว โดยประเมินกำไร 2024 เติบโตต่อเนื่อง YoY และ QoQ จากการปล่อยสินเชื่อที่เพิ่มขึ้นและการคุม cost to income ที่ทำได้ดี อีกทั้งการจัดการ Asset quality ถือว่าเหนือกว่ากลุ่ม


ด้าน sentiment เองมองได้อนิสงส์บวกจากการที่มีกลุ่มลูกค้าเกี่ยวเนื่องกับภาคเกษตรมากที่สุด ดังนั้นมาตรการภาครัฐช่วงนี้ที่ออกมา กอปรกับราคาสินค้าเกษตรก็ปรับตัวดีขึ้นด้วยถือเป็นบวกต่อบริษัท