บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด คาดตลาดแกว่งตัวไซด์เวย์/ลุ้นรีบาวด์ตามแนวรับ หลังลงรับรู้ปัจจัยลบ MSCI Rebalancing ซึ่งมีเงินไหลออกราว 200 ล้านเหรียญใน OR และ HMPRO ไประดับหนึ่งแล้ว ช่วงต่อจากนี้ติดตามการจัดงาน Thailand Focus ที่สถิติในอดีตพบว่า SET จะให้ผลตอบแทนเฉลี่ยเป็นบวก 1 ถึง 5 วันแรกผลตอบแทนสูงสุดเฉลี่ย 1.2% เป็นทิศทางเดียวกันหรือไม่ ด้านเทคนิคตลาดลงมาแนวรับที่ให้ไว้ หากยังพักฐานสั้นเพื่อปรับตัวขึ้นไม่ควรหลุดแนวรับ 1250/1245 การขึ้นมีแนวต้าน 1256/1260


แม้ช่วงสั้นมอง SET จะมีโอกาสปรับขึ้นสอดคล้องกับตลาดหุ้นโลกหลังประธานเฟดส่งสัญญาณลดดอกเบี้ย แต่คาดตลาดหุ้นไทยมี Upside จํากัด รอติดตามความชัดเจนการเมือง กลยุทธ์ลงทุนแนะนําให้ “Selective Buy” ใน 2 ธีม หลักและ 3 ธีมเทรดดิ้ง ดังนี้


1. หุ้น Earnings Play ซึ่งคาด 2H68 ผลการดําเนินงานจะยังเติบโตดีทั้ง HoH และ YoY แรงหนุนจากปัจจัยฤดูกาลและจากปัจจัยบวกที่มีเฉพาะตัว ได้แก่ ADVANC BCPG GULF SCC TIDLOR


2. หุ้นปันผลที่มีคุณภาพดี (SET100 ที่มี SET ESG Ratings A ขึ้นไป) เพื่อสร้างกระแสเงินสดให้แก่พอร์ตลงทุนในระยะสั้น โดยคาดจ่ายเงินปันผลระหว่างกาลจากกําไร 1H68 และให้ Div. Yield เกิน 2% แนะนํา PTT SIRI HMPRO TTB


3. Trading Idea : สําหรับนักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้และต้องการเก็งกําไร แนะนํา 1) หุ้น Laggard Play ซึ่งคาดได้อานิสงส์หาก Fund Flow ไหลเข้าต่อเนื่อง โดยเลือกหุ้น SET50 ซึ่งราคาหุ้นปรับขึ้น QTD ต่ำกว่า SET และ Valuation ถูก โดยมี PBV และ PER 2568F < -1SD อีกทั้งมีพื้นฐานดี (กําไรเติบโต ฐานะการเงินแข็งแกร่งและมี ESG Ratings A-AAA) แนะนํา BDMS CPALL MTC PTT WHA


2) หุ้น Global Play เพื่อหลบช่วงที่เสถียรภาพทางการเมืองไทยยังมีความไม่ชัดเจน แนะนํา SCC HANA และ 3) หุ้นที่คาดได้อานิสงส์จากดอกเบี้ยขาลง และ/หรือ ดอลลาร์อ่อนค่า (บาทแข็งค่า) แนะนํา กลุ่ม REITs (FTREIT LHSC) กลุ่มอสังหาฯ (AP SIRI) กลุ่มเช่าซื้อ (MTC TIDLOR) และกลุ่มโรงไฟฟา (GULF GPSC)