สำนักงานก.ล.ต. ประกาศเดินหน้าฟื้นความเชื่อมั่นตลาดทุนไทย หลังปี 2568 เผชิญแรงกดดันรอบด้าน พร้อมเปิดแผนยุทธศาสตร์ 3 ปี (69-71) เน้นคุมเข้มบังคับใช้กฎหมาย ปราบทุนเทา และยกระดับธรรมาภิบาลบจ. เดินหน้าปลดล็อก IPO ดึงธุรกิจคุณภาพ หนุนตลาดทุนเติบโตอย่างยั่งยืน


นางพรอนงค์ บุษราตระกูล เลขาธิการ สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) กล่าวว่า ในช่วงปี 2568 ที่ผ่านมา ตลาดทุนไทยเผชิญความท้าทายในหลายมิติ ทั้งจากปัจจัยภายในประเทศและกระแสการเปลี่ยนแปลงของโลก ซึ่งถือเป็นปีแห่งการมุ่งมั่นในการสร้างและรักษาความเชื่อมั่นตลาดทุน เพื่อให้ตลาดทุนเป็นกลไกในการสร้างความเติบโตอย่างยั่งยืนที่ทุกภาคส่วนเข้าถึงได้ และสามารถตอบสนองต่อความต้องการของผู้มีส่วนได้เสียในระบบนิเวศตลาดทุนได้อย่างมีประสิทธิภาพ


โดย ก.ล.ต. ได้ดำเนินงานที่สำคัญในหลายด้าน ทั้งการส่งเสริมการพัฒนาตลาดทุนและตลาดสินทรัพย์ดิจิทัล และการกำกับดูแลและบังคับใช้กฎหมายที่ได้ยกระดับให้เข้มข้นยิ่งขึ้น รวมทั้งการยับยั้งการใช้ตลาดทุนและตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลเป็นช่องทางในการฟอกเงิน


สำหรับในปี 2569 ก.ล.ต. ยังคงมุ่งมั่นสานต่อการดำเนินงานอย่างต่อเนื่อง ตามแผนยุทธศาสตร์ ปี 2569 – 2571 ภายใต้แนวคิด “Building Trust, Powering Growth” ซึ่งมีเป้าหมายสำคัญ 5 ด้าน ดังนี้


(1) ตลาดทุนแข่งขันได้และสร้างความเชื่อมั่น (Competitiveness & Confidence) ด้านการระดมทุน : เสริมสร้างศักยภาพการแข่งขันของตลาดทุนไทยในเวทีสากล รองรับการระดมทุนของกิจการในอุตสาหกรรมเป้าหมายและกิจการที่มีคุณภาพ ยกระดับบริษัทจดทะเบียน เพื่อสร้างความน่าสนใจและดึงดูดผู้ลงทุน


ด้านการซื้อขายหลักทรัพย์ : ส่งเสริมการซื้อขายหลักทรัพย์อย่างโปร่งใส เป็นธรรมตามมาตรฐานสากล และสามารถตรวจสอบได้


ด้านธรรมาภิบาลบริษัทจดทะเบียน : ยกระดับและส่งเสริมการทำหน้าที่ของผู้เกี่ยวข้อง เช่น ผู้ตรวจสอบภายใน และที่ปรึกษาทางการเงิน พัฒนาคุณภาพการเปิดเผยข้อมูลของบริษัทจดทะเบียนให้ครบถ้วน โปร่งใส และรองรับการตัดสินใจของผู้ลงทุนได้อย่างเหมาะสม


ด้านการบังคับใช้กฎหมาย : ยกระดับประสิทธิภาพงานตรวจสอบและการบังคับใช้กฎหมาย รวมทั้งการจัดการเรื่องร้องเรียนอย่างต่อเนื่อง โดยนำเทคโนโลยีมาช่วยในการดำเนินการ


ด้าน Cyber Resilience ของผู้ประกอบธุรกิจ : ยกระดับความพร้อมรับมือภัยคุกคามทางไซเบอร์ (Cyber Resilience) ของผู้ประกอบธุรกิจในตลาดทุนและตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลอย่างต่อเนื่อง


(2) ตลาดทุนเป็นแรงขับเคลื่อนสู่เศรษฐกิจดิจิทัล (Leveraging Digital & Technology) มุ่งเน้นการพัฒนาตลาดทุนดิจิทัล โดยนำเทคโนโลยีมาส่งเสริมระบบนิเวศ (ecosystem) ให้พร้อมรองรับการพัฒนา Tokenization และสินทรัพย์ดิจิทัลในฐานะสินทรัพย์เพื่อการลงทุน (crypto as an asset class) ซึ่งจะช่วยสนับสนุนการเติบโตอย่างทั่วถึงและเพิ่มโอกาสการเข้าถึงตลาดทุนของผู้ลงทุนในวงกว้าง เช่น การจัดทำหลักเกณฑ์รองรับ crypto ETF และศึกษาการออก crypto ETF ในรูปแบบทรัสต์


(3) ตลาดทุนเป็นกลไกสำคัญสู่ความยั่งยืน (Sustainable Capital Market) โดยส่งเสริมให้ตลาดทุนไทยมีความโดดเด่นในภูมิภาคด้าน ESG และนำไปสู่การเติบโตที่ยั่งยืน เช่น การเปิดเผยข้อมูลและการลงทุนอย่างยั่งยืนตามมาตรฐาน International Sustainability Standards Board (ISSB) พร้อมทั้งสนับสนุนการพัฒนาผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่รองรับ green finance และ transition finance รวมทั้งการซื้อขาย carbon credit ในตลาดทุน


