อย่างที่นักลงทุนทราบกันดีว่าในช่วงนี้ เป็นฤดูกาลของการประกาศงบไตรมาส 3/66 ของบริษัทจดทะเบียนไทย ซึ่งอาจจะมีทั้งผิดหวังและประหลาดใจให้ปะปนกันไป ไม่เว้นแม้บริษัทขนาดใหญ่และกลุ่มหุ้นแม่ลูก อย่างกลุ่มหุ้นตระกูลปตท.ก็เป็นหนึ่งในกลุ่มที่ถูกนักลงทุนพูดถึงและวิพากษ์วิจารณ์ด้วยเช่นกัน


ดังนั้น ในวันนี้ทาง Wealthy Thai จึงอยากจะขอใช้โอกาสนี้พาผู้อ่านมาพูดถึงและแบ่งปันถึงทิศทางประกอบการของกลุ่มตระกูลปตท.ในอนาคต โดยถ่ายทอดผ่านมุมมองของนักวิเคราะห์พร้อมกับคำแนะนำการลงทุนในหุ้นรายตัวว่าจะมีความน่าสนใจมากน้อยเพียงใด


โดยเริ่มที่ PTT บทวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี พัฒนสิน จำกัด (มหาชน) คาดกำไรไตรมาส 4/66 ที่ 2.39 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้นจากช่วงเดียวกัน 42% จากธุรกิจก๊าซฯมีกำไรเพิ่มขึ้นจากต้นทุนราคาก๊าซฯลดลง และธุรกิจบริษัทลูกไม่มีขาดทุนสต๊อกก้อนใหญ่มาฉุดและสถานีบริการน้ำมันไม่ต้องนำเข้าน้ำมันต้นทุนแพงเหมือนไตรมาส 4/65                                


แต่หากเทียบกับไตรมาสก่อนลดลง 41% จากธุรกิจบริษัทลูกไม่มีกำไรจากสต๊อกก้อนใหญ่มาหนุนและค่าการกลั่นลดลง ขณะที่ฝั่งสำรวจฯราคาขายลดลงและเป็นไฮซีซั่นของค่าใช้จ่าย ทั้งนี้คงประมาณกำไรทั้งปีที่ 1.1 แสนล้านบาท ลดลงจากปีก่อน 16% แต่ยังแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมายที่ 47.50 บาท รับแนวโน้มธุรกิจก๊าซฯฟื้นต่อเนื่องในปี 2567


ถัดมาที่ OR บทวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี พัฒนสิน จำกัด (มหาชน) ได้คาดการณ์กำไรไตรมาส 4/66 ที่ 2.16 พันล้านบาท พลิกมีกำไรจากช่วงเดียวกัน เนื่องจากไม่ต้องนำเข้าน้ำมันที่มีต้นทุนสูงเหมือนไตรมาส 4/65 จากผลกระทบที่โรงกลั่นในประเทศปิดซ่อมใหญ่หลายแห่ง


อย่างไรก็ดีหากเทียบกับไตรมาสก่อนลดลง 54% เพราะไม่มีกำไรจากสต๊อกก้อนใหญ่มาหนุน และเป็นช่วงไฮซีซั่นของค่าใช้จ่ายพนักงาน ซึ่งการฟื้นตัวของปริมาณขายน้ำมันราว 6% ไม่พอชดเชย ทั้งนี้ประมาณการกำไรทั้งปี 66 ที่ 1.23 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปีก่อน 17% พร้อมกับแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมายที่ 26.50 บาท รับการเติบโตในครึ่งปีหลังปี 66 – 2567 ตาม ธุรกิจ Mobility ที่ปริมาณขายสถานีบริการโตตามการขยายสาขาและดีมานด์ที่ฟื้นตามเศรษฐกิจภายในและการท่องเที่ย


ฟาก PTTEP บทวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี พัฒนสิน จำกัด (มหาชน) คาดกำไรไตรมาส 4/66 ที่ 1.89 หมื่นล้านบาท ลดลงจากช่วงเดียวกัน 29% และลดลงจากไตรมาสก่อน 6% ด้วยอัตรากำไรที่ลดลงตามราคาก๊าซฯ ขณะเดียวกันเป็นช่วงไฮซีซั่นของค่าใช้จ่ายและอาจมีแรงกดดันเพิ่มจากด้อยค่าแหล่งโมซัมบิกจากการเข้าพื้นที่ก่อสร้างล่าช้า


สำหรับประมาณการกำไรทั้งปี 66 ที่ 7.97 หมื่นล้านบาท ลดลงจากปีก่อน 12% พร้อมกับแนะนำ “เก็งกำไร” ราคาเป้าหมาย 180 บาท โดยสามารถทยอยซื้อเก็งกำไรรับการประชุมใหญ่ OPEC+ ที่มีโอกาสเห็นการปรับลดกำลังการผลิตน้ำมันดิบและโอกาสอัพไซด์จากการเข้าลงทุนในแหล่งใหม่และความสำเร็จของแหล่งสำรวจ


