จากประเด็นการเมืองในสาธารณรัฐกินี โดยกองทัพ ประกาศยึดอำนาจล้มล้างรัฐบาล และควบคุมตัวประธานาธิบดีสาธารณรัฐกินี ไว้ ซึ่งส่งผลให้ราคาอะลูมิเนียมในตลาดโลกพุ่งขึ้นสูงสุดรอบ 10 ปี เนื่องจาก สาธารณรัฐกินี ถือเป็นผู้ผลิตรายใหญ่ของโลก เป็นรองจากออสเตรเลีย ดังนั้นประเด็นดังกล่าวจะส่งผลบวกและผลลบกับหุ้นกลุ่มไหน Wealthy Thai หาคำตอบมาให้แล้ว


สะท้อนจากมุมมองของนักวิเคราะห์ บริษัทหลักทรัพย์หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด มีความเห็นว่า  ประเด็นราคาอะลูมิเนียมเร่งตัวสูงสุดในรอบ 10 ปี จากเดิมเทรนด์ก็เป็นขาขึ้นอยู่แล้วสักระยะ ซึ่งล่าสุดที่ปรับตัวขึ้นต่อเพราะมีความกังวลเกี่ยวกับซัพพลายจะหายไป หลังจากเหตุการณ์ทางการเมืองในสาธารณรัฐกินีจะส่งผลกระทบต่อการส่งออกอะลูมิเนียม เพราะประเทศดังกล่าวถือเป็นผู้ส่งออกอะลูมิเนียมรายใหญ่ของโลก


ทั้งนี้ปริมาณนำเข้าอะลูมิเนียมของจีนคิดเป็นสัดส่วน 50% ที่นำเข้าจากสาธารณรัฐกินี ซึ่งถือว่าอยู่ในระดับสูงทำให้ราคาอะลูมิเนียมปรับตัวเพิ่มขึ้น เพราะฉะนั้นหากดูในทิศทางเหล่านี้แล้ว โดยปกติสินค้าโลหะขยับขึ้น จะทำให้สินค้าโลหะอื่นๆขยับขึ้นด้วยเช่นกัน เพราะการใช้ทดแทนได้บางส่วน กับโมเมนตัมการเก็งกำไรเข้ามาควบคู่


“พอราคาอะลูมิเนียมปรับตัวเพิ่มขึ้น คาดคนก็อาจจะสลับไปใช้สแตนเลส อารมณ์จะคล้ายๆน้ำมันถั่วเหลืองกับน้ำมันปาล์ม ที่สามารถทดแทนกันได้บางกรณี โดยอะลูมิเนียม กับ สแตนเลส มีค่าความสัมพันธ์สูงถึง 80% แปลว่าจะเคลื่อนไหวในทิศทางเดียวกัน หากอย่างใดอย่างหนึ่งขึ้น ก็จะขึ้นตามในทิศทางเดียวกัน”นักวิเคราะห์ บริษัทหลักทรัพย์หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด กล่าว


ดังนั้นหากทิศทางราคาอะลูมิเนียมปรับเพิ่มขึ้นแบบนี้แนะนำ เก็งกำไร INOX แนวต้านทางเทคนิค 1.40 บาท โดยราคา ราคาอะลูมิเนียม ปรับตัวขึ้นเด่น 8%จากเดือนก่อน และถ้านับตั้งแต่ต้นปีขึ้นมาแล้ว 40% YTD เพราะแหล่งผลิตใหญ่ของโลกในสาธารณรัฐกินีถูกกระทบจากปัญหาการเมือง ส่งผลให้ราคาสแตนเลส มีโอกาสขยับขึ้นตาม เนื่องจากเป็นสินค้าที่สามารถใช้ทดแทนกันได้ในบางกรณี และที่ผ่านมาราคาเคลื่อนไหวในทิศทางเดียวกันด้วยค่า Correlation สูงถึง 80%


รวมทั้วแนวโน้มผลประกอบการของ INOX ในช่วงครึ่งหลังของปี 64 ยังโตสูงเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน จากคำสั่งซื้อที่เร่งตัวและ Yield ในการผลิตที่เพิ่มขึ้นจากการติดตั้งเครื่องจักรใหม่ ราคาหุ้นซื้อขายที่ PBV เพียง 1 เท่า และฐานะทางการเงินเป็น Net cash ด้วยเงินสดในมือสูงถึง 0.13 บาท/หุ้น


ขณะที่หุ้นที่จำหน่าย อะลูมิเนียมรายอื่นๆ เบื้องต้นพบว่ายังมี LHK และPPM ส่วนสแตนเลส จะมี INOX และ TGPRO ซึ่งราคาราคาสแตนเลสจะขยับขึ้นตามอะลูมิเนียม โดยการเมืองในสาธารณรัฐกินี มีการคาดการณ์ว่าจะทำให้การส่งออกสะดุด เพราะว่าประเด็นการเมืองดังกล่าว จะมีการเข้าไปจัดการในเรื่องของภาครัฐ ทำให้กิจกรรมทางเศรษฐกิจชะลอตัวชั่วคราว ทำให้เกิดความกังวลในเรื่องของซัพพลายอะลูมิเนียม เพราะเป็นอันดับ 2 ของโลกรองจากออสเตรเลียที่ประเทศที่จีนไม่นำเข้า แต่นำเข้าจากสาธารณรัฐกินีค่อนข้างสูง จึงกังวลว่าจีนจะมีความต้องการสูง มีโอกาสทำให้ราคายิ่งปรับตัวเพิ่มขึ้นสูง


