ราคาหุ้น ADVANC วันนี้ (4 พ.ย. 69) ปรับตัวลดลง ล่าสุดราคาปิดตลาดภาคเช้าที่ 335 บาท ลดลง 5 บาท หรือ -1.47% จากวันก่อนหน้า แม้ผลประกอบการไตรมาส 3/69 จะออกมาเติบโตตามที่ตลาดคาดการณ์ไว้ ในขณะที่ไตรมาส 4/69 นักวิเคราะห์มองว่ายังโตต่อได้จากปัจจัยฤดูกาล และการรับรู้ยอดขาย iPhone เต็มไตรมาส


โดยไตรมาส 3/69 ADVANC มีกำไรสุทธิ 13,504 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 12% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน แต่ลดลง 1.5% จากไตรมาสก่อนหน้า ช่วยหนุนให้ภาพรวม 9 เดือนปี 2569 มีกำไรสุทธิ 40,716 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 21% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน


ด้านบล.ดาโอ (ประเทศไทย) มีมุมมองเป็นกลางต่อกำไรปกติไตรมาส 3/69 ที่ 1.35 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 13% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน แต่ลดลง 1% จากไตรมาสก่อนหน้า ใกล้เคียงกับที่ตลาดและฝ่ายวิเคราะห์คาด โดยกำไรเติบโตดีจากไตรมาส 3/68 จากรายได้หลักที่ขยายตัว หนุนโดยรายได้ธุรกิจโทรศัพท์เคลื่อนที่โต 4% จากจำนวนผู้ใช้บริการที่เพิ่มขึ้น 2% เป็น 47.2 ล้านราย และ Blended ARPU ที่เพิ่มขึ้น 2% เป็น 239 บาท/เดือน


รวมถึงรายได้ธุรกิจอินเทอร์เน็ตความเร็วสูงที่เติบโต 6% ประกอบกับ GPM ที่เพิ่มขึ้นเป็น 43.1% จาก 41.8% ในไตรมาส 3/68 จากค่าใช้จ่ายโครงข่ายที่ลดลง 25%


ส่วนกำไรทรงตัวจากไตรมาส 2/69 จากรายได้หลักที่เพิ่มขึ้น จากยอดขายซิมและอุปกรณ์ที่เพิ่มขึ้น แต่ถูกกดดันจาก GPM ที่ลดลงเป็น 43.1% จาก 44.4% ในไตรมาส 2/69 ตามต้นทุนโครงข่ายและต้นทุนการขายซิมและอุปกรณ์ที่เพิ่มขึ้น


ฝ่ายวิเคราะห์ปรับประมาณการกำไรปกติปี 2569 และ 2570 ขึ้น 6% และ 3% เป็น 5.7 ล้านบาท โต 19% และ 6.1 หมื่นล้านบาท โต 8% จากปีก่อนตามลำดับ เพื่อสะท้อนการเติบโตต่อเนื่องของธุรกิจ Mobile และการฟื้นตัวของ FBB/Enterprise โดยต้นทุน Content ที่ลดลงหลังสิ้นสุด EPL ช่วยชดเชยการกลับมาลงทุน Network และค่าใช้จ่าย IT ได้บางส่วน


ทั้งนี้ กำไร 9 เดือน ปี 2569 คิดเป็น 76% ของประมาณการทั้งปี สำหรับแนวโน้มไตรมาส 4/69 คาดกำไรเติบโตต่อเนื่องจากช่วงเดียวกันปีก่อน จากปัจจัยฤดูกาล และการรับรู้ยอดขาย iPhone เต็มไตรมาส


ฝ่ายวิเคราะห์ยังคงแนะนำ “ซื้อ” แต่ปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 445.00 บาท อิง DCF จากเดิม 435.00 บาท เพื่อสะท้อนผลประกอบการที่ยังเติบโตดีตามคาดต่อเนื่อง และด้าน valuation ยังน่าสนใจ โดยในช่วง 3 เดือนที่ผ่านมาราคาหุ้น underperform SET -4% และปัจจุบันซื้อขายที่ PER ปีนี้ราว 17.9 เท่า ซึ่งอยู่ในระดับต่ำเมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยในอดีต ขณะที่แนวโน้มผลประกอบการยังเติบโตต่อเนื่องจากทุกกลุ่มธุรกิจหลัก