ต่อมา PTTGC บทวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี พัฒนสิน จำกัด (มหาชน) คาดการณ์ไตรมาส 4/66 กำไรลดลงจากไตรมาสก่อน เพราะไม่มีกำไรสต๊อกและค่าการกลั่นลดลง ขณะที่เมื่อกับช่วงเดียวกันจะสามารถพลิกมีกำไรได้ เนื่องจากไม่มีขาดสต๊อกเข้ามาฉุดและโรงกลั่นไม่มีปิดซ่อมใหญ่ อย่างไรก็ดีทั้งปียังคงคาดการณ์จะมีผลขาดทุนอยู่ที่ 1.28 พันล้านบาท


ทั้งนี้มุมมองการลงทุน ยังคงแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 52 บาท โดยสามารถซื้อลงทุนระยะยาวรับแนวโน้มธุรกิจทยอยฟื้นตัวในช่วงครึ่งปีหลังปี 66 ได้ที่แรงหนุนจากธุรกิจโรงกลั่น และในปี 2567 ธุรกิจปิโตรเคมีจะโดนปัจจัยซัพพลายที่ล้นตลาดเข้ามาฉุดน้อยลง


ถัดมาที่ TOP บทวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี พัฒนสิน จำกัด (มหาชน) คาดกำไรไตรมาส 4/66 ที่ 3.20 พันล้านบาท พลิกมีกำไรจากช่วงเดียวกัน เนื่องจากไม่มีผลขาดทุนจากสต๊อกก้อนใหญ่ แต่หากเทียบกับไตรมาสก่อนหน้าลดลง 72% เพราะไม่มีกำไรจากสต๊อกและค่าการกลั่นที่ลดลง


ส่วนคาดการณ์กำไรทั้งปี 66 จะอยู่ที่ 1.91 หมื่นล้านบาท  ลดลงจากปีก่อนหน้า 41% แต่ด้านการลงทุนยังคงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 77 บาท โดยระยะยาวยังคงน่าสนใจ เนื่องจากบริษัทได้ผ่านช่วงกดดันมากสุดไปแล้ว และยังมีการเติบโตในระยะยาวจากปริมาณขายและกำไรที่จะเพิ่มตามการขยายกำลังการผลิตของโครงการ CFP


สำหรับ IRPC บทวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี พัฒนสิน จำกัด (มหาชน) คาดไตรมาส 4/66 จะขาดทุนที่ 809 ล้านบาท ดีกว่าช่วงเดียวกัน เพราะไม่มีขาดทุนสต๊อกก้อนใหญ่และค่าการกลั่นฟื้น แต่พลิกขาดทุนจากไตรมาสก่อนหน้า เพราะ ไม่มีกำไรสต๊อกมาหนุนและค่าการกลั่นลดลง พร้อมคาดทั้งปี 66 จะขาดทุนอยู่ที่ 540 ล้านบาท ขาดทุนลดลงจากปีก่อน


ดังนั้น จึงให้คำแนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” ราคาเป้าหมาย 2.80 บาท โดยให้รอดูการฟื้นตัวของผลิตภัณฑ์หลักอย่าง PP/ABS ในไตรมาส 4/66 และ 1/67 ก่อนค่อยซื้อเก็งกำไรการ turnaround ในปี 2567 แต่ระยะสั้นหุ้นยังขาดปัจจัยเร่งเข้ามาหนุน รวมไปถึงแนวโน้มกำไรที่ยังผันผวนในครึ่งปีหลังปี 66 และส่วนต่างราคาปิโตรเคมียังอยู่ในระดับต่ำ


สุดท้าย GPSC บทวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี พัฒนสิน จำกัด (มหาชน) คาดการณ์ไตรมาส 4/66 กำไรจะอยู่ที่ 525 ล้านบาท พลิกมีกำไรจากช่วงเดียวกัน เพราะไม่มีปิดซ่อมนอกแผนและกำไรขายไฟ IU ฟื้น ขณะที่หากเทียบกับไตรมาสก่อนหน้าจะลดลง 70% จากกำไรขายไฟ IU ที่ลดลงตามค่า ft และส่วนแบ่งกำไรฯลด หลังโรงไซยะบุรีออกจากไฮซีซั่น


ทั้งนี้ ประมาณกำไรทั้งปี 66 ที่ 3.68 พันล้านบาท พลิกกลับมามีกำไรจากปีก่อน จึงให้คำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 65 บาท ด้วยความน่าสนใจของวงจรการฟื้นตัวและแรงกดดัน regulatory ที่ลดลงในช่วงครึ่งปีหลังปี 67 จากราคา pool gas ที่ต่ำกว่า 304 บาทต่อmmbtu จะเป็นจุดที่แรงกดดันต่อผู้ขายไฟ IU ลดลง