Wealthy Way: โลกยังคงอยู่ท่ามกลาง “สายลมแห่งการเปลี่ยนแปลง” (Wind of Change) อย่างต่อเนื่อง จาก “การปฏิวัติอุตสาหกรรม” ครั้งแรกในศตวรรษที่19 กับการกำเนิดเครื่องจักรไอน้ำ จนถึง “การปฏิวัติด้านเทคโนโลยี” ที่เด่นชัดขึ้นตั้งแต่ปี1990 มาจนถึงปัจจุบัน


ทำให้โลกของการลงทุนเคลื่อนไหวตามสู่ “New Economy” และการลงทุนใน “ยุคดิจิทัล” ไม่ว่าจะเป็นหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีต่างๆ ตลอดจนสินทรัพย์ดิจิทัลอย่าง Crypto ที่เป็นปรากฎการณ์ที่เกิดขึ้นมาอย่างรวดเร็ว โดยเฉพาะในช่วงที่เกิด “วิกฤติ COVID-19” ที่ผ่านมา


แต่ทุกอย่างดูเหมือนจะ “เกิดขึ้นอย่างรวดเร็ว” และทำท่าเหมือน “จะจากไปอย่างรวดเร็วไม่แพ้กัน” จนทำให้นักลงทุนส่วนใหญ่ตั้งตัวกันไม่ติดเลยทีเดียว


ตัวอย่าง “หุ้นเทคโนโลยี” ดัชนี Nasdaq เคยวิ่งเป็น “กระทิงเปลี่ยว” บวกกว่า +137% (ช่วง 16 มี.ค.20- 15 พ.ย.21) กลับกลายร่างเป็น “หมีหลับ” ปักหัวดำดิ่งทิ้งตัวลงหลังจากนั้นกว่า -32% (ช่วง 15 พ.ย. 21 – 21 มิ.ย. 22) ก่อนที่จะเด้งขึ้นในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา


หรือการล่มสลายของ Crypto ในบางเหรียญ จนทำให้เกิดความเสียหายกับนักลงทุนจำนวนมาก จากที่เคยกำไรมหาศาลเหลือเพียง “รวยทิพย์” เท่านั้น!!!


“Wind of Change” ในครั้งนี้...สุดท้ายจะเป็นโอกาสลงทุน “ของจริง” หรือ “มายาภาพ” เท่านั้น ตามทีมงาน ‘Wealthythai’ ไปค้นหาคำตอบพร้อมๆ กันได้เลย

“เทคโนโลยีเปลี่ยนโลก” ไม่ใช่แค่ ‘มายาภาพ’…แต่เป็น ‘ของจริง’ เชิงโครงสร้าง

ในช่วงของ “การปฏิวัติเทคโนโลยี” ที่ผ่านมา เชื่อว่าโลกคงได้เห็นการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างที่เปลี่ยนไปจริงๆ ในหลากหลายอุตสาหกรรม การล่มสลายของบริษัทผลิตฟิล์มถ่ายรูป พร้อมการเกิดใหม่ของกล้องดิจิทัล การหายไปของเครื่องพิมพ์ดีด พร้อมการเข้ามาแทนที่ของคอมพิวเตอร์ รูปแบบการจัดเก็บข้อมูลในแผ่น Floppy Disk ได้ถูกย้ายไปเก็บไว้บน Cloud แบบ Online ไปเรียบร้อยแล้ว


“ในไทยเองได้เห็นการปิดตัวไปของสื่อเก่าที่เป็นสื่อสิ่งพิมพ์หลายแห่งในช่วงที่ผ่านมา พร้อมการเกิดขึ้นของสื่อออนไลน์จำนวนมาก หรือการทยอยปิดสาขาแบงก์ พร้อมการเข้ามาแทนที่ของ Mobile Banking ซึ่งมีบทบาทมากขึ้นเรื่อยๆ ล่าสุดก็ ‘หวยออนไลน์’ ผ่านแอพเป๋าตังก์ ที่ทำให้ผู้ค้าสลากแบบเก่ายอดขายตกไปเกินครึ่ง เป็นต้น”


เหล่านี้...เป็นเครื่องยืนยันได้เป็นอย่างดีว่า “Wind of Change” จากการปฏิวัติเทคโนโลยีรอบนี้นั้น “เป็นของจริง” แน่นอน ไม่ได้มาเพียงฉาบฉวย แค่ช่วง COVID-19 เท่านั้น แต่ยังจะต่อเนื่องเป็น “รูปแบบใหม่” ต่อเนื่องไปในอนาคตข้างหน้า จนกว่าจะมีอะไรมา “Disrupt” ธุรกิจเหล่านี้อีกครั้งเท่านั้นเอง

“ปฏิวัติเทคโนโลยี”...เกมของ “ผู้ชนะ”

ระดับของ “นวัตกรรม” นั้นเปลี่ยนแปลงด้วยอัตราเร่งจนน่าตระหนก จาก “Analog” สู่ “Digital” ซึ่งถือเป็น “Wave1” เปลี่ยนถ่ายสู่ยุคดิจิทัล ต่อด้วย “Wave2” การเชื่อมต่อไร้สาย “Wave3” สังคมออนไลน์ไร้พรมแดน และ “Wave4” ที่ก้าวข้ามขีดจำกัดด้านเวลา จะเห็นว่า...การเปลี่ยนแปลงรวดเร็วมาก


