บริษัทหลักทรัพย์ กสิกรไทย จำกัด (มหาชน) ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวลงแรงโดยเฉพาะ Nasdaq Composite ที่ลดลง 3.07% และ S&P 500 ลดลง 1.46% แรงกดดันมาจากหุ้นกลุ่มชิป อย่าง NVIDIA, Broadcom, Marvell ปรับตัวลงราว 17-19% หลังสตาร์ทอัพจีน DeepSeek ได้เปิดตัว DeepSeek R1 ซึ่งเป็นโมเดล AI ที่มีประสิทธิภาพเทียบเท่า GPT-4o ของ OpenAI แต่มีต้นทุนการฝึกฝนที่ต่ำกว่ามาก


ทำให้เกิดข้อสงสัยว่าแท้จริงแล้วการพัฒนา AI มีความจำเป็นต้องใช้พลังงานและชิปขั้นสูงที่มีมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์หรือไม่ ซึ่งอาจผลักดันให้ผู้บริการรายอื่นในสหรัฐฯ ต้องปรับลดราคาลงตาม และจะส่งผลต่อคำสั่งซื้อชิป จนทำให้บริษัทต้นน้ำของ Supply Chain ปรับตัวลงแรง อย่างไรก็ตาม Dow Jones ปรับตัวขึ้น 0.65% จากหุ้นในกลุ่ม Defensive อย่าง Healthcare และ Consumer Staples ปรับตัวขึ้นได้ราว 2-3%


ส่วนตลาดหุ้นไทยวานนี้ปิดที่ระดับ 1,340.94 จุด ปรับตัวลงราว 13 จุด โดยมีมูลค่าซื้อขายราว 30,700 ล้านบาท นักลงทุนต่างชาติและนักลงทุนสถาบันมีสถานะขายสุทธิที่ 1,012 และ 1,202 ล้านบาท ตามลำดับ แรงกดดันหลักมาจากหุ้นในกลุ่มชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ โดยเฉพาะ DELTA ที่ปรับตัวลงราว 6% ตามหุ้นในกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ทั่วโลก จากประเด็น DeepSeek


นอกจากนี้ตลาดยังได้รับแรงกดดันจากประเด็นการขึ้นภาษีนำเข้าของสหรัฐฯ ต่อโคลอมเบียอีกด้วย ทั้งนี้ บล.กสิกรไทย มองประเด็นกดดันของหุ้นกลุ่มชิปน่าจะยังคงอยู่สักระยะ ซึ่งอาจกดดันดัชนีที่มีหุ้นเทคโนโลยีในสัดส่วนที่สูง ในทางตรงกันข้าม มองเป็นบวกเล็กน้อยต่อภูมิภาคอาเซียนที่มีหุ้นเหล่านี้ในสัดส่วนที่ต่ำ ทำให้ในระยะสั้นตลาดในอาเซียน รวมถึงตลาดหุ้นไทยที่เน้นกลุ่ม Value น่าจะเป็นหลุมหลบภัยได้ โดยมองกรอบ SET ที่ 1,330 – 1,360 จุด แนะนำหุ้น Domestic Play อย่าง CPALL และหุ้น Dividend Play อย่าง TTB