PTTGC หรือ บริษัท พีทีที โกลบอล เคมิคอล จำกัด (มหาชน) ราคาแกว่งขึ้น ล่าสุดอยู่ที่ 37.25 บาท เพิ่มขึ้น 0.50 บาท หรือ +1.36%


หลังประกาศงบไตรมาส 2/69 ผลประกอบการพลิกเป็นกำไร จากช่วงเดียวกันปีก่อนที่ขาดทุน ซึ่งสูงกว่าที่นักวิเคราะห์และตลาดคาดการณ์ไว้


โดยบล.กรุงศรี มอง Positive ต่อรายงานกำไรสุทธิไตรมาส 2/69 ของ PTTGC ที่อยู่ที่ 12,208 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 438% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน และ 278% จากไตรมาสก่อนหน้า สูงกว่าที่ฝ่ายวิเคราะห์และตลาดคาด 35% และ 29% ตามลำดับ


ทั้งนี้ กำไรสุทธิที่สูงกว่าฝ่ายวิเคราะห์คาดมาจากอัตรากำไรธุรกิจปิโตรเคมีสูงกว่าคาดในส่วนของผลิตภัณฑ์ขั้นกลาง และ performance matterial และทำให้กำไรสุทธิครึ่งแรกของปี 2569 รวมเป็น 15,440 ล้านบาท พลิกมีกำไรหรือเพิ่มขึ้น 350% จากช่วงเดียวกันปีก่อน สูงกว่าประมาณการทั้งปีของบล.กรุงศรี ที่ 9,600 ล้านบาท ฝ่ายวิเคราะห์จึงอยู่ระหว่างปรับเพิ่มประมาณการ


อยากไรก็ตาม หากตัดรายการพิเศษ net fx gain, net stock loss และด้อยค่าฯ ออก จะมีกำไรปกติราว 16,000 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 531% จากช่วงเดียวกันปีก่อน และ 164% จากไตรมาสก่อนหน้า โตสูงตามการฟื้นของธุรกิจปิโตรเคมีที่ product spread หลักโต 21-45% จากไตรมาส 2/68 และ 51-62% จากไตรมาส 1/69 และการขายบวก premium ได้ เพราะ supply ตึงตัวจากการปิดฮอร์มุซ


ดังนั้นจึงคงมุมมองครึ่งหลังปี 2569 พลิกมีกำไรจากช่วงเดียวกันปีก่อน เนื่องจากไม่มีปิดซ่อมใหญ่โรงกลั่น และ oversupply ปิโตรเคมีน้อยลงหนุน product spread


พร้อมคงคำแนะนำ ซื้อ ที่ราคาเป้าหมาย 45 บาท และเป็นหนึ่งใน top pick ได้ประโยชน์เด่นในช่วงวงจรฟื้นตัวของปิโตรเคมี ความได้เปรียบด้านต้นทุนส่งให้สร้างกระแสเงินสดมาลดค่าใช้จ่ายคงที่ได้ต่อเนื่อง หนุนให้กำไรปี 2569-2571 เติบโตเฉลี่ย 41% ต่อปี