สถานการณ์โลกในปัจจุบันมีโอกาสทำให้หุ้นเติบโต โดยเฉพาะในกลุ่มพลังงาน ได้ผลตอบแทนดีกว่าหุ้นปลอดภัย โดยปกติแล้ว หุ้นปลอดภัยมักจะเป็นที่ต้องการในช่วงที่เศรษฐกิจมีความไม่แน่นอนสูง ซึ่งนักวิเคราะห์จากธนาคาร Wells Fargo มองว่า ปัจจุบันเศรษฐกิจโลกมีแนวโน้มปรับตัวดีขึ้น จึงมีความจำเป็นน้อยลงที่ต้องพึ่งหุ้นปลอดภัย


ยกตัวอย่างเช่น เศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่มีโอกาสลงจอดแบบ softlanding และค่อยๆ ฟื้นตัวในช่วง 12-18 เดือนข้างหน้า จากตลาดแรงงานและการบริโภคที่ยังมีความแข็งแรง อีกทั้ง Fed ยังเข้าสู่วงจรลดดอกเบี้ยที่จะช่วยหนุนกิจกรรมทางเศรษฐกิจเพิ่มเติมในอนาคตด้วย นอกจากนี้ ความกังวลของตลาดและความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐฯ ก็น่าจะลดลงอย่างมากในช่วงปลายปีนี้ หลังได้ประธานาธิบดีคนใหม่


ซึ่งในอดีตที่ผ่านมา หุ้นปลอดภัยมักจะได้ผลตอบแทนไม่ค่อยดีในช่วงเริ่มต้นวงจรลดดอกเบี้ยและหลังการเลือกตั้งประธานาธิบดี โดยข้อมูลตั้งแต่ปี 1989 เผยให้เห็นว่า หุ้นปลอดภัย อย่างเช่นหุ้นสาธารณูปโภค ของสหรัฐฯ ให้ผลตอบแทนน้อยกว่าดัชนี S&P500 หลังการเลือกตั้งประธานาธิบดีมากถึง 6 ครั้ง ในการเลือกตั้งทั้งหมด 8 ครั้ง และในช่วงหลังเริ่มวงจรดอกเบี้ย 5 ครั้ง ในวงจรลดดอกเบี้ยที่ผ่านมาทั้งหมด 6 ครั้ง


ทั้งนี้ ธนาคาร Wells Fargo ได้แนะนำให้นักลงทุนซื้อหุ้นเติบโตที่จะได้รับแรงหนุนจากการฟื้นตัวของเศรษฐกิจแทนหุ้นปลอดภัย โดยหุ้นเติบโตที่น่าจะได้รับผลดีที่สุดคือกลุ่มพลังงาน เนื่องจากความต้องการสินค้าพลังงานมักจะเพิ่มขึ้นเมื่อกิจกรรมทางเศรษฐกิจขยายตัว นอกจากนี้ สงครามในตะวันออกกลางที่รุนแรงขึ้นก็มีโอกาสทำให้ราคาพลังงานพุ่งขึ้นสูงด้วย


โดย Wells Fargo มองว่าหุ้นพลังงานสหรัฐฯ ที่น่าจะได้รับผลดีได้แก่ (1) Kinder Morgan (KMI) บริษัทขนส่งและจัดเก็บน้ำมันและก๊าซธรรมชาติ ที่มีโอกาสทำรายได้สูงขึ้นจากปริมาณการขนส่งน้ำมันและก๊าซที่เพิ่มขึ้นทั่วโลก โดยจุดแข็งหลักของ KMI คือการที่รายได้ของบริษัทไม่ได้ขึ้นอยู่กับราคาพลังงานที่ผันผวนเยอะ แต่ขึ้นอยู่กับปริมาณการขนส่งและจัดเก็บพลังงานมากกว่า


(2) NextEra Energy (NEE) ซึ่งเป็นหนึ่งในบริษัทพลังงานที่ใหญ่ที่สุดในโลก และขึ้นชื่อเรื่องการจ่ายเงินปันผลอย่างต่อเนื่อง โดยบริษัทมีการเพิ่มเงินปันผลตลอดในช่วง 28 ปีที่ผ่านมา และความมั่นคงของบริษัทก็ทำให้มันมีโอกาสที่จะได้รับประโยชน์จากใช้พลังงานที่เพิ่มขึ้นโดยไม่ต้องกังวลมากเกินไปหากราคาพลังงานมีการเปลี่ยนแปลง


อีกหนึ่งหุ้นพลังงานที่น่าสนใจคือ (3) Constellation Energy (CEG) ที่เพิ่งทำสัญญาเปิดโรงงานพลังงานนิวเคลียร์กับ Microsoft ไป โดยพลังงานนิวเคลียร์มีแนวโน้มได้รับผลดีจากการใช้ AI ที่ต้องการพลังงานมหาศาลในอนาคต นี่เป็นหนึ่งในปัจจัยที่ทำให้ CEG เป็นบริษัทพลังงานที่โดดเด่นในยุค AI