ราคาหุ้นกลุ่มสื่อสารอย่าง ADVANC และ TRUE ราคาเคลื่อนไหวโดดเด่น โดยปัจจัยหนุนระยะสั้นอาจมาจากผลประกอบการไตรมาส 4/68 ที่นักวิเคราะห์ว่าจะออกมาดี ล่าสุดราคาหุ้น ADVANC อยู่ที่ 365 บาท เพิ่มขึ้น 6 บาท หรือ +1.67% มูลค่าซื้อขาย 2,607 ล้านบาท ส่วน TRUE อยู่ที่ 11.90 บาท เพิ่มขึ้น 0.20 บาท หรือ +1.71% มูลค่าซื้อขาย 1,569 ล้านบาท


โดยบริษัทหลักทรัพย์ หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด มองว่า กลุ่มสื่อสารเคลื่อนไหวได้ดีกว่าตลาด โดยจากต้นปีปรับตัวขึ้น 8% เทียบกับ SET INDEX +5% โดยมี Catalyst ระยะสั้นรออยู่ คือ การรายงานงบไตรมาส 4/68 เริ่มจาก ADVANC ในวันนี้ หากงบออกมาดีกว่าคาดประเมินว่าจะเป็นปัจจัยบวกต่อเนื่องให้กับ TRUE ที่จะรายงานงบเป็นลำดับถัดไป


ขณะที่คาดการณ์ไตรมาส 4/68 ของ ADVANC บล.หยวนต้า คาดกำไรปกติจะอยู่ที่ 1.24 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 3.7% จากไตรมาสก่อนหน้า และ 34.3% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยกำไรที่เติบโตจากไตรมาส 3/68 และ 4/67 มาจากรายได้หลักเติบโตแข็งแกร่ง ขณะที่ต้นทุนคลื่นลดลงเต็มไตรมาสเป็นไตรมาสแรก รวมถึงคาดเงินปันผลงวดครึ่งหลังปี 2568 ที่ 7.82 บาทต่อหุ้น อิง Payout Ratio ที่ 95%


หากกำไรออกมาตามคาด กำไรปกติทั้งปี 2568 จะอยู่ที่ 4.6 หมื่นล้านบาท ดีกว่าประมาณการทั้งปีของบล.หยวนต้า ที่ 4.4 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 28% จากปีก่อน พร้อมปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 2569 ขึ้นเป็น 5.1 หมื่นล้านบาท โต 14%


ทั้งนี้ ปรับไปใช้ราคาเหมาะสม ณ สิ้นปี 2569 ที่ 365 บาทต่อหุ้น คงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาหุ้นปัจจุบันให้คาดการณ์เงินปันผลปี 2569 ที่ระดับ 5.1% สูงกว่าค่าเฉลี่ยปกติที่ 4% ขณะที่งบไตรมาส 4/68 เติบโตเด่นทั้งจากไตรมาส 3/68 และ 4/67 พร้อมเงินปันผลครึ่งหลังปี 2568 คิดเป็น Yield ที่ 2.5%


ส่วน TRUE บล.หยวนต้า คาดกำไรปกติไตรมาส 4/68 ที่ 4.9 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 6.2% จากไตรมาสก่อนหน้า และ 43.7% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยกำไรที่เติบโตเด่นทั้งจากไตรมาส 3/68 และ 4/67 มาจากรายได้บริการมือถือกลับมาเติบโตและการลดลงของต้นทุนค่าคลื่นความถี่เต็มไตรมาสเป็นไตรมาสแรก


ขณะเดียวกันคาดรายการพิเศษในไตรมาส 4/68 จากการรวมโครงข่ายและการตั้งด้อยค่าสินทรัพย์จากรอบประเมินสินทรัพย์ประจำปีที่ 3.0 พันล้านบาท ส่งผลให้ฝ่ายวิเคราะห์คาดกำไรสุทธิที่ 1.8 พันล้านบาท เติบโต 18% จากไตรมาส 3/68 และพลิกจากขาดทุน 7.5 พันล้านบาทในไตรมาส 4/67


นอกจากนี้ คาด TRUE จะจ่ายปันผลสำหรับงวดไตรมาส 4/68 ตามนโยบายจ่ายอย่างน้อยปีละ 2 ครั้ง คาดที่ 0.06 บาทต่อหุ้น และหากกำไรปกติออกมาตามคาด กำไรปกติทั้งปี 2568 จะอยู่ที่ 1.8 หมื่นล้านบาทใกล้เคียงคาดการณ์ทั้งปีของฝ่ายวิเคราะห์ และมีกำไรสุทธิอยู่ที่ 8.7 พันล้านบาท พลิกจากปีก่อนที่ขาดทุน


ด้านแนวโน้มปี 2569 คาดกำไรปกติของ TRUE ที่ 2.4 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 30% จากปีก่อน โดยยังคงคำแนะนำ “ซื้อ” อิงราคาเหมาะสมสิ้นปีนี้ที่ 16 บาทต่อหุ้น