เหตุการณ์มากมายในปี 2020 ไม่ว่าจะเป็นวิกฤต COVID-19 สงครามการค้าจีน-สหรัฐฯเหตุการณ์ภัยพิบัติ ระเบิด การประท้วงและประเด็นทางการเมืองของหลายๆ ประเทศ ส่งผลให้ราคาของสินทรัพย์ลงทุน ‘ผันผวน’ อย่างรุนแรง นักลงทุนหลายท่านพบว่าพอร์ตที่สะสมมาหลายปีมูลค่าลดลงมากจนเริ่มลังเลใจว่าจะต้องทำอย่างไร ลงทุนต่อไปดีหรือไม่ในภาวะตลาดผันผวนแบบนี้กลยุทธ์หนึ่งที่น่าสนใจที่จะช่วยให้ผ่านพ้นทั้งสภาวะอารมณ์และตลาดแบบนี้ได้คือการลงทุนแบบ DCA

“การลงทุนแบบ DCA เป็นกลยุทธ์การลงทุนที่ใช้กันมานานแล้ว เป็นกลยุทธ์ที่ผู้เขียนแนะนำบ่อยที่สุด แต่ผู้เขียนก็ยังคงได้รับคำถามจากผู้รับคำปรึกษาอยู่เสมอ วันนี้จะมาเล่าว่า DCA คืออะไร ดีอย่างไร ทำไมถึงช่วยลดความกังวล และเหมาะกับช่วงเวลาที่ตลาดผันผวนแบบนี้ รวมทั้งวิธีการเริ่มต้นลงทุนสำหรับมือใหม่”

“DCA” คืออะไร

“Dollar Cost Averaging (DCA)” คือ กลยุทธ์การลงทุนรูปแบบหนึ่งที่ลงทุนอย่างสม่ำเสมอด้วยจำนวนเงินที่เท่าๆ กันในทุกงวดการลงทุน อาจจะเป็นทุกสัปดาห์ ทุกเดือน หรือทุกไตรมาส โดยไม่สนใจว่าราคาของสินทรัพย์ลงทุนที่จะซื้อตอนนั้นเป็นราคาเท่าไหร่

จากตารางด้านบน ถ้าลงทุนซื้อกองทุนรวมหุ้นกองหนึ่งเท่ากันทุกเดือนๆ ละ 5,000 บาท จำนวนหน่วยที่ซื้อได้ในแต่ละเดือนจะไม่เท่ากัน เมื่อครบ 6 เดือน จะลงทุนไปทั้งหมด 30,000 บาท ได้ทั้งหมด 3,051.77 หน่วย ที่ราคาต้นทุนเฉลี่ย 9.83 ต่อหน่วย

“Market Timing”  vs. “DCA”

เปรียบเทียบกับการลงทุนแบบจับจังหวะเวลา ถ้านักลงทุนคาดเดาได้ว่าราคาจะลงไปที่ 8 บาทต่อหน่วย ก็คงรอให้ถึงเดือนที่ 6 เพื่อให้ได้ราคาที่ต่ำที่สุด แต่ในความเป็นจริง ท่านก็อาจตัดสินใจลงทุนเงินทั้ง 30,000 บาท ในเดือนที่ 1 จะได้เพียง 2,500 หน่วย ที่ราคาหน่วยละ 12 บาท

การทยอยลงทุนแบบ DCA จึงไม่ได้ทำให้ได้ราคาที่ต่ำที่สุด แต่ช่วย ‘เฉลี่ยราคา’ ทั้งช่วงราคาสูงและช่วงราคาต่ำตลอดระยะเวลาการลงทุน

ประโยชน์ของ “DCA”

• สร้างวินัย – ลงทุนเป็นประจำสม่ำเสมอไม่ว่าตลาดจะปรับตัวขึ้นหรือลง

• กระจายความเสี่ยงการเข้าซื้อ – จะได้ต้นทุนเฉลี่ยทั้งช่วงที่ราคาสูงและต่ำ กระจายเงินลงทุนเท่าๆ กันในทุกสภาวะตลาด ลดความเสี่ยงหากลงทุนครั้งเดียวแล้วราคาของสินทรัพย์ลดลง

• ลดผลกระทบจากอารมณ์และความรู้สึกต่อการลงทุน – โดยเฉพาะช่วงวิกฤต หากมูลค่าสินทรัพย์ลงทุนปรับตัวลดลง แทนที่จะกังวล กลับเป็นโอกาสในการทยอยสะสมในช่วงราคาต่ำ

• มีโอกาสได้ต้นทุนเฉลี่ยที่ต่ำ – จากรูปเป็นการจำลองการลงทุนในกองทุนหุ้นแบบ DCA เดือนละ 5,000 บาท เป็นระยะเวลา 10 ปี แสดงให้เห็นว่าถ้าทยอยลงทุนแบบ DCA อย่างต่อเนื่องในระยะยาวจะมีโอกาสได้ต้นทุนเฉลี่ยต่ำกว่าราคาตลาด

  

• มองภาพระยะยาวขึ้น – ช่วยให้วางแผนลงทุนสำหรับเป้าหมายที่มีระยะยาว มุ่งเน้นการสะสม

ข้อจำกัดของ “DCA”

• ต้นทุนที่ได้จะเป็น ‘ต้นทุนเฉลี่ย’ ทั้งจากช่วงที่ราคาสูงและราคาต่ำ ในระยะสั้นอาจมีต้นทุนเฉลี่ยที่สูงกว่าราคาตลาดของสินทรัพย์ลงทุนนั้นๆ ได้

• DCA ไม่ได้ลดความผันผวนของมูลค่าพอร์ตลงทุนโดยรวม ถ้าหากจัดพอร์ตลงทุนเน้นลงทุนในสินทรัพย์ที่มีความผันผวนสูง เช่น หุ้น ทองคำ พอร์ตลงทุนโดยรวมยังคงได้รับผลกระทบจากสภาวะตลาด

• DCA ไม่เหมาะกับนักลงทุนที่ชอบลงทุนแบบจับจังหวะเวลา

เริ่มต้นลงทุนแบบ “DCA”

สำหรับผู้เริ่มต้นหรือผู้ที่มีเวลาจำกัด ผู้เขียนแนะนำให้ลงทุนผ่าน “กองทุนรวม” ซึ่งมีนโยบายการลงทุนให้เลือกหลากหลายปัจจุบันมีช่องทางการลงทุนมาก จะเปิดบัญชีกับบลจ.ที่ใดที่หนึ่ง หรือบางระบบก็ซื้อขายได้หลายบริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน (บลจ.) ส่วนใหญ่มีระบบรองรับการ DCA ให้ตัดบัญชีธนาคารเป็นประจำทุกเดือนอยู่แล้ว

อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควร “จัดพอร์ตลงทุน” ให้เหมาะกับเป้าหมาย คำนึงถึงระยะเวลาที่จะใช้เงิน ความเสี่ยงที่ยอมรับได้ อย่าลืมดูความสามารถในการจัดเงินลงทุนแต่ละเดือนด้วย กองทุนจะมีกำหนด ‘เงินลงทุนขั้นต่ำ’ ที่ต้องลงทุนในแต่ละเดือน

ติดตามความรู้และข่าวสารสมาคมนักวางแผนการเงินไทย ได้ที่ LINE@cfpthailand,สมาคมนักวางแผนการเงินไทย Facebook Fanpageและ www.tfpa.or.th