ส่วนหุ้นที่ใช้อะลูมิเนียมเป็นวัตถุดิบ อย่างกระป๋อง คาดว่าจะไม่ได้รับผลกระทบในทันที เนื่องจาก ส่วนใหญ่มีสต๊อกไว้ล่วงหน้าอยู่แล้ว อย่างไรก็ตามมองว่าส่วนบรรจุภัณฑ์ไม่ได้เยอะมาก การเพิ่มขึ้นของราคาอลูมิเนียม จะเป็นภาพระยะสั้น จึงมองว่าไม่เป็นลบเท่าไหร่นักต่อประเด็นนี้ แต่ถือเป็น sentiment เชิงลบต่อหุ้นที่ใช้กระป๋อง อย่าง CBG อาหารทะเล เป็นต้น


หากมาดูในราคาเหล็กยังไม่ค่อยขยับขึ้นเท่าไหร่นัก โดยมองว่าเรือเทกองที่เอาไว้ขนส่ง อะลูมิเนียม สแตนเลส หรือ เหล็ก นั้น เชื่อว่าจะเลือกขนส่งสินค้าที่ราคาดีก่อน เพราะเมื่อสินค้าที่ราคาเพิ่มขึ้น ความต้องการก็จะเพิ่มขึ้นตามไปด้วย เป็นไปตามพฤติกรรมปกติ เมื่อสินค้าราคาแพง ความต้องการก็ยิ่งสูง เนื่องจากอาจมีความกังวลว่า ราคาจะยิ่งแพงไปเรื่อยๆ ทำให้มองว่าความต้องการอะลูมิเนียม และสแตนเลส จะสูงมาก เพราะกลัวสินค้าจะขาดตลาด ทำให้ระวางเรือจะถูกใช้ไปกับอะลูมิเนียม และสแตนเลสเพิ่มขึ้น ส่งผลต่อซัพพลายเหล็กอาจจะขาดแคลนชั่วคราวด้วยก็ได้ เพราะปรากฎการณ์นี้เคยเกิดขึ้นเมื่อตอนปริมาณขนส่งเหล็กสูง ทำให้อะลูมิเนียม และสแตนเลสซัพพลายเหล็กขาดแคลนชั่วคราว ส่งผลต่อราคาทั้ง 2 อย่างขยับเพิ่มขึ้นตาม


จากการสำรวจข้อมูลเพิ่มเติมของทั้ง 4 หุ้นที่นักวิเคราะห์คาดว่าจะได้รับผลบวกในประเด็นนี้ พบว่า LHK หรือ บริษัท โลหะกิจ เม็ททอล จำกัด (มหาชน) เป็นผู้ให้บริการ จัดหา แปรรูป และจำหน่ายสเตนเลสรีดเย็นชนิดม้วนและแผ่น ผลิตและจำหน่ายท่อสเตนเลส ได้แก่ ท่อสเตนเลสสำหรับงานตกแต่ง ท่อสเตนเลสสำหรับอุตสาหกรรมยานยนต์ แปรรูปและจำหน่ายเหล็กชุบสังกะสี และเหล็กเคลือบสังกะสีชนิดม้วนและแผ่น ให้บริการด้านการตัด เจาะ และขัดผิวสเตนเลส ตามความต้องการของลูกค้า


ขณะที่ PPM หรือ บริษัท พรพรหมเม็ททอล จำกัด (มหาชน) เป็นผู้จัดจำหน่ายผลิตภัณฑ์โลหะที่ใช้เป็นวัตถุดิบในการผลิตสินค้าอุตสาหกรรมและอุตสาหกรรมก่อสร้าง เช่น ทองแดง ทองเหลือง ลวดเหล็ก ลวดสเตนเลส อะลูมิเนียม ท่อทองแดง ข้อต่อ ฉนวนยาง ท่อปรับอากาศ ลวดเชื่อม อะลูิเนียมชีทสำหรับทำวัสดุมุงหลังคา และพัฒนาอสังหาริมทรัพย์เพื่อให้เช่า


ถัดมา INOX หรือ บริษัท โพสโค-ไทยน๊อคซ์ จำกัด (มหาชน) เป็นผู้ประกอบกิจการผลิตและจำหน่ายสเตนเลสรีดเย็นในประเทศและต่างประเทศ และ TGPRO เป็นบริษัทดำเนินธุรกิจโดยการผลิตและจำหน่ายท่อสเตนเลส ภายใต้เครื่องหมายการค้า TGPRO เพื่อใช้ในอุตสาหกรรมการผลิตทั่วไป เช่น อุตสาหกรรมน้ำตาล อาหาร ยาและเคมีภัณฑ์ โดยจะใช้ในส่วนของหม้อต้มน้ำ (BOILER), เครื่องแลกเปลี่ยนความร้อน (HEAT EXCHANGER) และเครื่องระเหย (EVAPORATOR) และใช้ในอุตสาหกรรมก่อสร้างในส่วนของการตบแต่งอาคารและเฟอร์นิเจอร์