Where2put Ur Money: การลงทุนในสินทรัพย์ต่างๆ มักได้รับผลกระทบจากปัจจัยเชิงมหภาคเสมอ ทั้งเรื่อง เงินเฟ้อ ตัวเลขการจ้างงาน หรือการขึ้นอัตราดอกเบี้ยรวมถึงสงคราม ซึ่งเกิดขึ้นตลอดปีที่ผ่านมา และตอกย้ำให้เห็นอีกครั้ง จากกรณีล่าสุดของธนาคาร “Silicon Valley Bank” (SVB) ที่ประสบปัญหาเรื่องสภาพคล่อง จากการถอนเงิน (Bank Run) และส่งผลต่อเนื่องให้เกิดแรงเทขายหุ้นกลุ่มธนาคารในสหรัฐฯ ปรับตัวลดลงอย่างหนัก


“ในกรณีของธนาคาร SVB เกิดจากเรื่องการขาดสภาพคล่องเป็นหลัก ไม่ใช่เรื่องคุณภาพของสินทรัพย์ การแก้ไขปัญหาด้านสภาพคล่องน่าสามารถทำได้ ดังจะเห็นได้มาตรการจาก ‘ธนาคารกลาสหรัฐฯ’ ที่ออกค้ำประกันเงินฝากของธนาคาร SVB ทั้งจำนวน รวมถึงมาตรการเสริมสภาพคล่องให้สถาบันการเงินอื่นๆ ผลกระทบจาก SVB จึงไม่น่าจะลุกลามจนเกิดผลกระทบเป็นวงกว้าง เนื่องจากธนาคารขนาดใหญ่ในสหรัฐฯ ยังมีโครงสร้างทางการเงินที่แข็งแกร่ง แต่ก็ทำให้บรรยากาศการลงทุนแย่ลงในภาพรวม”


แม้ว่าการลงทุนใน “ระยะสั้น” อาจมีความผันผวนสูงจากปัจจัยภายเชิงมหภาค แต่ใน “ระยะยาว” แล้วราคาสินทรัพย์จะปรับเข้าสู่สมดุลของปัจจัยพื้นฐานเสมอ “การกระจายการลงทุน” เพื่อสร้างผลตอบแทนและสอดคล้องกับความเสี่ยงจึงเป็นสิ่งจำเป็นในระยะยาว โดยเฉพาะในสถานการณ์ที่ปัจจัยด้านมหภาคหลายเรื่องเกิดขึ้นและมีความไม่ชัดเจนเช่นในปัจจุบัน

“DAOL SEC” เห็นว่าการลงทุนในธุรกิจที่เป็น “Megatrend” หรือธุรกิจที่ได้รับประโยชน์จากการเปลี่ยนแปลงสภาวะสังคมและพฤติกรรมมนุษย์ในระยะยาว จะสามารถเติบโตผ่านความไม่แน่นอนในระยะสั้นไปได้ โดยควรให้ความสำคัญกับธุรกิจมีความสามารถในการแข่งขัน มีกระแสเงินสดที่ดี มีแนวโน้มการทำกำไรที่ชัดเจน และมีระดับราคาอยู่ในระดับที่เหมาะสม โดย “Megatrend” ที่น่าสนใจในปัจจุบันมี 4 ธีมดังนี้


1) Tech Enabled Consumption: เทคโนโลยีที่ช่วยสนับสนุนการอุปโภคบริโภค เช่น E-Commerce เป็นการช่วยเกิดการสะดวกสบาย กระจายตัวของทั้งคนซื้อและคนขายในระบบเศรษฐกิจ  


2) Lifestyle Technology: การใช้ชีวิตที่สะดวกสบายด้วยการเข้าถึงระบบดิจิตอลมากขึ้น และเป็นรูปแบการใช้ชีวิตแบบใหม่ เช่น ธุรกิจสตรีมมิ่ง การจองที่พักและเที่ยวบินออนไลน์


3) Artificial Intelligence: เทคโนโลยีปัญญาประดิษฐ์ ที่กำลังเติบโตและมีบทบาทต่ออุตสาหกรรมต่างๆ เช่น ChatBot ระบบช่วยขับเคลื่อนรถยนต์ ระบคำสั่งเสียง การจดจำใบหน้า ฯลฯ


4) Sustainable Energy: การพัฒนาพลังงานสะอาดกำลังเติบโตเพิ่มขึ้นในอนาคตด้วยการสนับสนุนของทั้งภาครัฐและเอกชน เช่น การใช้รถไฟฟ้า การใช้พลังงานแสงอาทิตย์ในโรงงานอุตสาหกรรมต่างๆ  


“Megatrend จึงเป็นกระแสการเติบที่มีความน่าสนใจต่อทั้งเศรษฐกิจของประเทศและโอกาสการลงทุน ซึ่งแม้ว่าอาจจะมีปัจจัยเข้ากระทบแต่เทรนด์เหล่านี้ยังคงเติบโตได้ต่อไปในระยะยาว”


ดังนั้นสถานการณ์เศรษฐกิจที่มีตัวแปรมากมายและให้ตลาดเกิดความตกใจอยู่เสมอๆ นอกจากการพิจารณาการลงทุนที่ต้อง “ระมัดระมัดระวัง” และ “ประเมินความเสี่ยง” ให้เหมาะกับตนเอง การทำความเข้าใจการเปลี่ยนแปลงต่างๆ และเลือกลงทุนในแบบที่สามารถข้ามผ่านความไม่แนอนได้ จึงเป็นกลยุทธ์การลงทุนที่ “DAOL SEC” แนะนำ