บริษัทหลักทรัพย์ กสิกรไทย จำกัด (มหาชน) ประเมินดัชนีวันนี้แกว่งตัวผันผวนในกรอบ 1,290-1,310 จุด รอพิจารณา 4 คดีทางการเมืองทั้ง คดียุบพรรคก้าวไกล, คดี 40 สว. ยื่นถอดถอนนายกฯ กรณีแต่งตั้ง รมด. ขาดคุณสมบัติ, คดีคุณทักษิณทำความผิด ม.122 ,และคดีการได้มาซึ่งสว. ที่อาจขัดต่อกฎหมายรัฐธรรมนูญ โดยทั้งหมดศาลมีกำหนดพิจารณาในวันนี้


แม้แนวโน้มหลักของตัวดัชนีเป็นภาพของการปรับตัวลง แต่ดัชนีตลาดปรับตัวลงมาสะท้อนภาพลบของประเทศไปค่อนข้างมากแล้วต่อเนื่องมาจากตั้งแต่ปีที่แล้ว หากดูสายเทคนิกก็เรียกได้ว่าถึงจุด oversold โดยเรายังคงมองว่าแนวรับบริเวณ 1,290-1,295 จุด เป็นแนวรับสำคัญที่ไม่ควรหลุด ดูจากด้าน valuation ตลาดเองก็เทรดในระดับ P/E ราว 14 เท่า ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาว -0.5SD และที่ PE 14x ตรงนี้เองก็เคยเป็นแนวรับสำคัญให้ในช่วงปี 2556 (ชุมนุมทางการเมือง), 2558 (เศษฐกิจโตต่ำและการเบิกายงบรัฐลาชหลังปฏิวัติ), 2018 (สหรัฐฯและจีนเริ่มสงครามการค้า) ซึ่งดัชนีปรับตัวลงมาทดสอบที่ระดับนี้ก่อนจะฟื้นตัวขึ้น


ดังนั้นกลยุทธ์หลักเมื่อดัชนีปรับตัวลงจนมาถึงจุดนี้เราแนะนำลุ้นการฟื้นตัว โดยเฉพาะหากสถานการณ์การเมืองและความเชื่อมั่นฟื้นตัวได้จะเป็นปัจจัยช่วยหนุน แต่หากปัจจัยในประเทศไม่อำนวยจริงๆ downside ประเมินเต็มที่ดัชนีราวบริเวณ 1,200 จุด คงไม่น่าหลุด ซึ่งเทียบเป็น P/E 13 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาวถึง -1.05D


สำหรับหุ้นแนะนำ คือ SISB ราคาพื้นฐานที่ 45.11 บาท มีมุมมองเชิงบวกต่อบริษัทหลังผู้บริหารคงเป้ารายได้ปี 2567 ที่ 2.4 พันลบ. และการเติบโดของกำไรสุทธิที่ราว 40% จากความต้องการสมัครเรียนที่แข็งแกร่ง โดยเฉพาะเราคาดกำไรในครึ่งหลังของปี 67 จะเพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่งเมื่อถึงปีการศึกษาใหม่และค่าเล่าเรียนที่เพิ่มขึ้นตามฤดูกาล จำนวนนักเรียนล่าสุตในไตรมาส 2/67 อยู่ที่ 4,340 คน (+28% YoY) คิดเป็น 94% ของเป้าหมายทั้งปีของ SISB และ 88% ของประมาณการของเรา


CKP ราคาพื้นฐาน 4.6 บาท รายงานกำไรไตรมาส 1/67 อาจยังดูไม่น่าสนใจ แต่ถือว่าเป็นไปตามที่เราคาด ขณะที่ไตรมาส 2-3/67 ภาพทุกอย่างจะพลิกมาเป็นแนวโน้มเชิงบวกจากการคาดการณ์ล่าสุดของศูนย์พยากรณ์สภาพภูมิอากาศของสหรัฐฯ จุดสูงสุดของปรากฏการณ์เอลนีโญได้ผ่านไปแล้ว และมีโอกาสสูง (>80%) ที่ปรากฏการณ์ลานีญาจะพัฒนาในครึ่งหลังของบี 2567 ภาวะน้ำที่เพิ่มมากขึ้นจะเป็นบวกกับบริษัทจากธรกิจโรงไฟฟ้าพลังงานน้ำ