TIPAK เคาะราคาเสนอขายหุ้น IPO ที่ 1.85 บาทต่อหุ้น เปิดจองซื้อวันที่ 25, 28 และ 29 ก.ย. 2569 เตรียมนำเงินระดมทุนพัฒนาเครื่องจักรและอุปกรณ์ เพิ่มประสิทธิภาพการผลิต พร้อมเสริมเงินทุนหมุนเวียนและปรับโครงสร้างทางการเงิน รองรับการเติบโตในอนาคต ชูนโยบายจ่ายเงินปันผลไม่ต่ำกว่า 50% ของกำไรสุทธิ


คุณวีรวีชัย มั่นสินธร ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บริษัท อุตสาหกรรมไทยบรรจุภัณฑ์ จำกัด (มหาชน) หรือ TIPAK เปิดเผยว่า บริษัทเป็นหนึ่งในผู้นำด้านการพัฒนา ผลิต และจำหน่ายบรรจุภัณฑ์กระดาษคราฟต์และกล่องกระดาษลูกฟูกรายใหญ่ของประเทศไทย โดยมียอดขายแผ่นและกล่องกระดาษลูกฟูกเป็นอันดับ 4 ของประเทศ ด้วยประสบการณ์ในอุตสาหกรรมบรรจุภัณฑ์มากกว่า 50 ปี และมีฐานลูกค้าครอบคลุมกว่า 20 กลุ่มอุตสาหกรรม อาทิ โลจิสติกส์ อีคอมเมิร์ซ เครื่องใช้ไฟฟ้า อาหารและเครื่องดื่ม


บริษัทดำเนินธุรกิจภายใต้วิสัยทัศน์ “Solutions Unfold ตอบโจทย์ตรงใจลูกค้า” มุ่งสู่การเป็นผู้ให้บริการบรรจุภัณฑ์กระดาษแบบครบวงจร (Total Solution Provider) โดยให้ความสำคัญกับการพัฒนาผลิตภัณฑ์ที่มีมูลค่าเพิ่ม (High Value) มีความแข็งแรงทนทาน และสามารถตอบสนองความต้องการเฉพาะด้านของลูกค้าแต่ละกลุ่มอุตสาหกรรม ผ่านการร่วมวางแผนและออกแบบบรรจุภัณฑ์ตั้งแต่ขั้นตอนเริ่มต้นพัฒนาสินค้า เพื่อปกป้องสินค้าให้ปลอดภัยถึงปลายทางภายใต้ต้นทุนที่เหมาะสม


ขณะเดียวกัน บริษัทยังให้ความสำคัญกับการบริหารความเสี่ยง โดยกำหนดสัดส่วนยอดขายจากลูกค้ารายใดรายหนึ่งไม่เกิน 5% ของยอดขายรวม รวมถึงกระจายสัดส่วนยอดขายในแต่ละกลุ่มอุตสาหกรรมไม่ให้เกิน 5% เพื่อลดผลกระทบจากความผันผวนทางเศรษฐกิจและปัญหาภูมิรัฐศาสตร์ ตลอดจนสร้างความมั่นคงในการดำเนินธุรกิจระยะยาว


สำหรับทิศทางอุตสาหกรรมกล่องกระดาษลูกฟูก แม้ไม่ใช่อุตสาหกรรมที่เติบโตอย่างก้าวกระโดด แต่ยังมีแนวโน้มขยายตัวตามการเติบโตของเศรษฐกิจและอีคอมเมิร์ซ โดยปริมาณการผลิตในเชิงน้ำหนักยังคงเติบโต ขณะที่ราคาขายต่อหน่วยอาจผันผวนตามวัฏจักรราคากระดาษและการแข่งขันในภูมิภาค


ทั้งนี้ จากกระแสความต้องการใช้บรรจุภัณฑ์ที่เป็นมิตรกับสิ่งแวดล้อมและการเติบโตของอีคอมเมิร์ซ คาดว่าอุตสาหกรรมบรรจุภัณฑ์กระดาษในปี 2569–2570 จะขยายตัว 1.5% และ 2.9% ตามลำดับ โดยมีแรงขับเคลื่อนหลักจากตลาดในประเทศที่คาดว่าจะเติบโตอย่างต่อเนื่อง


ด้านผลการดำเนินงาน หลังจากชะลอตัวลงในช่วง 2–3 ปีที่ผ่านมา ตามภาวะเศรษฐกิจโลกและปัญหาภูมิรัฐศาสตร์ ปัจจุบันบริษัทประเมินว่าผลการดำเนินงานได้ผ่านจุดต่ำสุดแล้ว และกำลังเข้าสู่ช่วงขาขึ้น โดยกำไรสุทธิในช่วงครึ่งปีแรกเริ่มปรับตัวดีขึ้นเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ตามทิศทางอุตสาหกรรมกระดาษ


ขณะที่ผลการดำเนินงานย้อนหลังในปี 2566–2568 บริษัทมีรายได้รวม 2,830.94 ล้านบาท 2,741.01 ล้านบาท และ 2,542.90 ล้านบาท ตามลำดับ และมีกำไรสุทธิ 191.93 ล้านบาท 170.21 ล้านบาท และ 121.18 ล้านบาท ตามลำดับ โดยรายได้หลักมาจากกล่องกระดาษลูกฟูกกว่า 60% ซึ่งเป็นสินค้าที่บริษัทมุ่งสร้างมูลค่าเพิ่ม


