ADVANC ถือเป็นหุ้นยอดนิยมในกลุ่มสื่อสาร เพราะนอกจากกำไรจะเติบโตแล้ว บริษัทยังให้ปันผลสม่ำเสมอ รวมถึงมีแนวโน้มการเติบโตระยะยาวที่ชัดเจน นักวิเคราะห์จึงมักแนะนำลงทุนเมื่อเทียบกับหุ้นอื่นๆในอุตสาหกรรมเดียวกัน ดังนั้น Wealthy Thai จึงทดลองนำหุ้น ADVANC มา DCA โดยใช้เงินซื้อหุ้นเดือนละ 5,000 บาท เป็นเวลา 5 ปี เพื่อดูว่าผลลัพธ์จะเป็นอย่างไร

นักวิเคราะห์จากบล.เอเชีย เวลท์ ระบุว่า คาดว่าผลประกอบการในช่วงครึ่งหลังของปี 2564 จะทรงตัวจากครึ่งปีแรก แม้ว่าการระบาดของ COVID-19 ระลอกใหม่ที่เกิดขึ้นในช่วงไตรมาส 2/64 และเริ่มรุนแรงอย่างมีนัยยะในช่วงไตรมาส 3/64 แต่ฝ่ายวิเคราะห์คาดว่า ผลกระทบดังกล่าวจะอยู่ในวงจำกัด เนื่องจากการใช้งานโทรศัพท์ยังเป็นสิ่งที่จำเป็น ประกอบกับธุรกิจอินเตอร์เน็ตได้อานิสงส์จากมาตรการ Work From Home หนุนการเติบโตของผู้ใช้งาน รวมทั้งจำนวนผู้ใช้งาน 5G ที่เพิ่มขึ้น ซึ่งปกติลูกค้ากลุ่มดังกล่าวมี ARPU ที่สูงกว่าปกติ 10- 15% จะช่วยชดเชย ARPU ที่ลดลงจากการแข่งขัน ประเมินว่าหากสถานการณ์การระบาดของ COVID-19 คลี่คลายลงภายในระยะเวลา 1-2 เดือน จะส่งผลให้เห็นการฟื้นตัวของผลประกอบการในช่วงไตรมาส 4/64  


จากสถานการณ์ COVID-19 ที่ระบาดระลอกใหม่ในช่วงไตรมาส 2/64 ทำให้เกิดผลกระทบต่อกำลังซื้อของผู้บริโภคลดลง รวมทั้งมีการกลับมาแข่งขันด้านแพ็คเกจราคาอีกครั้ง โดยเฉพาะในระบบเติมเงิน สะท้อนจาก ARPU ระบบเติมเงินในไตรมาส 2/64 ที่ลดลง 6% จากไตรมาสก่อนหน้าเหลือ 142 บาท คาดว่าจะเห็นการแข่งขันดังกล่าวไปจนถึงต้นปี 65 ฝ่ายวิเคราะห์จึงปรับประมาณการรายได้ในปี 64- 65 ลง 4% และ 2% เหลือ 172,757 ล้านบาท และ 181,321 ล้านบาท ตามลำดับ ส่งผลให้กำไรสุทธิลดลง 5% และ 4% เหลือ 27,481 ล้านบาท และ 28,395 ล้านบาท


ยังคงคำแนะนำ “ซื้อ” แม้ปรับประมาณการกำไรปี 64-65 เนื่องจาก 1. คาดว่าผลประกอบการในครึ่งปีหลังจะสามารถรักษาระดับใกล้เคียงกับครึ่งปีแรก รวมทั้งหากสถานการณ์ COVID-19 คลี่คลายเร็วขึ้นจะเป็น Upside ต่อประมาณการ, 2. เราคาดว่าผู้ใช้งาน 5G จะปรับตัวสูงขึ้น ซึ่งบริษัทคาดว่าผู้ใช้ ณ สิ้นปี 64 จะอยู่ที่ 2 ล้านราย (เดิม 1 ล้านราย) ซึ่งจะชดเชย ARPU ที่ลดลงจากการกลับมาแข่งขันด้านราคา, 3. ธุรกิจอินเตอร์เน็ตที่ยังเติบโตต่อเนื่อง และ 4. การให้บริการ Disney+Hotstar จะช่วยดึงดูดลูกค้ารายใหม่ได้ นอกจากนี้ ราคาหุ้นยัง Laggard เมื่อเทียบกับ SET โดย YTD ราคาหุ้น ADVANC ยังทรงตัวเทียบกับ SET ที่ปรับตัวขึ้น 6% ทำให้ฝ่ายวิเคราะห์ยังแนะนำ “ซื้อ” ให้ราคาเป้าหมาย 214 บาท