ราคาหุ้น SAPPE ปรับตัวขึ้นกว่า 3% รับคาดการณ์ผลประกอบการกลับเข้าสู่รอบขากลับมาโตอีกครั้งในครึ่งปีหลัง ด้านนักวิเคราะห์แนะ “ซื้อ” ให้ราคาเป้าหมายปี 2570 ที่ 44 บาท มองกำไรไตรมาส 3/69 พลิกกลับมาโตครั้งแรกในรอบ 7 ไตรมาส รับอานิสงส์ยอดขายโตเด่นและต้นทุนลดลง


วันนี้ (25 ส.ค.69) ราคาหุ้นของ บริษัท เซ็ปเป้ จำกัด (มหาชน) หรือ SAPPE ล่าสุดอยู่ที่ระดับ 35.25 บาท เพิ่มขึ้น 1.25 บาท หรือ +3.68% ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 14.61 ล้านบาท


ทั้งนี้ บทวิเคราะห์จาก บริษัทหลักทรัพย์ ฟินันเซีย ไซรัส จำกัด (มหาชน) แนะนำ “ซื้อ” หุ้น SAPPE ด้วยราคาเป้าหมายปี 2570 ที่ 44 บาท ระบุว่า ผลประกอบการกำลังกลับเข้าสู่รอบขากลับมาโตอีกครั้งในครึ่งปีหลัง 2569 โดยคาดว่ากำไรสุทธิไตรมาส 3/69 จะอยู่ที่ 206 ล้านบาท (+9.1% จากไตรมาสก่อน, +12.4% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน) ซึ่งเป็นการกลับมาเติบโตจากช่วงเดียวกันของปีก่อน ครั้งแรกในรอบ 7 ไตรมาส ได้แรงหนุนจากการใช้กำลังการผลิตที่สูงขึ้น ต้นทุนวัตถุดิบและบรรจุภัณฑ์ที่เริ่มอ่อนตัวลง


ขณะที่แนวโน้มรายได้ช่วงครึ่งปีหลัง 2569 คาดว่าจะเติบโตเร่งตัวขึ้นไม่น้อยกว่า 16% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน จากการเติบโตในทุกภูมิภาค ยกเว้นยุโรปที่มีฐานสูง โดยมีตลาดเอเชียอย่างฟิลิปปินส์และอินเดีย รวมถึงอเมริกาและตะวันออกกลางเป็นตัวนำหลัก ด้านการกระจายสินค้าของ distributor รายที่ 2 ในอินโดนีเซีย แม้ถูกเลื่อนไปปี 2570 แต่เริ่มเห็นแนวโน้มยอดขายที่ดีกว่าคาด


นอกจากนี้ ฝ่ายวิเคราะห์ได้ปรับเพิ่มประมาณการรายได้ปี 2569-2570 ขึ้นเป็นโต 9.5% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน และ 12.1% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน ตามลำดับ พร้อมคาดว่ากำไรปี 2570 จะกลับมาเติบโตโดดเด่นถึง 27.8% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน รับผลบวกเรื่อง Economies of scale และแผนขยายกำลังการผลิตโรงงานใหม่ช่วงกลางปี 2570 ซึ่งจะได้สิทธิประโยชน์ BOI เข้ามาช่วยหนุน


จากองค์ประกอบดังกล่าว ฝ่ายวิเคราะห์จึงคงคำแนะนำ “ซื้อ” พร้อมปรับเพิ่มราคาเป้าหมายปี 2570 ขึ้นเป็น 44 บาท (อิง PE 14 เท่า) โดยมองว่าราคาหุ้นปัจจุบันเทรดที่ 2027E PE เพียง 10.8 เท่า และคาดว่าให้ Dividend Yield สูงราว 4-6% ต่อปี