เปิดโผ 3 ธีมหุ้น ESG เด่น รับเกณฑ์ประเมินใหม่ FTSE Russell ที่เตรียมนำมาใช้กับบริษัทจดทะเบียนไทยช่วงปลายปี 2569 หลังตลาดทุนไทยเดินหน้ายกระดับมาตรฐานการประเมินความยั่งยืนสู่ระดับสากล เพิ่มโอกาสเปรียบเทียบข้อมูล ESG กับบริษัทต่างประเทศ เปิดมุมมองการลงทุนที่นักลงทุนควรติดตามก่อนการเปลี่ยนผ่านสู่เกณฑ์ใหม่


บริษัทหลักทรัพย์ หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด เปิดเผยบทวิเคราะห์ ระบุว่า ปี 2569 ถือเป็นจุดเปลี่ยนเชิงโครงสร้างของการประเมินความยั่งยืนในตลาดทุนไทย ภายหลังตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยร่วมมือกับ FTSE Russell เพื่อยกระดับมาตรฐานการประเมินด้านสังคม สิ่งแวดล้อม และธรรมาภิบาล (ESG) โดยจะเปลี่ยนผ่านจากการใช้ SET ESG Ratings ไปสู่ FTSE Russell ESG Scores อย่างเป็นทางการในช่วงปลายปีนี้


การเปลี่ยนแปลงครั้งนี้ถือเป็นพัฒนาการที่สำคัญมาก เพราะจะเปลี่ยนจากการที่บริษัทสมัครเข้าร่วมและตอบแบบประเมิน มาเป็นการประเมินจากข้อมูลที่บริษัทจดทะเบียนเปิดเผยต่อสาธารณะ ภายใต้หลักเกณฑ์ที่ให้ความสำคัญกับความเสี่ยง ESG ของแต่ละธุรกิจและวิธีการบริหารจัดการความเสี่ยงเหล่านั้น ทำให้ข้อมูลที่นำมาประเมินมีความสมดุลทั้งในมุมมองของบริษัท ผู้ประเมิน และนักลงทุน


สำหรับเกณฑ์ FTSE Russell ESG Scores จะให้คะแนนตั้งแต่ 0.00-5.00 คะแนน แบ่งการประเมินออกเป็น 3 แกนหลัก คือ สิ่งแวดล้อม (Environmental), สังคม (Social) และธรรมาภิบาล (Governance) โดยมีการประเมินตัวชี้วัดมากกว่า 300 รายการ และมีการปรับน้ำหนักตามอุตสาหกรรม (Sector-Specific Materiality) เพื่อให้สอดคล้องกับผลกระทบที่แตกต่างกันในแต่ละธุรกิจ เช่น

• โรงไฟฟ้า ให้ความสำคัญกับ Carbon/Emission

• ธนาคาร ให้ความสำคัญกับ Governance/Risk

• กลุ่ม Healthcare ให้ความสำคัญกับ Product Safety/Human Capital

• กลุ่ม ICT ให้ความสำคัญกับ Data Privacy/Cybersecurity

การเริ่มใช้มาตรฐานที่เป็นสากลนี้ จะเป็นการกระตุ้นให้บริษัทจดทะเบียนเปิดเผยข้อมูลด้าน ESG ในทุกมิติมากขึ้น ขณะเดียวกัน การเปิดเผยผลประเมินในลักษณะคะแนน (Scores) ที่ต่างจากระบบเรตติ้งเดิม จะทำให้นักลงทุนสามารถนำข้อมูลไปต่อยอดสำหรับการวิเคราะห์ปัจจัยด้าน ESG ได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น และสามารถนำไปเปรียบเทียบกับบริษัทในระดับภูมิภาคที่อยู่ในอุตสาหกรรมเดียวกันได้อีกด้วย


ในเชิงกลยุทธ์การลงทุน บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) แนะนำดักจังหวะเก็งกำไรหุ้น ESG ใน 3 ธีมหลัก ที่คาดว่าจะได้ประโยชน์จากการใช้มาตรฐานใหม่นี้ ประกอบด้วย

• กลุ่มบริษัทที่มีโอกาสได้น้ำหนักเพิ่ม: หากกองทุนในประเทศอ้างอิงตาม FTSE4Good Russell Index ได้แก่ หุ้น DELTA, PTT, KBANK, ADVANC, BBL, AOT และ KTB

• กลุ่มที่ได้คะแนนสูงจาก FTSE Russell ESG Scores และผลประกอบการเติบโตต่อเนื่อง: ซึ่งเป็นกลุ่มที่เริ่มประกาศคะแนนอย่างไม่เป็นทางการแล้ว ได้แก่ หุ้น CRC, CBG, BGRIM, SSP และ SKY

• หุ้นที่มีโอกาสถูกยกระดับด้าน ESG เมื่อเปลี่ยนมาใช้ FTSE Russell ESG Scores: ได้แก่ หุ้น GULF, TU, AOT และ MINT เป็นต้น