เมื่อพูดถึงการลงทุน หลายคนจะนึกถึงหุ้น กองทุน หรือตราสารหนี้ที่ซื้อขายกันบนตลาดหลักทรัพย์ แต่จริง ๆ แล้วยังมี “อีกโลกหนึ่ง” ของการลงทุน ที่ไม่ได้เปิดให้ทุกคนเข้าถึงได้ง่าย ๆ โลกนั้นก็คือ Private Assets หรือสินทรัพย์นอกตลาด ซึ่งเป็นหนึ่งในกลุ่มสินทรัพย์ทางเลือกที่กำลังเป็นที่สนใจของนักลงทุนรายใหญ่ทั่วโลก

1.Private Asset คืออะไร?

Private Assets คือการลงทุนในสินทรัพย์ที่ไม่ได้จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ ไม่ว่าจะเป็นหุ้นของบริษัทเอกชน (ที่ยังไม่เข้าตลาด), ตราสารหนี้ที่ออกให้เฉพาะกลุ่ม, หรืออสังหาริมทรัพย์และโครงการต่าง ๆ ที่ไม่ได้เปิดขายทั่วไป ซึ่งการลงทุนเหล่านี้มักเกิดขึ้นระหว่างผู้ลงทุนกับผู้ประกอบการโดยตรง

2.ประเภทของ Private Asset

• หุ้นนอกตลาด (Private Equity): การลงทุนในบริษัทเอกชนหรือสตาร์ทอัพก่อนที่จะ IPO เช่น การลงทุนใน Grab หรือ Shopee ช่วงเริ่มต้น

• ตราสารหนี้เอกชน (Private Debt): การปล่อยกู้หรือการลงทุนในหนี้ที่ไม่ได้ซื้อขายบนตลาด เช่น บริษัทเอกชนที่ต้องการเงินทุนไปขยายธุรกิจ

• อสังหาฯ และโครงสร้างพื้นฐาน (Real Estate & Infrastructure): การลงทุนในโครงการคอนโด, โรงแรม, ถนน, หรือโรงไฟฟ้า ที่เปิดรับนักลงทุนเป็นการเฉพาะ

• อื่นๆ (Alternatives): การลงทุนในไร่, ฟาร์ม, งานศิลปะ, หรือของสะสม ก็ถือเป็น private asset ได้เช่นกัน

3.ข้อดีของ Private Asset

• โอกาสผลตอบแทนสูงกว่า: เพราะได้ลงทุนตั้งแต่ธุรกิจยังเล็ก หากเติบโตสำเร็จ ผลตอบแทนจะมากกว่าหุ้นใหญ่ๆ ที่อยู่ในตลาดแล้ว

• ราคาไม่ผันผวนรายวัน: ไม่มีการซื้อขายทุกวินาที ราคาจึงไม่ขึ้นอยู่กับตลาดมากนัก

• เปิดโอกาสที่หาไม่ได้ในตลาดหุ้น: เช่น การร่วมลงทุนในโครงการอสังหาฯ เฉพาะกิจ หรือธุรกิจบางอย่างที่มีแนวโน้มดี

• ช่วยกระจายความเสี่ยง: Private Assets มักเคลื่อนไหวไม่เหมือนกับหุ้นและตราสารหนี้ ทำให้พอร์ตลงทุนสมดุลมากขึ้น

4.ความเสี่ยงของ Private Asset

• สภาพคล่องต่ำ: ขายออกยาก ต้องถือยาว 5–10 ปีขึ้นไป

• ใช้เงินลงทุนสูง: ส่วนใหญ่ต้องใช้เงินระดับหลักล้านบาท

• ประเมินมูลค่ายาก: ไม่มีราคากลาง ต้องอ้างอิงจากการประเมินภายใน

• ความเสี่ยงธุรกิจล้มเหลว: ถ้าสตาร์ทอัพที่ลงทุนไม่รอด อาจสูญเงินลงทุนทั้งหมด

• เข้าถึงยากสำหรับนักลงทุนทั่วไป: มักจำกัดสิทธิ์เฉพาะนักลงทุนสถาบันหรือรายใหญ่

5.ใครเหมาะกับการลงทุนประเภทนี้

• นักลงทุนรายใหญ่/สถาบัน: ที่มีเงินทุนก้อนใหญ่และสามารถรับความเสี่ยงได้

• คนที่มีพอร์ตลงทุนหลากหลายแล้ว: และต้องการเพิ่มสินทรัพย์ทางเลือกเพื่อกระจายความเสี่ยง

• นักลงทุนระยะยาว (long-term): ที่ไม่ต้องการใช้เงินก้อนในเร็ว ๆ นี้ และพร้อมถือครอง 5–10 ปี

โดยสรุปแล้ว Private Asset เป็นอีกหนึ่งเส้นทางการลงทุนที่น่าสนใจ แต่ยังจำกัดเฉพาะนักลงทุนบางกลุ่ม ซึ่งจุดแข็งคือมีโอกาสได้ผลตอบแทนสูงและช่วยกระจายความเสี่ยงจากตลาดหุ้น แต่ก็มีข้อจำกัดเรื่องสภาพคล่อง ความเสี่ยง และการเข้าถึง


สำหรับนักลงทุนทั่วไป แม้วันนี้อาจยังไม่สามารถเข้าถึง Private Assets ได้ง่ายนัก แต่ในอนาคตด้วยเทคโนโลยีอย่าง tokenization และแพลตฟอร์มดิจิทัล อาจทำให้การลงทุนในสินทรัพย์นอกตลาดเปิดกว้างและเป็นไปได้มากขึ้น