ราคาหุ้นไหลลงอย่างต่อเนื่องสำหรับหุ้น KEX บริษัท เคอรี่ เอ็กซ์เพรส (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน)หุ้นที่เคยเป็นที่ชื่นชอบของนักลงทุน และเคยทำจุดสูงสุดที่ 61 บาท แต่ปัจุบันราคาหุ้นปรับตัวลดลงมาอย่างต่อเนื่อง และล่าสุดนักวิเคราะห์ได้ปรับคำแนะนำเป็นขายหุ้น และให้ราคาที่เหมาะสมต่ำกว่าราคาที่เข้า IPO ที่ 28.00 บาท


บล.เคทีบีเอสที  ได้ให้คำแนะนำในหุ้น KEX  “ขาย” ราคาเป้าหมาย 27 บาท โดยKEX  ที่ผ่านมานั้นมีกระแสข่าวในการขยายธุรกิจรอบด้านทั้งคนศูนย์กระจายสินค้า ศูนย์บริการย่อย พร้อมรองรับปรมาณส่งสินค้าสูงสุด 3 ล้านชิ้นต่อวัน เตรียมผนึกฟู้ ดเดลิเวอรี่ ให้บริการรับสินค้าด่วนถึงบ้าน ก.พ.นี้พร้อมเปิดอี-วอลเล็ต รับพฤติกรรมชำระเงินอิเล็กทรอนิกส์โต นอกจากนี้ยังขยายศูนย์กระจายสินค้า ภายใต้ชื่อ"ชาโดว์ฮับ" พื้นที่ 10,000 ตารางเมตร 4 แห่ง ที่บางนา ปทุมธานีนนทบุรีและสมุทรสาคร เพื่อเตรียมความพร้อม หากเกิดสถานการณ์ไม่แน่นอน หรือมีการแพร่ระบายของโควิดหนักทำให้ศูนย์ กระจายสินค้าที่เดิมมีอยู่ 9แห่ง ไม่สามารถปฎิบัติการได้ทำให้บริษัทที่มีความสามารถรองรับการส่งสินค้าได้สูงสุด 3 ล้านชิ้นต่อวัน


บริษัทยังคงเดินหน้าต่อเนื่องบริการส่งพัสดุราคาประหยัด ภายหลังจากที่แคมเปญส่งพัสดุ 19 บาท จากเดิม 25 บาท ได้รับกระแสการตอบรับดีโดยเฉพาะพ่อค้าแม่ค้าสินค้าออนไลน์โดยมียอดส่งสินค้าไปแล้ว 7.5 ล้านชิ้น นอกจากนี้ในเดือนกุมภาพันธ์ยังมีแผนร่วมมือกับผู้ให้บริการู้ฟ ดเดลิเวอรีรายหนึ่งขยายการให้บริการDoor to Door รับของถึงบ้านแบบเร่งด่วน โดยมีการชาร์จค่าบริการเพิ่มเล็กน้อย โดยเพิ่มบริการดังกล่าวในแอพเคอรี่  


ทั้งนี้ บล.มีมมุงมอง เป็นกลางจากข่าวข้างต้น แม้เราจะชอบแผนการผนึก food delivery เพื่อรับสินค้าที่บ้านผู้บริโภค เพื่อลด cost ในระยะยาว แต่เรามองว่าการแข่งขันของ Express Delivery ยังคงรุนแรง โดยแนวโน้มผลประกอบการในไตรมาสที่ 4 ของปี 2564 ขาดทุนสุทธิ -238 ล้านบาท พลิกจากกำไรสุทธิในปี 2563 ที่ 375 ล้านบาท และกำไรสุทธิ 13 ล้านบาทในไตรมาสที่ 3 ของปี 2564 แสดงให้เห็นถึง ผลประกอบการชะลอตัวจาก ปริมาณการขนส่ง จะเพิ่มขึ้นแต่ ราคาต่อชิ้น ยังคงปรับตัวลดลง


จากกลยทธุ์เชิงรุกด้านราคา และผู้บริโภคสั่งสินค้าชิ้นเล็กมากขึ้น นอกจากนี้ยังรับรู้ ค่าใช้จ่ายจาก Shadow Hub เต็มไตรมาส หลังเริ่มดำเนินงานตั้งแต่ ส.ค. ทั้งนี้ เราอยู่ระหว่างปรับประมาณกำไรสุทธิปี 2564 - 2565 ลงจากIntense competition เดิม เราแนะนำ “ขาย” ที่ราคาเป้าหมาย 27.00 บาท