ราคาหุ้นของ COM7 นั้นปรับตัวลดลงอย่างต่อเนื่อง โดยล่าสุดอยู่ที่ 29.75 บาท โดยวันนี้ลดลงแล้วกว่า 4.80% โดยเมื่อตรวจสอบความเคลื่อนไหวของหุ้นย้อนหลังพบว่า ราคาหุ้นนั้นลดลงจากวันที่ 29 มี.ค. ที่ระดับ 41.50 บาท  วันนี้ 29.75 บาท  ลดลง 28.31 % ทั้งนี้ในมุมมองของบริษัทหลักทรัพย์ เคจีไอ (ประเทศไทย) มองว่า บริษัทยังมีการทำกำไรที่ดี ส่วนราคาหุ้นที่ลดลงอาจเกิดจากผลกระทบการหลุดจากดัชนี SET50


บล.เคจีไอ (ประเทศไทย ) รายงานว่า บริษัทคาดว่า กำไรสุทธิของ COM7 ใน 2Q65F จะอยู่ที่ 787 ล้านบาท เพิ่มขึ้น34% จากช่วงเดียวกันของปีก่อนโดยกำไรจากยอดขาย และ margin ที่เพิ่มขึ้น ซึ่งจะส่งผลให้กำไรสุทธิในงวดครึ่งปีแรก อยู่ที่ 1.6 พันล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปีก่อน6% คิดเป็น 45% ของประมาณการกำไรปีนี้ของเรา

ราคาหุ้นน่าสนใจ

ราคาหุ้น COM7 ร่วงลงมาแล้วประมาณ 26% ในช่วงสองเดือนที่ผ่านมา ซึ่งน่าจะเป็นเพราะหุ้นถูกถอนออกจาก SET50 (สำหรับช่วงเดือนกรกฎาคม-ธันวาคม 2565) ในขณะที่ปัจจัยพื้นฐานยังไม่มีการเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญ เรายังคงมองบวกกับกลยุทธ์ธุรกิจที่ COM7 ดำเนินอยู่ อย่างเช่น การขยายสาขาร้าน การขยายธุรกิจ e-commerce และ โครงการด้านการเงิน ทั้งนี้ เนื่องจากรูปแบบกำไรของบริษัทมักจะเน้นหนักในช่วงหลังของปี


ดังนั้น เราจึงยังคงประมาณการยอดขายและกำไรของปี 2565-2566 เอาไว้เท่าเดิม เราคิดว่าราคาปิดล่าสุดเป็นระดับที่น่าสนใจ โดยคิดเป็น PER ที่ 22.0 เท่า ในขณะที่ ROE โดดเด่นอยู่ที่ประมาณ 60% (เมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยของหุ้นกลุ่ม commerce ที่เราศึกษาอยู่ที่ 15%) เรามองว่าช่วงนี้เป็นโอกาสดีที่จะเข้าซื้อสะสมเพื่อดักหน้าแนวโน้มที่แข็งแกร่งใน ครึ่งปีหลัง

Valuation & action

เรายังคงคำแนะนำซื้อ COM7 และประเมินราคาเป้าหมายสิ้นปี 2565 ที่ 52.00 บาท อิงจาก PER เท่าเดิมที่ 36.0x (ค่าเฉลี่ยย้อนหลังของหุ้นในกลุ่ม +1.0 S.D.)