ความเคลื่อนไหวของ 3 เกลอหุ้นในกลุ่มเดินเรืออย่าง TTA-PSL และ RCL ที่เรียกได้ว่าเมื่อมีตัวไหนขึ้น เพื่อนๆในกลุ่มก็จะปรับเพิ่มขึ้นตามไปด้วย ซึ่งสาเหตุที่กลุ่มหุ้นสายเดินเรือขึ้นมาแรงอย่างต่อเนื่องในช่วงปีนี้นั้นเพราะเศรษฐกิจโลกเริ่มฟื้นตัวจากสถานการณ์การแพร่ระบาดของไวรัสโควิด19 จึงทำให้ดัชนีค่าระวางเรือ BDI ปรับเพิ่มขึ้นมาอย่างต่อเนื่อง แต่สำหรับเทรนด์ธุรกิจในอนาคตจะเป็นอย่างไรเราจะมาหาคำตอบกัน


โดยบริษัทหลักทรัพย์หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด ประเมินแนวโน้มค่าระวางเรือเฉลี่ย (Baltic dry index) ปี2565 คาดว่าจะทรงตัวในกรอบ 2,000-4,000 จุด โดยคาดการณ์ความต้องการขนส่งผ่านเรือเทกองยังเติบโต 3-4% YoY ใกล้เคียงคาดการณ์ GDP โลกของ IMFที่ 4.9% YoY ซึ่งมากกว่าการเพิ่มขึ้นของเรือใหม่ ที่ Charson’s คาดว่าจะทรงตัวในระดับ 1-2% จากปีก่อน


ขณะที่การดำเนินนโยบายการคลังของหลายประเทศ ผ่านการก่อสร้างโครงสร้างพื้นฐานเพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจหลัง COVID-19 คลายตัว จะหนุนให้ความต้องการขนส่งโลหะและเชื้อเพลิงทรงตัวในระดับสูง ต่อเนื่องจากปี2564 นอกจากนี้ประเด็นความขัดแย้งระหว่างจีนและออสเตรเลีย ยังเป็นปัจจัยจำกัดDownside ให้กับค่าระวางเรือ จากระยะทางในการขนส่งที่ไกลขึ้นจากเดิม ทำให้ค่าเช่าเรือเฉลี่ยต่อวันปรับตัวเพิ่มขึ้น และส่งผลต่อเนื่องให้อุปทานเรือที่หมุนเวียนในเส้นทางการขนส่งระยะสั้นถูกกระทบ จนกว่า โครงสร้างตลาดจะกลับเข้าสู่จุดสมดุล ซึ่งเราคาดว่าจะเป็นช่วงครึ่งหลังปื65


อย่างไรก็ตาม แม้แนวโน้มค่าระวางเรือยังอยู่ระดับที่ทำให้ผู้ประกอบการมีกำไร แต่ด้วยความที่ผลประกอบการของทั้งกลุ่มผ่านจุดสูงสุดของรอบนี้ไปแล้ว เราจึงแนะนำให้เก็งกำไร PSL, TTA ตามรอบการฟื้นตัวของค่าระวางเรือเท่านั้น