Wealthy Way: “กองทุนตราสารหนี้” ถือเป็นกองทุนยอดนิยมสำหรับนักลงทุนไทย และเป็นกองทุนที่มีสัดส่วนมากสุดในอุตสาหกรรม


มีให้เลือกลงทุนหลากหลายตอบโจทย์นักลงทุนสายเซฟ ที่ต้องการผลตอบแทนที่ดีกว่าเงินฝาก แต่ไม่เสี่ยงมากแบบหุ้น มีทั้งลงทุนใน “ประเทศ” และ “ต่างประเทศ”


สำคัญ คือ นักลงทุนควรเลือกที่ใช่ให้เหมาะกับตัวเองเป็นสำคัญ เพราะ “กองทุนตราสารหนี้” เอง ก็มี “ความเสี่ยง” หลายระดับตั้งแต่ “ต่ำ” ไปจนถึง “สูง” เลยทีเดียว


แล้ว “ความเสี่ยง” ของกลุ่ม “กองทุนตราสารหนี้” มีกี่ระดับ อะไรบ้างนั้น ทางทีมงาน ‘Wealthy Thai’ ได้รวบรวมเอาไว้ให้เรียบร้อยแล้ว ตามไปดูพร้อมๆ กันได้เลย

มารู้จักกับ “Risk Spectrum” ของกลุ่ม “กองตราสารหนี้” ตั้งแต่ 1 - 6

สำหรับกลุ่ม “กองตราสารหนี้” เองนั้น ก็มี “ระดับความเสี่ยง” (Risk Spectrum) ไล่กันตั้งแต่ 1-6 เลยทีเดียว อย่างไรก็ตามการจัดนี้ใช้ “ความเสี่ยงด้านเครดิต” (Credit Risk) เพียงอย่างเดียวเท่านั้น แบ่งได้ตามนี้


กลุ่มที่ ‘เสี่ยงต่ำสุด : “ความเสี่ยงระดับ1” ได้แก่ กลุ่ม ‘กองทุนตราสารตลาดเงินในประเทศ’ ที่มีนโยบายลงทุนในเงินฝาก,  ตราสารหนี้ระยะสั้น ภาย ‘ในประเทศ’ โดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชี ตั้งแต่ 80% ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ มีอายุเฉลี่ยของตราสารที่ลงทุนต่ำกว่า 1 ปี ซึ่งถือเป็นกลุ่มที่มีความเสี่ยงต่ำสุด


กลุ่มที่ “เสี่ยงปานกลางค่อนข้างต่ำ”: ประกอบด้วย


-“ความเสี่ยงระดับ2” ได้แก่ กลุ่ม “กองตราสารตลาดเงินที่ลงทุนในต่างประเทศ” ที่มีนโยบายลงทุนในเงินฝาก,  ตราสารหนี้ระยะสั้น เหมือนกลุ่มแรก แต่มีการลงทุนใน “ต่างประเทศบางส่วน” ก็จะมีความเสี่ยงสูงขึ้นมาอีกระดับ เพราะมีเรื่อง “อัตราแลกเปลี่ยน” เข้ามาเกี่ยวข้องด้วย แต่โดยปกติกองทุนเหล่านี้ก็จะมีการป้องกันความเสี่ยงอัตราแลกเปลี่ยนเอาไว้


-“ความเสี่ยงระดับที่ 3” ได้แก่ กลุ่ม “กองทุนพันธบัตรรัฐบาล” ที่มีนโยบายลงทุนในเงินฝาก, ตราสารหนี้ของภาครัฐ โดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชีตั้งแต่ 80% ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน อายุเฉลี่ยของตราสารหนี้ที่ลงทุนจะยาวขึ้นมาอีกเฉลี่ยมากกว่า 1 ปี ก็จะมีความเสี่ยงขึ้นมาอีกระดับ


-“ความเสี่ยงระดับที่ 4” ได้แก่ กลุ่ม “กองทุนตราสารหนี้” จะมีนโยบายลงทุนคล้ายกันกับระดับที่3 แต่จะมีการลงทุนใน ‘ตราสารหนี้เอกชน’ หรือ ‘หุ้นกู้’ เข้ามาด้วยที่ต่างกัน จึงทำให้ระดับความเสี่ยงเพิ่มขึ้นมาอีกระดับหนึ่ง หรือมีการลงทุนในตราสารหนี้ ‘ต่ำกว่าระดับลงทุนได้ (Non-investment Grade)’ หรือ  ‘Unrated Bond’ ไม่เกิน 20% ของ NAV

“สำหรับ ‘กองตราสารหนี้’ ที่อยู่ใน Risk Spectrum 4 อันดับแรก ชื่อก็พอจะทำให้นึกออกอยู่บ้างไม่มากก็น้อย แต่ที่แฝงตัวอยู่ใน Risk Spectrum 5-6 นี้ จะถูกจัดชั้นเข้าไปอยู่ระดับความเสี่ยงเดียวกับ ‘กองทุนผสม’ และ ‘กองทุนหุ้น’ เลยทีเดียว”


กลุ่มที่ “เสี่ยงปานกลางค่อนข้างสูง”: เทียบความเสี่ยงระดับ “กองทุนผสม” ได้แก่ “กองตราสารหนี้” ที่มีการการลงทุนในตราสารหนี้ ‘ต่ำกว่าระดับลงทุนได้’ (Non-investment Grade) หรือ  ‘Unrated Bond’ ตั้งแต่ 20 – 60% ของ NAV


กลุ่มที่ “เสี่ยงสูง” : เทียบระดับความเสี่ยงเท่ากับ “กองทุนหุ้น” ได้แก่ “กองตราสารหนี้” ที่มีการการลงทุนในตราสารหนี้ ‘ต่ำกว่าระดับลงทุนได้’ (Non-investment Grade) หรือ  ‘Unrated Bond’ ตั้งแต่ 60% ของ NAV


“โดย ‘กองตราสารหนี้’ ที่ลงทุนใน Non-Investment Grade/Unrated ‘ไม่น้อยกว่า 60%’ ของ NAV จะต้องมีการอธิบายลักษณะความเสี่ยงของกองทุน และให้ผู้ลงทุนลงนามในแบบรับทราบความเสี่ยงก่อนการลงทุนด้วย”


มาถึงตรงนี้ เชื่อว่านักลงทุนคงเห็นแล้วว่าการลงทุนใน “ตราสารหนี้” ไม่ว่าจะลงทุนเองโดยตรงหรือลงทุนผ่านกองทุนรวมก็ตาม ต่างก็มีความเสี่ยงด้วยกันทั้งนั้น ไม่ใช่เห็นเป็นกองตราสารหนี้แล้วจะ “เสี่ยงต่ำ” ไปเสียทั้งหมด สังเกตจาก “Risk Spectrum” ของกองทุนนั้นๆ ก็ได้ หรือสอบถามผู้ขายให้แน่ใจให้เข้าใจก่อนจะลงทุน...จะได้ลงทุนอย่างสบายใจนั่นเอง