ผลประกอบการของ DELTA ในไตรมาส 1/69 ทำกำไร 9.1 พันล้านบาท เติบโตดีกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ และช่วงที่เหลือของปียังมีแนวโน้มดีต่อเนื่อง จากการปรับ Liquid Cooling หนุนให้นักวิเคราะห์ปรับประมาณการกำไรปี 2569 ขึ้น


โดยบล.หยวนต้า (ประเทศไทย) ระบุว่า DELTA รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 1/69 ที่ 9.1 พันล้านบาท แต่หากตัดรายการพิเศษ ได้แก่ กำไรอัตราแลกเปลี่ยน 318 ล้านบาท ค่าชดเชยจากสัญญา 379 ล้านบาท การด้อยค่าสินทรัพย์ 245 ล้านบาท และการด้อยค่าความนิยม 207 ล้านบาท กำไรปกติจะอยู่ที่ 8.8 พันล้านบาท (+23% จากไตรมาส 4/68 และ +77% จากไตรมาส 1/68)


ทั้งนี้ ผลประกอบการดีกว่าที่ฝ่ายวิเคราะห์คาด 13% และดีกว่าที่ตลาดคาด 14% ตามลำดับ จาก GPM ที่ทำได้ดีกว่าคาดอย่างมีนัยสำคัญ ขณะที่ยอดขายเติบโตเด่นตามคาด


ส่วนแนวโน้มช่วงที่เหลือของปีคาดว่าจะเติบโตเด่นต่อเนื่องจากการขึ้น Liquid Cooling ที่เพิ่งจะเริ่มต้นในช่วงปลายไตรมาส 1/69 ทำให้ประมาณการของฝ่านวิเคราะห์ต่ำเกินไป จึงปรับเพิ่มประมาณการปี 2569 ขึ้น 18% เป็นคาดกำไรปกติที่ 4.0 หมื่นล้านบาท โต 75% จากปีก่อน จากการปรับเพิ่มสมมติฐานการเติบโตรายได้ดอลลาร์สหรัฐฯ เป็น 30% จากปีก่อนและ GPM ที่ 31.3%


ขณะเดียวกันได้ปรับคำแนะนำเป็น “เก็งกำไร” และปรับราคาเหมาะสมเพิ่มขึ้นเป็น 283 บาทต่อหุ้น อย่างไรก็ตาม บนประมาณการกำไรใหม่ ราคาหุ้นซื้อขายที่ระดับ +1.5SD เทียบกับการซื้อขายในอดีต Valuation อยู่ในระดับตึงตัว จึงแนะนำรอสะสมเมื่ออ่อนตัวแทนการไล่ราคาจากงบที่ดีกว่าคาด