ใกล้จะเข้าสู่ช่วงประกาศผลประกอบการไตรมาส 3/67 แล้ว ซึ่งตลาดประเมินว่าหุ้นกลุ่มธนาคารน่าจะรายงานงบออกมาเป็นกลุ่มแรกในช่วงกลางเดือนต.ค. เป็นต้นไป ดังนั้น Wealthy Thai จึงไม่พลาดที่จะนำคาดการณ์กำไรสุทธิของหุ้นในกลุ่มธนาคารมาฝาก


สำหรับคาดการณ์กำไรสุทธิไตรมาส 3/67 ของหุ้นกลุ่มธนาคาร นักวิเคราะห์จากบริษัทหลักทรัพย์ หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด ให้มุมมองว่า จาก 7 หุ้นธนาคารที่ศึกษา ได้แก่ BBL, KBANK, SCB, KTB, TISCO, KKP และ TTB ฝ่ายวิเคราะห์คาดว่าจะมีกำไรอยู่ที่ 55,337 ล้านบาท โต 9.7% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน และ 3.4% จากไตรมาสก่อนหน้า


แม้มีแรงกดดันจากรายได้ดอกเบี้ยรับสุทธิที่คาดจะลดลง 0.4% จากไตรมาส 2/67 หลังสินเชื่อรวมคาดจะลดลง 1% จากผลของการเพิ่มความเข้มงวดในการปล่อยสินเชื่อใหม่ของธนาคารต่างๆ โดยเฉพาะในกลุ่มสินเชื่อรายย่อยอย่างบ้านและรถยนต์มือหนึ่ง รวมถึงมีบริษัทใหญ่ที่ใช้สินเชื่อเสริมสภาพคล่องเข้ามาชำระเงินคืน แต่ปัจจัยลบดังกล่าวบางส่วนได้ถูกลดความรุนแรงลง


จาก 1. NIM ที่คาดจะเริ่มกลับมาทรงตัวเมื่อเทียบกับไตรมาส 2/67 เนื่องจากธนาคารใหญ่ลดฐานเงินฝากประจำลง เพื่อปรับต้นทุนทางการเงินให้สอดรับกับกลยุทธ์ชะลอการปล่อยสินเชื่อ, 2. รายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ย คาดจะได้แรงหนุน จากทั้งการฟื้นตัวของตลาดทุน ที่จะช่วยให้ธนาคารมีการรับรู้กำไรจากเงินลงทุนเพิ่มเติม รวมถึงรายได้ค่าธรรมเนียมที่มีแนวโน้มฟื้นตัวตามปัจจัยฤดูกาล และปริมาณการซื้อขายของตลาดทุนที่เพิ่มขึ้นกว่า 20.5% จากไตรมาสก่อนหน้า


และ 3. คาดการตั้งสำรองคาดลดลง 7% เมื่อเทียบกับไตรมาส 2/67 แม้คาด NPL ยังปรับขึ้น แต่ไม่ได้อยู่ในระดับที่รุนแรง เพราะลูกหนี้รายใหญ่ไม่มีสัญญาณเป็นหนี้เสียเพิ่มเติม

KBANK ยังครองแชมป์กำไรสูงสุด

ส่วนกำไรสุทธิของแต่ละหุ้นธนาคาร บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) คาดการณ์ว่า KBANK จะมีกำไรสุทธิไตรมาส 3/67 สูงที่สุดที่ 12,653 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 12.2% จากไตรมาส 3/66 แต่ทรงตัวจากไตรมาส 2/67


รองลงมาเป็น BBL คาดจะมีกำไรสุทธิไตรมาส 3/67 ที่ 11,714 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 3.2% จากไตรมาส 3/66 แต่ลดลง 0.8% จากไตรมาส 2/67


ถัดมา KTB คาดจะมีกำไรสุทธิไตรมาส 3/67 ที่ 11,366 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 10.5% จากไตรมาส 3/66 และเพิ่มขึ้น 1.5% จากไตรมาส 2/67


SCB คาดจะมีกำไรสุทธิไตรมาส 3/67 ที่ 11,296 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 16.9% จากไตรมาส 3/66 และเพิ่มขึ้น 12.8% จากไตรมาส 2/67


TTB คาดจะมีกำไรสุทธิไตรมาส 3/67 ที่ 5,537 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 16.9% จากไตรมาส 3/66 และเพิ่มขึ้น 3.4% จากไตรมาส 2/67


TISCO คาดจะมีกำไรสุทธิไตรมาส 3/67 ที่ 1,704 ล้านบาท ลดลง 9.1% จากไตรมาส 3/66 และลดลง 2.6% จากไตรมาส 2/67


และสุดท้าย KKP คาดจะมีกำไรสุทธิไตรมาส 3/67 ที่ 1,067 ล้านบาท ลดลง 16.7% จากไตรมาส 3/66 แต่เพิ่มขึ้น 38.8% จากไตรมาส 2/67

ไตรมาส 4/67 ค่าใช้จ่ายเพิ่มขึ้นตามฤดูกาล

ขณะที่แนวโน้มไตรมาส 4/67 คาดกำไรสุทธิของกลุ่มธนาคารจะลดลงเมื่อเทียบกับไตรมาส 3/67 จากค่าใช้จ่ายตามปัจจัยฤดูกาลที่เพิ่มเข้ามา ทั้งค่าใช้จ่ายโบนัสพนักงานและค่าใช้จ่ายลงทุนพัฒนาระบบ ทำให้ Cost to Income Ratio เร่งตัวขึ้น


แต่เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน คาดกำไรยังเติบโตดี เนื่องจากไตรมาส 4/66 มีหลายธนาคารที่ตั้งสำรองเผื่อกรณีของบริษัทใหญ่ในกลุ่มรับเหมา ทำให้การตั้งสำรองสูงกว่าปกติ ด้านสินเชื่อรวมเพิ่มขึ้น ทำให้รายได้ดอกเบี้ยและรายได้ค่าธรรมเนียมโต หนุนให้ทั้งปี 2567 นักวิเคราะห์จาก บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) คาดกลุ่มธนาคารจะมีกำไรสุทธิรวม 211,881 ล้านบาท โต 8.4% จากปีก่อน


ด้านคำแนะนำ ยังคงน้ำหนักลงทุนหุ้นกลุ่มธนาคาร “เท่ากับตลาด” แม้การเติบโตของสินเชื่อและการเพิ่มขึ้น ของ NPL จะเป็นปัจจัยกดดันผลประกอบการ แต่บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) มองว่าธนาคารยังสามารถบริหารจัดการ NPL ได้ดีและมีแรงหนุนจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐฯ ทำให้มองว่าแนวโน้มการตั้งสำรองในปี 2568 จะลดลง นอกจากนี้ยังมองว่าหุ้นในกลุ่มธนาคารเป็นกลุ่มที่ซื้อขายด้วย PBV ที่ไม่สูงและมี Dividend yield น่าสนใจ


พร้อมแนะนำ KTB ให้ราคาเป้าหมาย 25 บาท เป็น Top Pick ของกลุ่ม เนื่องจาก ROE มีการเติบโตที่ต่อเนื่อง และคุณภาพสินทรัพย์แข็งแรง ขณะที่ช่วงสั้นอาจพิจารณาสะสม SCB ราคาเป้าหมาย 130 บาท เพื่อเก็งกำไรผลประกอบการไตรมาส 3/67 ที่คาดโตเด่นที่สุดในกลุ่ม และคาดจะจ่ายปันผลจากกำไรสุทธิครึ่งหลังปี 2567 อีกหุ้นละ 7.2 บาท คิดเป็น Dividend yield ที่ 6.5%