ลุ้นกนง. หั่นดอกเบี้ยอีก หลังเงินเฟ้อติดลบ 6 เดือน โบรกฯ ชี้ทุกๆ -25 bps หนุน SET พุ่ง 55-60 จุด บวกหุ้นดอกเบี้ยขาลง–REIT–โรงไฟฟ้า–เช่าซื้อ

08.10.2568

TAGS: #หุ้น #หุ้นโรงไฟฟ้า #REIT #เงินเฟ้อ #หุ้นเช่าซื้อ #หุ้นไทยวันนี้ #ลดดอกเบี้ย

วันนี้ (8 ต.ค.) คณะกรรมการนโยบายการเงิน (กนง.) จะมีการประชุมนโยบายการเงิน ซึ่งตลาดคาดว่าจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงสู่ระดับ 1.25% จากเงินเฟ้อที่ยังอยู่ในระดับต่ำ อาจหนุน SET ราว 55-60 จุด และเป็นผลบวกต่อหุ้นเช่าซื้อ โรงไฟฟ้า และกองรีท

บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี จำกัด (มหาชน) ระบุว่า วันนี้ติดตามการประชุมกนง. โดย Bloomberg Consensus นักเศรษฐศาสตร์ 20 ใน 24 คน หรือ 83.3% คาดลดดอกเบี้ยนโยบายราว -25 bps มาที่ 1.25% สอดคล้องกับที่ฝ่ายวิเคราะห์คาดมีโอกาสลดดอกเบี้ย 25 bps แรงหนุนจากเงินเฟ้อไทยยังต่ำเงินเฟ้อทั่วไปไทย เดือน ก.ย. 68 ติดลบ 6 เดือนติดต่อกัน ขณะที่เงินเฟ้อพื้นฐานเดือนก.ย. +0.65% เทียบช่วงเดียวกันปีก่อน ต่ำกว่าดอกเบี้ยนโยบายที่ 1.5% เกือบ 100 bps

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรไทย 1 ปีที่อยู่ราว 1.23% (ต่ำกว่าดอกเบี้ยนโยบาย > -25 bps) ชี้นำภาพดอกเบี้ยไทยมีโอกาสปรับลงและเป็นขาลงได้อีก 1 ครั้ง ฝ่ายวิเคราะห์ประเมินหากกนง. ปรับลดดอกเบี้ยลงทุกๆ -25 bps อิงกลไก Equity Risk Premium จะหนุน SET ราว 55-60 จุด บวกต่อหุ้นดอกเบี้ยขาลง ได้แก่

- เช่าซื้อ เช่น MTC, KTC, SAWAD

- โรงไฟฟ้า เช่น GULF, BGRIM High Yield ADVANC, AP, SPALI

- REIT+infra Fund เช่น AXTRART, AIMIRT, IMPACTD. FTREIT, WHART, GVREIT, 3BBIF

- กลุ่มหนี้สูง เช่น CPALL, BJC

นอกจากนี้ การปรับลดดอกเบี้ยที่ใกล้ถึงปลายทาง คาดลดอีกไม่เกิน 2 ครั้ง จะส่งผลบวกนำมาสู่รอบลงทุนใหม่ หรือ CAPEX cycle อิงกระแสลงทุน AI โลกในปัจจุบัน ซึ่งไทยมีจุดเด่นความพร้อมรองรับการลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน Data Center โดยเฉพาะกำลังไฟฟ้าและราคาที่ดิน

เป็นบวกต่อหุ้นในธีม Infra Tech นิคม WHA, AMATA ไฟฟ้า GULF, BGRIM สื่อสาร ADVANC ที่ปรึกษาดิจิทัล BBIK ชิ้นส่วน HANA, DELTA รวมถึงกลุ่มอุตสาหกรรมที่มีศักยภาพลงทุน AI เพิ่ม ประสิทธิภาพการแข่งขันระยะกลางการแพทย์ BH, BDMS ค้าปลีก CPALL, CPAXT ภาคผลิต SCC, PTT, PTTGC, TOP, CPF และธนาคาร KBANK, SCB (ทั้งคู่เน้นตั้งรับ)