บรรยากาศการลงทุนทั่วโลกเริ่มผ่อนคลาย หลังตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐฯ ออกมาต่ำกว่าคาด ส่งผลให้นักลงทุนลดความกังวลว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (FED) อาจปรับขึ้นดอกเบี้ยช่วยหนุนให้ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวขึ้น


อย่างไรก็ตาม ความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านยังเป็นตัวแปรสำคัญที่ต้องติดตาม เพราะอาจส่งผลต่อราคาน้ำมันและทิศทางตลาดการเงินโลกในระยะถัดไป


บล.เอเซีย พลัส ระบุว่า วานนี้ (14 ก.ค. 69) ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ขยับราว 0.02% - 0.9% จากแรงหนุนระยะสั้นในเรื่องเงินเฟ้อสหรัฐฯ เดือนมิ.ย. 69 เพิ่มขึ้น 3.5% จากช่วงเดียวดันปีก่อน ต่ำกว่าคาดที่ 3.8% และชะลอตัวลงจากเดือนก่อนที่อยู่ที่ 4.2%


ขณะที่ CORE CPI (MOM) ไม่เปลี่ยนแปลงจากเดือนก่อน ทำให้ตลาดลดคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (FED) ในเดือน ก.ค. 69 สะท้อนจาก FEDWATCH TOOL ล่าสุด ให้น้ำหนักลดลงเหลือแค่ 15.5% (วานนี้ 45.4%)


ทั้งนี้ KEVIN WARSH ย้ำว่า FED ยังไม่ชนะเงินเฟ้อ และยังพร้อมใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดหากเงินเฟ้อกลับมาสูง พร้อมเดินหน้าปฏิรูป FED และลดการส่งสัญญาณล่วงหน้า


ด้านความตึงเครียดในตะวันออกกลางมีสัญญาณผ่อนคลายลง หลัง ปธน.ทรัมป์ ยกเลิกแผนเก็บค่าธรรมเนียม 20% ผ่านช่องแคบฮอร์มุซ ช่วยลดความกังวลเงินเฟ้อระยะสั้น อย่างไรก็ตาม ความขัดแย้งสหรัฐ-อิหร่านยังดำเนินต่อ


โดยสหรัฐฯ กลับมาใช้มาตรการปิดล้อมการขนส่งทางทะเลของอิหร่านอีกครั้ง มีผลตั้งแต่เวลา 16.00 น. ตามเวลาวอชิงตัน รวมถึงกองกำลังสหรัฐฯ ยังเปิดฉากโจมตีเป้าหมายใหม่ในอิหร่าน เพื่อทำลายศักยภาพในการโจมตีเรือพาณิชย์ที่ผ่านช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญที่ต้องติดตามต่อไป


ขณะที่บล.กรุงศรี ระบุว่า หลังรายงานเงินเฟ้อ ประกอบกับภาพสงครามล่าสุด ตลาดลดความน่าจะเป็นโอกาสการขึ้นดอกเบี้ยเดือนก.ค. ของ FED เหลือราว 10% (จาก 57% ก่อนรายงานเงินเฟ้อ) ถ่วง US Bond Yield 2 และ 10 ปีปรับลง -10 และ -4 bps ตามลำดับ


ทั้งนี้ สอดคล้องกรณีฐานที่ฝ่ายวิเคราะห์คาด FED คงดอกเบี้ยต่อเนื่องเพื่อประเมินก่อนลด 1 ครั้ง ช่วงปลายปี US Dollar Index อ่อนค่าหลุดเส้น EMA 10 วัน หนุนหุ้น Growth , Tech และ EM Asia


สำหรับกลยุทธ์ลงทุนแนะนำเลือกลงทุนหุ้นแรงขับเคลื่อน Bond Yield ลดระดับ และหุ้นหลัก EM ระยะถัดไปในส่วน new CAPEX cycle ได้แก่

1) หุ้น Bond Yield ลดระดับลงหนุน ไฟฟ้า GULF, WHAUP, GUNKUL, GPSC เช่าซื้อ MTC, KTC, JMT ปันผลสูง ADVANC, TRUE และหุ้น Growth HANA, INSET, KCE


2) หุ้นธีมลงทุน นิคม AMATA, WHA รับเหมา STECON, PYLON วัสดุก่อสร้าง SCC ไฟฟ้า สื่อสาร ธนาคาร KBANK, KTB