สาระ Fund วันละนิด: ในวันที่ตลาดการลงทุนทั่วโลกยังคงเจอมรสุมปัจจัยลบรุมเร้าต่อเนื่อง ทั้งดอกเบี้ยขาขึ้น เงินเฟ้อสูง และสงคราม ที่กำลังมีความกังวลเรื่องเศรษฐกิจถดถอย (Recession) มายืนจ่อแถวตามหลังมาติดๆ


จึงไม่น่าแปลกใจว่า จากข้อมูลของ “บจ.มอร์นิ่งสตาร์ รีเสิร์ช (ประเทศไทย)” ส่องไปในตลาดหุ้นทั่วโลกช่วงครึ่งแรกของปี22 นั้น “แดงเดือด” ไปตามๆ กัน โดยฝั่ง “หุ้นสหรัฐ” ทั้ง S&P500 และ Nasdaq จะหนักสุด -20.0% และ -29.2% ตามลำดับ


“หุ้นจีน” มีสัญญาณฟื้นตัวในช่วงไตรมาสที่2/22 ที่ผ่านมาชัดเจน ทำให้จบครึ่งปีกแรกติดลบไม่มากนัก CSI300 -9.2% และ Hang Seng -4.8%


“ผลตอบแทนที่ดิ่งเหว” ของตลาดหุ้นทั่วโลก กดดันสินทรัพย์ของ “กอง FIF” (ไม่รวม Term Fund) หลุดระดับ 1 ล้านล้านบาท ลงมาเหลือ 9.5 แสนล้านบาท ลดลง 19.7% จากสิ้นปี21 และยังลดลงต่อเนื่อง 12.3% จากไตรมาสที่1/22 อีกด้วย


แต่ใน “วิกฤติ ย่อมมีโอกาส” อยู่เสมอ จาก 10 กองทุนที่มีเงินไหลเข้าสุทธิมากสุดช่วงครึ่งปีแรกนั้น มี “กองหุ้นต่างประเทศ” ติดอันดับถึง 4 กอง ได้แก่ กองหุ้นโลก, กองหุ้นจีน, กองหุ้นเวียดนาม และกองหุ้นสหรัฐ ในอันดับที่3, 4, 5 และ 6 ตามลำดับ สะท้อนถึงความเชื่อมั่นของนักลงทุนต่อการลงทุนในระยะยาวในตลาดเหล่านี้ได้เป็นอย่างดี


ภาพรวม “การลงทุนในต่างประเทศ” ช่วงครึ่งปีแรกจะเป็นยังไง ตามทีมงาน ‘Wealthythai’ ไปอัพเดทพร้อมๆ กันได้เลย

หุ้น “กลุ่มพลังงาน” ผลตอบแทนดีสุดครึ่งปีแรก +15.1% ส่วน “กลุ่มเทคฯ” แย่สุด -30.6%...ชี้ “หุ้น Defensive” ผลตอบแทนค่อนข้างดีช่วงตลาดแย่

ในช่วงครึ่งปีแรก หากมองผลตอบแทนของ “หุ้น” ทั้ง 11 กลุ่ม ผ่าน “Morningstar Global Sector Index” ซึ่งแบ่งหุ้นเป็น 3 กลุ่มหลักๆ ได้แก่ Cyclical, Sensitive และ Defensive นั้น จะพบว่า “กลุ่มพลังงาน” เป็นกลุ่มที่ให้ผลตอบแทนสูงสุดในช่วง 6 เดือนแรกที่ผ่านมา +15.1% ในขณะที่เป็นไปตามคาด “กลุ่มเทคโนโลยี” เป็นกลุ่มที่มีผลตอบแทนแย่สุด -30.6%

“อย่างไรก็ตามจะพบ่วาหุ้นประเภท Defensive เองเป็นกลุ่มที่ให้ผลตอบแทนที่ค่อนข้างดีในช่วงครึ่งปีแรก ไม่ว่าจะเป็น Consumer Defensive, Utilities และ Healthcare ทำผลตอบแทน -9.6%, -5.5% และ -12.6% ตามลำดับ โดยมีสัญญาณฟื้นตัวที่ดีขึ้นในไตรมาสล่าสุดด้วยเช่นกัน”

“กองหุ้นตปท.” เป็นกลุ่มเดียวที่เงินยัง ‘ไหลเข้าสุทธิ’ ช่วงครึ่งปีแรกกว่า 3.0 หมื่นล้านบาท...“กองหุ้นโลก” แชมป์เงินไหลเข้าสุทธิสูงสุด 1.3 หมื่นล้านบาท

