TOP โดนเท 4.89% กังวลโครงการ CFP ล่าช้า-งบ Q3/67 ขาดทุน โบรกฯ แนะรอซื้อเก็งกำไรรับผลงาน Q4/67 ฟื้น
ราคาหุ้น TOP หรือ บริษัท ไทยออยล์ จำกัด (มหาชน) วันนี้ (25 ต.ค. 67) ปรับตัวลงแรง ล่าสุดอยู่ที่ระดับ 43.75 บาท ลดลง 2.25 บาท หรือ 4.89% จากวันก่อนหน้า มูลค่าการซื้อขาย 578.58 ล้านบาท จากความกังวลการก่อสร้างโครงการ CFP อาจได้รับผลกระทบ หลังมีกระแสข่าวผู้รับเหมาหลักถอนตัว รวมถึงมีปัญหาสภาพคล่อง ทำให้เกิดการชำระเงินล่าช้ากับผู้รับเหมาช่วง
โดยนักวิเคราะห์จากบริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี จำกัด (มหาชน) ระบุว่า ราคาหุ้น TOP ที่ปรับตัวลงมาจากประเด็นเฉพาะตัว ปัญหาผู้รับเหมาช่วงไม่ได้รับชำระเงินค่าก่อสร้างจากผู้รับเหมาหลัก รวมถึงกระแสข่าวผู้รับเหมาหลักถอนตัว ส่งผลให้ตลาดกังวลผลกระทบต่อการ COD โครงการ CFP
โดยนักวิเคราะห์จากบริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี จำกัด (มหาชน) ระบุว่า ราคาหุ้น TOP ที่ปรับตัวลงมาจากประเด็นเฉพาะตัว ปัญหาผู้รับเหมาช่วงไม่ได้รับชำระเงินค่าก่อสร้างจากผู้รับเหมาหลัก รวมถึงกระแสข่าวผู้รับเหมาหลักถอนตัว ส่งผลให้ตลาดกังวลผลกระทบต่อการ COD โครงการ CFP
ทั้งนี้ ฝ่ายวิเคราะห์ประเมินสุดท้าย TOP จะไม่เลือกทางที่กระทบกับโครงการมากอย่างการพับแผน เนื่องจากชำระเงินไปกว่า 4.6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ หรือ 86% ของมูลค่าโครงการทั้งหมดแล้ว แต่อาจเป็นการแบกรับต้นทุนส่วนเพิ่มแทนราว 2-5 พันล้านบาทแทน ซึ่งจะกระทบราคาเป้าหมายปี 2568 ประมาณ 1-2 บาท โดยประเมินค่าใช้จ่ายที่อาจเกิดขึ้นทุกๆ 100 ล้านบาท จะกระทบกำไรปีหน้า 1% สุดท้ายอาจ capitalized เข้าไปในต้นทุนโครงการ
แม้ราคาหุ้นนับจากมีประเด็นประท้วงจะปรับลงมา 11% น่าจะสะท้อนความกังวลไประดับหนึ่งแล้ว แต่ฝ่ายวิเคราะห์แนะนำรอดูความชัดเจนของแนวทางการจัดการปัญหาข้างต้นก่อน
อย่างไรก็ตาม คาดระยะสั้นยังไม่มีปัจจัยเร่งเนื่องจากงบไตรมาส 3/67 มีแนวโน้มขาดทุน ดังนั้นจึงแนะนำค่อยกลับมาซื้อเพื่อเก็งกำไรรับการฟื้นตัวในไตรมาส 4/67 ถึงครึ่งแรกปี 2568 ที่ได้ปัจจัยฤดูกาลและทุ่นรับน้ำมันดิบกลับมาเปิดใช้งาน รวมถึงการเติบโตตามการขยายกำลังการผลิตที่เพิ่มขึ้น 45% ในปี 2569
