OR หรือ บริษัท ปตท. น้ำมันและการค้าปลีก จำกัด (มหาชน) เป็นอีกหนึ่งหุ้นที่นักลงทุนให้ความสนใจและติดตามอย่างใกล้ชิด โดยก่อนหน้านี้ผลประกอบการไตรมาส 2/69 พลิกขาดทุนสุทธิ 1,774.95 ล้านบาท เมื่อเทียบกับไตรมาส 2/68 ทำให้ผลประกอบการไตรมาส 3/69 ถูกจับตาว่าจะสามารถฟื้นตัวกลับมาได้หรือไม่


โดยนักวิเคราะห์จากบล.หยวนต้า (ประเทศไทย) คาดกำไรปกติไตรมาส 3/69 ของ OR จะอยู่ที่ 4,518 ล้านบาท พลิกเป็นกำไรเมื่อเทียบกับไตรมาส 2/69 และเติบโตเด่นจากไตรมาส 3/68 หนุนจาก 1) ค่าการตลาดน้ำมันที่คาดสูงขึ้นเป็น 1.30 บาท/ลิตร ตามการรับรู้ Stock gain ราว 1,500 ล้านบาท และกลับรายการ NRV loss ราว 2,400 ล้านบาท 2) ปริมาณขายน้ำมันรวมที่ทรงตัวจากไตรมาสก่อนหน้า และ 3) ปริมาณขาย Café Amazon ที่ทรงตัวในระดับสูงต่อเนื่อง


หากกำไรปกติไตรมาส 3/69 ออกมาใกล้เคียงคาด กำไรปกติช่วง 9 เดือน ปี 2569 จะคิดเป็นสัดส่วน 87% ของกำไรทั้งปี 2569 ที่ประมาณการที่ 8,521 ล้านบาท ลดลง 18% จากปีก่อน แต่มีโอกาสปรับประมาณการขึ้นหลังการประกาศงบไตรมาส 3/69 (คาดรายงานวันที่ 5 พ.ย.)


ขณะเดียวกันไตรมาส 4/69 เบื้องต้นคาดกำไรปกติที่ 3,500-4,000 ล้าน บาท ลดลงจากไตรมาสก่อนหน้า จากฐานสูง ขณะที่เติบโตจากช่วงเดียวกันของปีก่อน หนุนจากรายได้ Café Amazon ที่คาดสูงขึ้น หลังคาดยอดขายทำระดับสูงสุดใหม่ ตามการขยายสาขาอย่างต่อเนื่อง


ฝ่ายวิเคราะห์มองว่าผลประกอบการผ่านจุดต่ำสุดไปแล้วในไตรมาส 2/69 และคาดเติบโตจากช่วงเดียวกันของปีก่อนต่อเนื่องในช่วงที่เหลือของปี 2569 รวมถึงคาดหวังเงินปันผลงวดครึ่งหลังของปีนี้ที่ 0.30 บาท/หุ้น หรือคิดเป็น Dividend Yield 2.4% จึงคงคำแนะนำ “ซื้อ” คงราคาเหมาะสมที่ 14.50 บาท/หุ้น