“และทุกการเปลี่ยนแปลงก็ก่อให้เกิด Disrupt ขึ้นทุกครั้ง โดยจะมี ‘ผู้ชนะ’ ที่เดินต่อไปได้ และ ‘ผู้แพ้’ ที่ต้องจากไป”

ในส่วนของผู้ชนะเรียกว่า “Disruptor” เป็นบริษัทที่มีรูปแบบธุรกิจที่เข้ากับกระแสหลักของโลกก็จะสามารถเติบโตได้อย่างก้าวกระโดด แต่บริษัทผู้แพ้ ก็จะเป็น “Disruptee” ที่ถูกทิ้งไว้ข้างหลัง เป็นบริษัทที่ไม่ปรับรูปแบบธุรกิจให้เข้ากับกระแสหลักของโลก จนทำให้ตัวเองค่อยๆ เสียส่วนแบ่งการตลาดไปและท้ายที่สุดก็ต้องปิดตัวลงในที่สุดนั่นเอง


“ซึ่งบริษัทที่เป็น ‘ผู้ชนะ’ เหล่านี้คือเป้าหมายของการลงทุนในหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีในช่วงที่ผ่านมา ซึ่งโมเดลธุรกิจของบริษัทเหล่านี้ในบางครั้งก็ล้ำจนตามไม่ทัน และท่ามกลาง Wind of Change นี้ บางครั้งก็มาเร็ว ไปเร็ว เคลมเร็ว เช่นเดียวกัน ซึ่งในบางครั้งเหล่านักลงทุนเองก็ตามไม่ทันเช่นเดียวกัน แต่ที่แน่ๆ บริษัทที่เป็นผู้ชนะและผู้แพ้ก็จะมีหมุนเวียนเปลี่ยนไปรวดเร็วมากในยุคของโลกเทคโนโลยีในปัจจุบัน”

วงจร “ดอกเบี้ยขาขึ้น”…จุดดับ ‘หุ้นเทคฯ’

มองในแง่พื้นฐานของธีม “เทคโนโลยี” คงไม่ใช่แค่ “มายาภาพ” เท่านั้น และธีมนี้ได้แตกแขนงเป็น “ธีมย่อย” (Sub Theme) กระจายไปในหลากหลายอุตสาหกรรม ไม่ว่าจะเป็นการเงิน การแพทย์ การผลิตอุตสาหกรรม การศึกษา เป็นต้น ซึ่งส่วนใหญ่แจ้งเกิดขึ้นอย่างรวดเร็วในช่วงวิกฤติ COVID-19 ที่ผ่านมานี่เอง


“จากหน้ามือเปลี่ยนเป็นหลังมือ ในแง่ของผลการดำเนินงานของหุ้นกลุ่มเทคฯ เหมือนร่วงตกจากสวรรค์ก็ไม่ปาน แต่ปัจจัยกดดันหลักมาจาก ‘ดอกเบี้ยขาขึ้น’ เป็นสำคัญ เมื่อสหรัฐจำเป็นต้องเปิดยุทธการสกัดเงินเฟ้อ ด้วยการขึ้นดอกเบี้ยเร็วและแรงในช่วงที่ผ่านมา ซึ่งในวงจรการลงทุนแล้ว ช่วงดอกเบี้ยขาขึ้นเช่นนี้ไม่เป็นผลดีกับหุ้นกลุ่มเทคฯ แต่ประการใด”

“Recession” จุดจบ ‘ดอกเบี้ยขาขึ้น’ -การกลับมาของ ‘ดอกเบี้ยขาลง’…การกลับมาของ “หุ้นเทคฯ”

มองไปข้างหน้า ภายใต้บริบทที่เปลี่ยนไปหลังการขึ้นดอกเบี้ยแรง ตลาดเริ่มมองว่า...อาจจะทำให้วงจรดอกเบี้ยขาขึ้น “จบเร็ว” กว่าที่คิด ซึ่งสิ่งที่น่ากังวลตามมาจากนี้ คือ ความเสี่ยงที่ “เศรษฐกิจจะถดถอย” (Recession) ในปีหน้า และตามวงจรเศรษฐกิจอาจเห็นการ “ปรับลดดอกเบี้ย” ตามมาถัดจากนี้ เพื่อพยุงเศรษฐกิจไม่ให้ปักหัวเป็น Hard Landing ไป


“พลันที่วงจรดอกเบี้ยกลับสู่ ‘ขาลง’ ก็น่าจะเป็นสัญญาณการกลับมาของหุ้นกลุ่มเทคฯ อีกครั้ง ซึ่งอาจจะไม่ได้นานอย่างที่คิด ซึ่งน่าจะทำให้แฟนพันธุ์แท้หุ้นเทคโนโลยีน่าจะสบายใจขึ้น สำหรับภาพการลงทุนระยะยาวถัดจากนี้ไปไม่มากก็น้อย”


ท่ามกลาง “สายลมแห่งการเปลี่ยนแปลง” (Wind of Change) นี้ ยุคแห่งการปฏิวัติเทคโนโลยียังคงดำเนินอยู่อย่างต่อเนื่องและเป็นของจริงที่จับต้องได้จริง ส่วนเรื่องของมิติของ “การลงทุน” นั้น เมื่อมีพื้นฐานรองรับในระยะยาวจึงไม่น่าแปลกใจว่าจะถูกยกให้เป็นหนึ่งใน “Megatrend” ของโลกการลงทุน เพียงแต่อาจต้องรอจังหวะ ‘ดอกเบี้ยขาลง’ เพื่อที่จะกลับฟื้นคืนชีพอีกครั้งเท่านั้นเอง