(4) ผู้ลงทุนมีสุขภาพทางการเงินที่ดีและวัฒนธรรมการลงทุนระยะยาว (Long-term Investment) โดยส่งเสริมให้ประชาชนสามารถเข้าถึงการลงทุนในตลาดทุน เพื่อสร้างสุขภาพทางการเงินที่ดี ส่งเสริมวัฒนธรรมการลงทุนระยะยาวผ่าน “บัญชีการลงทุนส่วนบุคคล” เพิ่มประสิทธิภาพกองทุนสำรองเลี้ยงชีพ (PVD) ยกระดับการให้บริการของผู้ประกอบธุรกิจ และป้องกันการหลอกลงทุน โดยยกระดับไปสู่การเป็น “preventive anti-scam for all” ต่อเนื่องจากปี 2568 เพื่อลดความสูญเสีย เพิ่มการรู้เท่าทัน และสร้างความเชื่อมั่นให้ประชาชน


(5) เพิ่มศักยภาพและประสิทธิภาพในการดำเนินงานของ ก.ล.ต. (Organization Transformation) เช่น ยกระดับการกำกับดูแลด้วยการใช้ Supervisory Technology (SupTech) และนำปัญญาประดิษฐ์ (AI) มาช่วยเพิ่มประสิทธิภาพการทำงานอย่างต่อเนื่อง


สำหรับบทบาทของสำนักงาน ก.ล.ต. ในการยับยั้งและป้องกันทุนเทาแบ่งออกเป็น 2 ส่วน คือ 1.บริษัทจดทะเบียนหรือผู้ระดมทุน ก.ล.ต. ทำหน้าที่กำกับดูแลตั้งแต่โครงสร้างผู้ถือหุ้น เพื่อให้มีการเปิดเผยและรายงานข้อมูลตรงตามข้อเท็จจริง รวมถึงกำกับดูแลการปฏิบัติหน้าที่ของผู้ที่เกี่ยวข้องตามที่กฎหมายกำหนด เช่น การทำคำเสนอซื้อหลักทรัพย์ (Tender Offer) ขณะเดียวกัน ในกรณีที่เกี่ยวข้องกับหน่วยงานอื่น ก.ล.ต. ได้มีการประสานความร่วมมืออย่างใกล้ชิดกับหน่วยงานที่เกี่ยวข้อง เช่น สำนักงานป้องกันและปราบปรามการฟอกเงิน (ปปง.) สำนักงานตำรวจแห่งชาติ โดยกองบังคับการปราบปรามการกระทำความผิดเกี่ยวกับอาชญากรรมทางเศรษฐกิจ (ปอศ.) และกรมสอบสวนคดีพิเศษ (DSI) เป็นต้น


2. ผู้ประกอบธุรกิจสินทรัพย์ดิจิทัล หรือผู้ทำหน้าที่เป็นตัวกลาง โดยดำเนินการตามกระบวนการรู้จักตัวตนของลูกค้า (KYC) และการตรวจสอบเพื่อทราบข้อเท็จจริงเกี่ยวกับลูกค้า (CDD) อย่างเคร่งครัด เพื่อประเมินระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้ ซึ่งจะนำไปสู่การให้คำแนะนำด้านการลงทุนที่เหมาะสมและถูกต้องแก่ผู้ลงทุน ตลอดจนเพื่อให้เป็นไปตามกฎหมายที่เกี่ยวข้อง โดยเฉพาะกฎหมายว่าด้วยการป้องกันและปราบปรามการฟอกเงิน


“ก.ล.ต. มีจุดยืนชัดเจนว่าจะไม่ยอมให้ตลาดทุนไทยและสินทรัพย์ดิจิทัลถูกใช้เป็นช่องทางสนับสนุนการทำผิดกฎหมาย โดยยืนยันว่ากฎหมายที่มีอยู่ในมือปัจจุบันเพียงพอที่จะดูไปถึงตัวเจ้าของหรือผู้รับผลประโยชน์ที่แท้จริงได้” นางพรอนงค์


ในส่วนของการยกระดับความน่าสนใจของตลาดหุ้นไทย สำนักงาน ก.ล.ต. มีแนวทางปรับปรุงกระบวนการเสนอขายหุ้นต่อประชาชนครั้งแรก (IPO) โดยทบทวนเพื่อลดขั้นตอนที่ซับซ้อน เพิ่มความรวดเร็ว และยกระดับประสิทธิภาพของกระบวนการพิจารณา พร้อมมุ่งดึงดูดกลุ่มธุรกิจที่มีศักยภาพสูง อาทิ กลุ่มอุตสาหกรรมที่ได้รับการส่งเสริมการลงทุนจากสำนักงานคณะกรรมการส่งเสริมการลงทุน (BoI) รวมถึงการสนับสนุนให้บริษัทไทยขนาดใหญ่ที่ไปจดทะเบียนในต่างประเทศ กลับมาจดทะเบียนในตลาดหุ้นไทย


ทั้งนี้ แม้ก.ล.ต. จะมีเป้าหมายเพิ่มจำนวนบริษัทเข้าจดทะเบียนใหม่ (IPO) แต่ยังคงให้ความสำคัญกับคุณภาพควบคู่กันไป เพื่อคุ้มครองผู้ลงทุน โดยเน้นบทบาทด้านการกำกับดูแลผ่านการเปิดเผยข้อมูลอย่างครบถ้วน โปร่งใส มากกว่าการใช้ดุลยพินิจตัดสินแทนนักลงทุนในบางประเด็น