การลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ผ่านกองทรัสต์หรือที่เรียกกันว่า REIT (Real Estate Investment Trust) เป็นทางเลือกการลงทุนที่น่าสนใจสำหรับผู้ที่ต้องการผลตอบแทนสม่ำเสมอในรูปแบบของเงินปันผลจากอสังหาริมทรัพย์ โดยไม่ต้องบริหารจัดการทรัพย์สินด้วยตนเอง


โดยกอง REIT จะทำหน้าที่ระดมทุนจากนักลงทุนทั่วไปเพื่อนำไปลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ขนาดใหญ่ ไม่ว่าจะเป็นศูนย์การค้า โรงแรม หรืออาคารสำนักงาน โดยผู้จัดการกอง REIT จะทำหน้าที่บริหารจัดการผลประโยชน์ให้กับผู้ถือหน่วย และผู้บริหารอสังหาริมทรัพย์จะทำหน้าที่บริหารจัดการทรัพย์สินเหล่านั้นเพื่อสร้างรายได้ประจำผ่านค่าเช่า จากนั้นจึงนำรายได้มาแบ่งจ่ายเป็นเงินปันผลให้แก่ผู้ถือหน่วย ซึ่งเป็นผลตอบแทนที่สม่ำเสมอในระยะยาว ทำให้ REIT เป็นหนึ่งในรูปแบบการลงทุนที่ได้รับความนิยม​อย่างมาก


หนึ่งในกอง REIT ที่น่าจับตามองในปัจจุบันคือ ทรัสต์เพื่อการลงทุนในสิทธิการเช่าอสังหาริมทรัพย์ แอล เอช ช้อปปิ้ง เซ็นเตอร์ (LH Shopping Centers Leasehold Real Estate Investment Trust) หรือ LHSC ซึ่งอยู่ภายใต้การบริหารของกลุ่ม แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ ผู้พัฒนาอสังหาริมทรัพย์ชื่อดังของไทย ซึ่งนอกจากจะมีการพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ประเภทที่อยู่อาศัยแล้ว ยังมีอาคารสำนักงาน โรงแรม ศูนย์การค้า รวมถึงการจัดการกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์และกองทรัสต์ ล่าสุดจากผลการดำเนินงานที่ดีต่อเนื่อง ทำให้ LHSC ได้รับรางวัล Best REIT Performance Awards ในกลุ่มรางวัล Business Excellence จากงาน SET Awards 2023 อีกด้วย


ปัจจุบัน LHSC ลงทุนในสิทธิการเช่าโครงการศูนย์การค้าเทอร์มินอล 21 อโศก หนึ่งในศูนย์การค้าที่มีชื่อเสียงและได้รับความนิยมทั้งจากนักท่องเที่ยวต่างชาติและผู้ใช้บริการชาวไทย โดยศูนย์การค้าเทอร์มินอล 21 อโศก เป็นศูนย์การค้าที่ตั้งอยู่ในทำเลทองใจกลางกรุงเทพฯ บนถนนอโศก-สุขุมวิท ซึ่งมีจุดเด่นคือ การตกแต่งภายในที่จำลองบรรยากาศของเมืองจากทั่วโลก 


นอกจากนี้ ศูนย์การค้าเทอร์มินอล 21 อโศก ยังเป็นจุดเชื่อมต่อระหว่างรถไฟฟ้า BTS อโศก และ MRT สุขุมวิท ที่มีปริมาณคนใช้บริการและเปลี่ยนเส้นการเดินทางในแต่ละวันจำนวนมหาศาล รวมถึงบริเวณโดยรอบยังมีโรงแรม คอนโดนิเนียม และอาคารสำนักงานจำนวนมาก ช่วยดึงดูดให้มีลูกค้าเข้ามาใช้บริการภายในศูนย์การค้าอย่างคับคั่ง จึงไม่แปลกที่ LHSC จะสามารถสร้างผลตอบแทนในรูปของเงินปันผลได้สูง โดยได้จ่ายเงินปันจากผลประกอบการครึ่งแรกปี 2567 ไปแล้วรวม 0.527 บาทต่อหน่วย มีประวัติการจ่ายเงินปันผลอย่างสม่ำเสมอ และที่ผ่านมามีการจ่ายเงินปันผลทุก 2 เดือนอีกด้วย


และเพื่อรองรับการเติบโตและโอกาสใหม่ในอุตสาหกรรมค้าปลีกและการท่องเที่ยว LHSC จึงมีแผนขยายการลงทุนเพิ่มเติม เตรียมลงทุนในสิทธิการเช่า “โครงการศูนย์การค้าเทอร์มินอล 21 พัทยา” ซึ่งเป็นอีกหนึ่งศูนย์การค้าที่โดดเด่นของกลุ่ม แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ ด้วยทำเลที่ตั้งอยู่ในใจกลางพัทยาเหนือ บริเวณวงเวียนปลาโลมา ซึ่งเป็นจุดหมายปลายทางสำคัญสำหรับนักท่องเที่ยวทั้งในประเทศและต่างประเทศ


อีกทั้งการเข้าถึงศูนย์การค้าแห่งนี้ก็ทำได้ง่ายผ่านถนนพัทยาเหนือ ถนนพัทยาสาย 2 และถนนเพ็ชรตระกูล ซึ่งเป็นถนนเส้นหลักของพัทยาเหนือ และยังตั้งอยู่ใกล้กับโรงแรมระดับ 4-5 ดาวหลายแห่ง มีที่จอดรถรองรับกว่า 2,000 คัน พร้อมด้วยร้านค้า ร้านอาหารที่หลากหลาย ทำให้ศูนย์การค้าเทอร์มินอล 21 พัทยา ถือเป็นศูนย์กลางที่ดึงดูดผู้ใช้บริการท่องเที่ยว ชิม ช้อปได้อย่างมหาศาล


