แนวโน้มกำไรบริษัทจดทะเบียนในไตรมาส 4/67 ออกมาต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์และตลาดคาดการณ์ไว้ ส่งผลให้กำไรปี 2567 ปรับตัวลดลงจากปีก่อน และมีโอกาสที่กำไรต่อหุ้น (EPS) ของ SET ปี 2568 จะถูกปรับลดลง


โดยบริษัทหลักทรัพย์ กสิกรไทย จำกัด (มหาชน) ระบุว่า คาดประมาณการ EPS ของ SET ปี 2568 จะอยู่ในรอบการปรับลดลงในช่วง 1-2 สัปดาห์ข้างหน้าจากผลประกอบการที่ไม่เป็นไปตามที่ตลาดคาด โดยเฉพาะในกลุ่มอสังหาฯ กลุ่มพลังงาน กลุ่มปีโตรเคมี กลุ่มสื่อสาร และกลุ่มบริการก่อสร้าง โดยมีมุมมองต่อการลงทุนในกลุ่มธุรกิจเหล่านี้ที่ระมัดระวัง เนื่องจากมีแนวโน้มที่สมมติฐานกำไรปี 2568 จะถูกปรับลง

อย่างไรก็ตาม คาดว่าจะมีการปรับลดประมาณการ EPS ปี 2568 และราคาเป้าหมายของกลุ่มชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ โดยเฉพาะ HANA ตามผลประกอบการไตรมาส 4/67 ของบริษัทซึ่งต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์ของบล.กสิกรไทยและตลาดคาดการณ์ นอกจากนี้ กำไรของกลุ่มในครึ่งแรกของปี 2568 อาจได้รับแรงกดดันจากความตึงเครียดทางการค้าที่ยังคงดำเนินอยู่และอุปสงค์ทั่วโลกที่อ่อนแอ ดังนั้นฝ่ายวิเคราะห์คาดว่าราคาหุ้นในกลุ่มธุรกิจนี้จะเผชิญกับแรงกดดันด้านลบจากกำไรที่ต่ำกว่าคาคาดและมีแนวโน้มที่จะถูกปรับลดประมาณการเพิ่มเติม


นอกจากนี้คาดว่าหุ้นในกลุ่มโรงแรมจะได้รับการปรับเพิ่มประมาณการเพิ่มเติม หลังจากที่ CENTEL ถูกปรับเพิ่มไปเมื่อไม่นานนี้ นอกจากนี้ รายงานผลประกอบการไตรมาส 4/67 ของกลุ่มโรงแรมยังเกินความคาดหมายของตลาดอีกด้วย โมเมนตัมการเติบโตของกำไรน่าจะคงอยู่ต่อไปจนถึงไตรมาส 1/68 โดยได้รับแรงหนุนจาก ReVPAR ที่แข็งแกร่งและความรู้สึกเชิงบวกเกี่ยวกับการเปิดตัวซีรีส์ White Lotus ในเดือน ก.พ. 68 โดยคาดว่าจะเห็นโมเมนต้มเชิงบวกอย่างต่อเนื่องของราคาหุ้นในกลุ่มโรงแรม โดยเฉพาะส่าหรับ CENTEL, SHR และ ERW


ขณะที่บริษัทหลักทรัพย์ เอเซีย พลัส จำกัด ระบุว่า เบื้องต้นกำไรบริษัทจดทะเบียนในไตรมาส 4/67 ไม่ถึง 1.4 แสนล้านบาท (ไม่รวม THAI ราว 1.8 แสนล้านบาท) ลดลง 6% จากไตรมาสก่อนหน้า แต่เพิ่มขึ้น 10% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยมี Sector ที่เติบโตทั้งจากไตรมาส 3/67 และ 4/66 คือ TOURISM, COMM, CONMAT, TRANS, INSUR, STEEL, IMM, PERSON ฯลฯ ส่งผลให้กำไรปี 2567 ไม่รวม THAI 9 แสนล้านบาท คิดเป็น EPS ปี 2567 ราว 74 บาทต่อหุ้น เท่านั้น โดยกำไรที่หายไปเกิดจากรายการพิเศษของหลายบริษัท


ปัจจุบัน Bloomberg ให้ EPS ปี 2568 คาดการณ์จะอยู่ที่ 96 บาทต่อหุ้น ยังมีความเสี่ยงที่จะต้องปรับลง กดดันตลาด โดยตอนนี้ฝ่ายวิเคราะห์ให้ EPS ปีนี้ที่บริเวณ 89 บาทต่อหุ้น


ทั้งนี้ ตลาดหุ้นไทยยังมีโอกาสผันผวนจากประเด็นกำแพงภาษี การปรับลดประมาณการกำไรในช่วงนี้ อีกทั้งยังเห็นเม็ดเงิน FCD (เงินฝากในสกุลเงินต่างประเทศ) ขึ้นทำจุดสูงสุดใหม่ที่ 2.6 หมื่นล้านเหรียญ กดดันตลาดฯ ส่วนวันนี้ประเมิน กรอบการเคลื่อนไหวที่ 1170 – 1200 จุด


สำหรับหุ้นเด่นแนะนำหลบความผันผวน สะสมหุ้น Dividend Yield ปี 2568 เกิน 5% อย่าง TOP, SIRI, SCB, SPALI, TISCO, LH, WHA, AP, PTT, TU, SCC ฯลฯ


ด้านบริษัทหลักทรัพย์ ดาโอ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) ระบุว่า รวบรวมกำไร 908 บริษัท (ครบแล้ว) โดยบริษัทใน SET ที่ส่งงบไตรมาส 4/67 แล้วกำไรอยู่ที่ 1.79 แสนล้านบาท เพิ่มขึ้น 8% จากปีก่อน แต่ลดลง 10% จากไตรมาสก่อนหน้า ต่ำกว่าตลาดคาด 5% ส่งผลให้กำไรปี 2567 จบที่ 9.04 แสนล้านบาท ลดลง 2% จากปีก่อน กำไรต่อหุ้นอยู่ที่ 73 บาท มี Current P/E ที่ 16.2 เท่า อย่างไรก็ตาม กำไรตลาดที่ออกมาต่ำแม้มีรายการพิเศษหรือขาดทุนมากกว่าปกติหลายรายการ แต่จะยังคงกระทบต่อ sentiment ของตลาดอยู่ดี