ภาพรวมการลงทุนในระยะนี้ สถานการณ์ในยูเครน ถือเป็นแรงกดดันหลักต่อตลาดหุ้นทั่วโลก เนื่องจากราคาพลังงานที่สูงขึ้น และการใช้มาตรการคว่ำบาตรต่อรัสเซีย ทำ ให้เกิดความปั่นป่วนต่อตลาดเงิน-ตลาดทุนทั่วโลก ดังนั้นกลยุทธ์การลงทุนในช่วงนี้หนึ่งในกลุ่มที่นักวิเคราะห์แนะนำคือ หุ้นปันผล ซึ่งจะมีหุ้นตัวไหนบ้าง Wealthy Thai รวบรวมมาให้แล้ว


สะท้อนจากมุมมองของนักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด ประเมินว่า ผลประกอบการช่วงไตรมาส 3/64 เป็นจุดต่ำสุดของปีที่ผ่านมา ตามที่คาด และเริ่มเห็นการฟื้นตัวของผลประกอบการบริษัทจดทะเบียนตั้งแต่งวดไตรมาส 4/64 อย่างไรก็ดี ปัจจัยการลงทุน กลับพลิกผันด้วยสถานการณ์ในยูเครน กดดันบรรยากาศการลงทุนในตลาดหุ้นทั่วโลก และเป็นปัจจัยผลักดันราคาพลังงานให้พุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว ทำสถิติสูงสุดในรอบหลายปี แม้ว่าจะมีแง่บวกคือ กลุ่มพลังงาน-ปิโตรเคมี มีโอกาสบันทึกกำไรจากสต็อก


แต่โดยภาพรวมหลายกลุ่มจะได้รับผลกระทบเชิงลบจากต้นทุนพลังงาน รวมถึงราคาวัตถุดิบที่เพิ่มสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว ส่งผลให้อัตราการทำกำไรของบริษัทลดน้อยลง หรืออาจลดทอนกำลังซื้อภาคเอกชน เนื่องจากค่าครองชีพสูงขึ้น ทำให้ประมาณการของนักวิเคราะห์ในตลาด มี Downside Risk ซึ่งทำให้เกิดความไม่แน่นอนต่อราคาเป้าหมายของหุ้นและดัชนีตลาดด้วยเช่นกัน


โดยการประเมินเบื้องต้นของ Yuanta Research ในบทวิเคราะห์ Theme Strategy เมื่อวันที่ 11 มี.ค.2565 พบว่า กลุ่มอุตสาหกรรมที่มีต้นทุนพลังงานเป็นสัดส่วนที่สูง/ ค่อนข้างสูง ได้แก่ กลุ่มวัสดุก่อสร้าง, กลุ่มบรรจุภัณฑ์ และกลุ่มรับเหมาก่อสร้าง


ทั้งนี้ SET INDEX ปรับตัวลงหลังจากเข้าใกล้เป้าหมายกรณีฐาน (Base Case) ของฝ่ายวิจัยที่ 1,720 จุด โดยหลักมาจากความตึงเครียดระหว่างรัสเซียและยูเครน ซึ่งเชื่อว่า แนวโน้มระยะสั้น ตลาดหุ้นทั่วโลก ยังมีความผันผวนสูงตามสถานการณ์ในยูเครนและกระแสข่าวที่รายงานออกมาในแต่ละวัน


อย่างไรก็ดี ประเมินว่า ยิ่งเวลาผ่านไป ความเป็นไปได้ที่จะใช้วิธีการเจรจาเพื่อหาทางออก ยิ่งเป็นไปได้มากขึ้น หากสถานการณ์เริ่มคลี่คลายหรือมีสัญญาณบวกจากการเจรจามากขึ้น ก็น่าจะช่วยลดความร้อนแรงของราคาน้ำมันและลดความกังวลของตลาดหุ้น ทำให้ตลาดหุ้นโลกมีโอกาสฟื้นตัว หลังจากซึมซับปัจจัยลบมาแล้วเกือบ 1 เดือน


ดังนั้นในเชิงกลยุทธ์ แนะนำ 1.สะสมหุ้นปันผลเด่นก่อนขึ้นเครื่องหมาย XD ประมาณ 1-2 เดือน เช่น TISCO, SC, BCH, TEAMG, TCAP, ORI และ 2.หุ้นที่ได้รับการปรับเพิ่มราคาเป้าหมายและได้รับผลกระทบจำกัดจากราคาพลังงานที่สูงขึ้น เช่น CPALL, CRC, PSH, BAM