เปิดตลาดเช้าวันนี้ (15 ส.ค. 68) คาหุ้นของ SAWAD หรือ บริษัท ศรีสวัสดิ์ คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) ปรับตัวขึ้นแรง ล่าสุดอยู่ที่ 24.90 บาท เพิ่มขึ้น 2.30 บาท หรือ +10.18% จากวันก่อนหน้า หลังประกาศงบไตรมาส 2/68 ออกมาดีกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้


โดย SAWAD รายงานตลาดหลักทรัพย์ฯ ไตรมาส 2/68 มีกำไรสุทธิ 1,270 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 0.40% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน และ 15% จากไตรมาสก่อนหน้า


ด้านนักวิเคราะห์จากบริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี จำกัด (มหาชน) ให้มุมมองว่า SAWAD รายงานกำไรไตรมาส 2/68 ดีกว่าที่เราคาดและตลาดคาด +19% และ +14% ตามลำดับ เพราะค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน (OPEX) ต่ำกว่าคาด โดยกำไรทรงตัวจากไตรมาส 2/67 เพิ่มขึ้น 15% จากไตรมาส 1/68 เพราะ 1. รายได้ดอกเบี้ย (NII) เพิ่มขึ้น 3% จากไตรมาสก่อนหน้า จาก NIM ที่เพิ่มขึ้นเป็น 15.2% จาก 14.5% ในไตรมาส 1/68 ซึ่งมีการช่วงเหลือลูกหนี้

2. ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน (OPEX) ลดลง 14% จากไตรมาสก่อนหน้า จากการลดลงของค่าใช้จ่ายพนักงานที่ไม่จำเป็นและขาดทุนรถยึด สำหรับสินเชื่อรวมทรงตัวจากไตรมาส 1/68 คิดเป็น -3% YTD ด้านคุณภาพสินทรัพย์อ่อนแอต่อเนื่อง NPL Ratio ที่ 3.84% เพิ่มขึ้นจากไตรมาส 1/68 ที่ 3.76% จากความไม่แน่นอนในการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจ ทำให้ความสามารถในการชำระหนี้ของลูกหนี้ลดลง


ขณะเดียวกันฝ่ายวิเคราะห์ปรับกำไรสุทธิปี 2568-2570 เพิ่มปีละ 8-9% มาอยู่ที่ 4,677 / 4,873 และ 5,281 ล้านบาท ตามลำดับ จากค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน (OPEX) ที่ต่ำกว่าคาด หลังจากการปรับประมาณการกำไรสุทธิแล้วกำไรสุทธิปี 2567 จะหดตัว 7% จากปีก่อน


ทั้งนี้ ฝ่ายวิเคราะห์ปรับราคาเป้าหมายปีนี้เป็น 24 บาท จากเดิม 19 บาท แต่คงคำแนะนำ NEURAL เพราะมีความเสี่ยงด้านคุณภาพสินทรัพย์, มีความเสี่ยงด้าน Regulatory Risk สำหรับธุรกิจเช่าซื้อที่จะมีความเข้มงวดในการดำเนินธุรกิจมากขึ้น โดย SAWAD มีสินเชื่อเช่าซื้อ 29% ของสินเชื่อรวม ณ ไตรมาส 1/68 อย่างไรก็ตาม กำไรสุทธิปี 2568 คาดเป็นตัวเดียวในกลุ่ม Consumer Finance ที่หดตัวจากปี 2567