ขณะเดียวกัน ศูนย์การค้าเทอร์มินอล 21 พัทยา ไม่เพียงแต่เป็นศูนย์การค้าที่ตั้งอยู่ในทำเลทอง แต่ยังเป็นสถานที่จัดกิจกรรมขนาดใหญ่ที่ได้รับความนิยม เช่น การเป็นสถานที่จัดงานพัทยามาราธอนซึ่งเป็นงานใหญ่ระดับประเทศ ที่สามารถดึงดูดผู้คนจำนวนมาก โดยครึ่งปีแรกของปี 2567 มีผู้เข้าใช้บริการศูนย์การค้าเฉลี่ยมากกว่า 37,000 คนต่อวัน และมีอัตราการเช่าพื้นที่เฉลี่ยสูงถึง 99%


การลงทุนของ LHSC ครั้งนี้ นอกจากเป็นการเติมทรัพย์สินที่มีศักยภาพเข้าพอร์ตแล้ว ยังเพิ่มโอกาสสร้างผลตอบแทนที่ดีขึ้นในอนาคต เพราะพัทยาเป็นหนึ่งในเมืองท่องเที่ยวที่ได้รับความนิยมจากนักท่องเที่ยวทั่วโลก โดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังการฟื้นตัวของอุตสาหกรรมท่องเที่ยวในประเทศไทยอีกทั้ง จะช่วยเข้ามาเสริมความแข็งแกร่งให้กับพอร์ตการลงทุนของ LHSC จากเดิมที่มีสัดส่วนการลงทุนในศูนย์การค้าเทอร์มินอล 21 อโศก เท่านั้น ก็จะเกิดการกระจายรายได้และความเสี่ยงจากทำเลที่ตั้งใจกลางกรุงเทพฯ ไปสู่เมืองที่เป็นจุดหมายปลายทางของนักท่องเที่ยวอย่างพัทยาอีกด้วย


โดย LHSC จะเข้าลงทุนในโครงการศูนย์การค้าเทอร์มินอล 21 พัทยา ในมูลค่ารวมไม่เกิน 5,700 ล้านบาท (ไม่รวมภาษีมูลค่าเพิ่มและค่าธรรมเนียมที่เกี่ยวข้อง) ซึ่งแหล่งเงินทุนจะมาจากการออกและเสนอขายหน่วยทรัสต์เพิ่มทุน และเงินกู้ยืมจากสถาบันการเงิน

ทำไมต้องลงทุนใน LHSC?

การลงทุนใน LHSC ไม่เพียงเปิดโอกาสให้นักลงทุนได้ถือครองทรัพย์สินคุณภาพที่ตั้งอยู่ในทำเลยอดเยี่ยมใจกลางกรุงเทพฯ และพัทยาแล้ว แต่ยังช่วยให้นักลงทุนได้รับผลตอบแทนสม่ำเสมอ เนื่องจาก LHSC ลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ที่มีการเช่าพื้นที่เกือบเต็มและมีผู้เข้าใช้บริการจำนวนมาก โดยข้อมูล ณ ครึ่งปีแรกของปี 2567 ศูนย์การค้าเทอร์มินอล 21 อโศก มีอัตราการเช่าพื้นที่เฉลี่ยสูงถึง 98% ขณะที่ศูนย์การค้าเทอร์มินอล 21 พัทยา ก็มีอัตราการเช่าพื้นที่เฉลี่ยสูงถึง 99% เลยทีเดียว นอกจากนี้ ด้วยความเป็น Tourist Mall ศูนย์การค้าเทอร์มินอล 21 ทั้ง 2 แห่งนี้จึงได้รับอานิสงค์จากการเติบโตของภาคการท่องเที่ยวและธุรกิจค้าปลีกที่ฟื้นตัวไปเต็ม ๆ


สำหรับนักลงทุนที่สนใจ สามารถรอติดตามความคืบหน้าของ LHSC ได้ โดยล่าสุดสำนักงาน ก.ล.ต. ได้นับหนึ่งแบบคำขออนุญาตเสนอขายหน่วยทรัสต์ แบบแสดงรายการข้อมูลและร่างหนังสือชี้ชวน (แบบไฟลิ่ง) แล้ว ปัจจุบันอยู่ระหว่างการพิจารณาให้มีผลบังคับใช้ และคาดว่าจะพร้อมเสนอขายหน่วยทรัสต์เพิ่มทุนได้ ภายในเดือน พ.ย. 2567 นี้ โดยมีธนาคารกสิกรไทย จำกัด (มหาชน) และธนาคารไทยพาณิชย์ จำกัด (มหาชน) เป็นที่ปรึกษาทางการเงินและผู้จัดการการจัดจำหน่ายร่วม


สุดท้ายนี้ การลงทุนใน LHSC นับเป็นตัวเลือกที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนที่ต้องการสร้างรายได้สม่ำเสมอในระยะยาว พร้อมทั้งมีโอกาสเติบโตต่อเนื่องจากการขยายการลงทุนไปสู่ เทอร์มินอล 21 พัทยา ศูนย์การค้าที่มีศักยภาพสูง และอยู่ในเมืองท่องเที่ยวระดับโลก ซึ่งจะช่วยเพิ่มศักยภาพในการสร้างรายได้และผลตอบแทนที่ดีได้ในอนาคต


คำเตือน: การลงทุนมีความเสี่ยง ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลในหนังสือชี้ชวน ก่อนการตัดสินใจลงทุน

นักลงทุนที่สนใจสามารถศึกษารายละเอียดเพิ่มเติมได้ที่ https://market.sec.or.th/public/ipos/IPOSEQ01.aspx?TransID=624216&lang=th