CHG หรือ บริษัท โรงพยาบาลจุฬารัตน์ จำกัด (มหาชน) เป็นหุ้นโรงพยาบาลที่มักอยู่ในเรดาร์ของนักวิเคราะห์เสมอ เพราะคาดว่าจะได้รับปัจจัยบวกทั้งจากการตรวจคัดกรองและรักษาผู้ป่วย Covid-19 ยิ่งช่วงนี้กระแสการนำเข้าวัคซีนทางเลือกกำลังมาแรง CHG ก็ติดหนึ่งในหุ้นที่นักวิเคราะห์คาดว่าจะได้รับประโยชน์เป็นอันดับต้นๆด้วย ดังนั้น Wealthy Thai จึงทดลองนำหุ้น CHG มา DCA โดยใช้เงินซื้อหุ้นเดือนละ 5,000 บาท เป็นเวลา 5 ปี เพื่อดูว่าผลลัพธ์จะเป็นอย่างไร


จากข้อมูลของ SETSMART พบว่า หากเรา DCA หุ้น CHG ปัจจุบันจะมีหุ้นทั้งหมด 134,683.00 หุ้น โดยมีต้นทุนเฉลี่ยหุ้นละ 2.45 บาท มูลค่าพอร์ตปัจจุบันจะอยู่ที่ 544,119.32 บาท ได้กำไร 214,188.04 บาท หรือเพิ่มขึ้น 64.92% และได้รับเงินปันผล 17,382.84 บาท

จากกระแสข่าวการจัดสรรวัคซีนทางเลือกให้กับโรงพยาบาลเอกชน โดยองค์การเภสัชกรรมจะลงนามในสัญญาซื้อ-ขาย กับ บริษัทซิลลิค ฟาร์ม่า จำกัด ตัวแทนของโมเดอร์นา ในวันที่ 23 ก.ค. นี้ บล.เอเซีย พลัส ประเมินว่า เป็น Sentiment บวกต่อกลุ่มโรงพยาบาล โดยเฉพาะ BCH และ CHG ที่จะได้ผลบวกมากสุดจากฐานกำไรที่ไม่สูง แต่เชื่อว่ายังต้องติดตามข้อมูลการจัดสรรจริงอย่างเป็นทางการก่อน จึงยังไม่รวมในประมาณการ

คาดวัคซีนทางเลือกหนุนกำไร 20-100 ล้านบาท

ด้านบล.ดีบีเอส วิคเคอร์ส ระบุถึงแนวโน้มกำไรไตรมาส 2/64 ของ CHG ว่า จะทำ Record high ที่ 360 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 133% จากไตรมาสเดียวกันปีก่อน และเพิ่มขึ้น 43% จากไตรมาสก่อนหน้า เพราะมีรายได้ Covid-19 เข้ามาหนุน ซึ่งคิดเป็น 34% ของรายได้รวมทั้งหมด และ EBITDA margin เพิ่มเป็น 30.3% จาก 24.8% ในไตรมาส 2/63 และ 28.6% ในไตรมาส 1/64


ทั้งนี้ รายได้เกี่ยวกับ Covid-19 ยังคงสูงต่อในไตรมาส 3/64 หลังการระบาดระลอกที่ 3+4 มีความรุนแรง รวมทั้งมีผู้ป่วยโรคหวัดและทางเดินหายใจสูงช่วงฤดูฝน ขณะที่ไตรมาส 4/64 จะมีรายได้จากการฉีดวัคซีนทางเลือกเข้ามาด้วย หาก  CHG ให้บริการฉีดวัคซีน 1 แสน ถึง 5 แสนโดส พบว่าจะมีกำไรเข้ามาเพิ่ม 20-100 ล้านบาท (ให้สมมติฐานกำไร 200 บาทต่อโดส) คิดเป็นกำไรส่วนเพิ่ม 1.5% ถึง 7.6% ของประมาณการกำไรสุทธิปี 64 ในปัจจุบัน


ส่วนอัตราการใช้เตียง IPD สำหรับผู้ป่วย Covid-19 และ hospital เต็มในเดือนมิ.ย.- ก.ค.64 หลังจำนวนผู้ติดเชื้อใหม่รายวันพุ่งขึ้นมาก (CHG มีเตียง IPD สำหรับผู้ป่วยโควิด 300-400 เตียงและมี hospital 2,000-2,500 ห้อง) นอกจากนี้ ยังมีรายได้จากการบริหารสถานพยาบาล และการเป็นพันธมิตรกับศูนย์หัวใจสิรินธรเข้ามาช่วยเสริม รวมทั้งโรงพยาบาลมีแผนเปิดศูนย์หัวใจที่สมุทรปราการในไตรมาส 3/64


คำแนะนำซื้อ ราคาพื้นฐาน 4.80 บาท ปรับเพิ่มคาดการณ์กำไรสุทธิปี 64-65 ขึ้น 14% และ 5% ตามลำดับ สะท้อนรายได้และมาร์จิ้นที่ดีกว่าคาดการณ์เดิม ส่งผลให้ประมาณการกำไรสุทธิปี 64 โตสูงถึง 49% และทรงตัวในปี 65