สำหรับกำลังการผลิต ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2569 บริษัทมีกำลังการผลิตแผ่นกระดาษลูกฟูกรวมกันมากกว่า 140,000 ตันต่อปี และกล่องกระดาษลูกฟูกมากกว่า 170 ล้านกล่องต่อปี


ทั้งนี้ TIPAK เตรียมเสนอขายหุ้นสามัญเพิ่มทุนแก่ประชาชนทั่วไปเป็นครั้งแรก (IPO) จำนวนไม่เกิน 143,683,270 หุ้น หรือคิดเป็นไม่เกิน 26.03% ของจำนวนหุ้นสามัญที่ออกและชำระแล้วทั้งหมดภายหลังการเสนอขาย ในราคา 1.85 บาทต่อหุ้น โดยกำหนดเปิดจองซื้อวันที่ 25, 28 และ 29 กันยายน 2569 และคาดว่าจะเข้าจดทะเบียนและเริ่มซื้อขายวันแรกในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (SET) ภายในเดือนตุลาคมนี้


สำหรับวัตถุประสงค์การระดมทุน บริษัทเตรียมนำเงินไปลงทุนปรับปรุงและพัฒนาเครื่องจักรอุปกรณ์ รวมถึงยกระดับเทคโนโลยีการผลิตและระบบอัตโนมัติ เพื่อเพิ่มความแม่นยำ ลดความสูญเสีย และบริหารต้นทุนอย่างมีประสิทธิภาพ ตลอดจนชำระเงินกู้กับสถาบันการเงิน และใช้เป็นเงินทุนหมุนเวียนในการดำเนินธุรกิจ


โดยบริษัทวางแผนลงทุนประมาณ 100 ล้านบาท ภายในปี 2570 เพื่อพัฒนาและปรับปรุงเครื่องจักรและอุปกรณ์ในโรงงานจังหวัดสมุทรสาครและจังหวัดปราจีนบุรี ครอบคลุม 3 โครงการหลัก ได้แก่ การยกระดับประสิทธิภาพการผลิตและระบบอัตโนมัติ การพัฒนานวัตกรรมการผลิตอัจฉริยะและโครงสร้างพื้นฐานดิจิทัล รวมถึงการควบคุมคุณภาพและเสริมสร้างเสถียรภาพการผลิต เพื่อเพิ่มความรวดเร็ว ลดความสูญเสีย และยกระดับคุณภาพผลิตภัณฑ์


ขณะเดียวกัน การปรับโครงสร้างทางการเงินภายหลังการระดมทุน คาดว่าจะช่วยให้อัตราส่วนหนี้สินต่อทุน (D/E Ratio) ลดลงจากระดับประมาณ 1 เท่า เหลือต่ำกว่า 1 เท่า โดยการเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ฯ ยังเป็นส่วนหนึ่งของการยกระดับมาตรฐานองค์กรและสร้างความน่าเชื่อถือ ตอกย้ำการดำเนินธุรกิจตามหลักธรรมาภิบาลและการเติบโตอย่างยั่งยืน


ในส่วนของการกำหนดราคาเสนอขายหุ้น IPO บริษัทอ้างอิงอัตราส่วนราคาต่อกำไรสุทธิเฉลี่ยของอุตสาหกรรม ซึ่งอยู่ที่ประมาณ 10 เท่า พร้อมกำหนดส่วนลดสำหรับนักลงทุนใหม่ประมาณ 22% โดยให้ความสำคัญกับการกำหนดราคาที่เป็นมิตรต่อนักลงทุน เพื่อสร้างความมั่นใจและมุ่งเน้นผู้ถือหุ้นที่ต้องการลงทุนระยะยาว มากกว่าการตั้งราคาเสนอขายในระดับสูงเพื่อระดมทุนก้อนใหญ่เพียงอย่างเดียว


นอกจากนี้ บริษัทยังกำหนดนโยบายจ่ายเงินปันผลไม่ต่ำกว่า 50% ของกำไรสุทธิ โดยมุ่งหวังให้ผู้ถือหุ้นได้รับผลตอบแทนจากการลงทุนควบคู่ไปกับการเติบโตของธุรกิจในระยะยาว


“ตลอด 40–50 ปีที่ TIPAK ดำเนินธุรกิจมา เราได้วางรากฐานและเตรียมการส่งต่อการบริหารอย่างเป็นระบบ โดยร่วมมือกับทีมผู้บริหารมืออาชีพเพื่อนำพาองค์กรให้เติบโตอย่างมั่นคงและยั่งยืนในระยะยาว สำหรับผู้ถือหุ้นรายย่อยทุกท่าน อยากให้มั่นใจว่า TIPAK เป็นหุ้นที่มีเสถียรภาพและเน้นการจ่ายเงินปันผลอย่างสม่ำเสมอ จึงขอเชิญชวนนักลงทุนมาร่วมเป็นส่วนหนึ่งของบริษัท ถือหุ้นเคียงข้างกัน และเติบโตไปด้วยกันอย่างยั่งยืนครับ” คุณวีรวีชัย กล่าวทิ้งท้าย