สำหรับ “กองทุนรวมต่างประเทศ” (ไม่รวม Term Fund) ในช่วงครึ่งแรกปี22 นั้น มีเงินออกสุทธิ 1.7 หมื่นล้านบาท อย่างไรก็ตาม “กองหุ้น” เป็นกองทุนประเภทเดียวที่มีเงินไหลเข้าสุทธิในช่วงครึ่งปีแรกกว่า 3.0 หมื่นล้านบาท มีมูลค่าสินทรัพย์สุทธิ 7.1 แสนล้านบาท ลดลง 18.3% จากสิ้นปี21 ในขณะที่ “กองตราสารหนี้” มีเงินไหลออกสุทธิช่วงครึ่งปีแรก 2.1 หมื่นล้านบาท มีสินทรัพย์สุทธิลดลงเหลือ 6.5 หมื่นล้านบาท


โดย “กอง FIF” ที่มีเงินไหลเข้าสุทธิมากสุด 5 อันดับในช่วงครึ่งปีแรก ได้แก่


-กองหุ้นโลก ไหลเข้าสุทธิ 13,000 ล้านบาท แต่ก็เป็นระดับน้อยสุดในรอบ 2 ปี


-กองหุ้นจีน ไหลเข้าสุทธิ 11,800 ล้านบาท หลังจากที่จีนจบมาตรการปิดเมืองเวลา 2 เดือน พร้อมกับการออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจจากภาครัฐทำให้นักลงทุนกลับมาสนใจตลาดหุ้นจีนอีกครั้ง


-กองหุ้นเวียดนาม ไหลเข้าสุทธิ 10,500 ล้านบาท แม้ต้นไตรมาสราคาหุ้นเวียดนามจะปรับลงมากจนทำให้เม็ดเงินชะลอตัวลงไป แต่หากมองในแง่ปัจจัยพื้นฐานทางเศรษฐกิจก็ยังทำให้เวียดนามเป็นหนึ่งตลาดที่มีความน่าสนใจในระยะยาว ทำให้มีเงินไหลเข้ากองทุนเวียดนามมากขึ้นในช่วงเดือนมิถุนายนสะท้อนถึงความเชื่อมั่นในระยะยาวของนักลงทุนได้เป็นอย่างดี


-กองหุ้นสหรัฐ ไหลเข้าสุทธิ 8,600 ล้านบาท


-กองหุ้นอินเดีย ไหลเข้าสุทธิ 200 ล้านบาท

“กองทุนน้ำมัน” แชมป์ผลตอบแทนสูงสุดครึ่งปีแรกเฉลี่ย +37.04%...ส่วน “กองหุ้นไทย” พบเงินไหลกลับเป็น “ครั้งแรกในรอบ 2 ปี”

หากมาดูกลุ่ม “กองทุน” ที่มีผลตอบแทนดีสุดในช่วง 6 เดือนแรกนั้น โดยโฟกัสในกลุ่มของ ‘สินทรัพย์เสี่ยง’ เป็นหลัก จะมี “กองหุ้นไทย” ติดมาด้วย 2 อันดับ ซึ่งถือว่าหุ้นไทยในปีนี้มาค่อนข้างดีเลยทีเดียว โดย 5 กองทุนที่มีผลตอบแทนดีสุดช่วงครึ่งปีแรก ได้แก่


-กองทุนน้ำมัน ผลตอบแทนเฉลี่ย +37.04%

-กองทุนทองคำ ผลตอบแทนเฉลี่ย + 1.43%

-กองหุ้นขนาดใหญ่ ผลตอบแทนเฉลี่ย -4.06%

-กองหุ้นขนาดกลาง-เล็ก ผลตอบแทนเฉลี่ย -4.92%

-กองโครงสร้างพื้นฐานโลก ผลตอบแทนเฉลี่ย -5.33%

“ส่วนอดีตกองทุนพิมพ์นิยมอย่าง ‘กองหุ้นเทคโนโลยีโลก’ นั้น เป็นกลุ่มที่มีผลตอบแทน ‘ติดลบมากที่สุด’ ในรอบครึ่งปีแรกอยู่ที่ -37.9% ประกอบกับเริ่มมีเงินไหลออกสุทธิในไตรมาสนี้ 1.7 พันล้านบาท ทำให้มูลค่าทรัพย์สินสุทธิลดลง 33.2% ไปอยู่ที่ระดับต่ำกว่า 5 หมื่นล้านบาทไปเรียบร้อยแล้ว”


ตรงข้ามกับ “กองหุ้นไทย” (ไม่รวม LTF RMF SSF)   ในไตรมาสที่2/22 ที่ผ่านมา ถือเป็นครั้งแรกที่เห็นสัญญาณเงินไหลเข้าสุทธิเป็นครั้งแรกในรอบ 2 ปี โดยในไตรมาสล่าสุดมีเงินไหลเข้าระดับ 800 ล้านบาท แต่รวมครึ่งปีแรกยังเป็นเงินไหลออกสุทธิ 3.1 พันล้านบาท มูลค่าทรัพย์สินลดลง 5.8% จากปลายปี21 ไปอยู่ที่ 2.2 แสนล้านบาท หลังจากรัฐบาลเปิดประเทศก็เริ่มทำให้ตลาดหุ้นไทยกลับมาน่าสนใจลงทุนอีกครั้ง ในขณะที่ตลาดหุ้นต่างประเทศส่วนใหญ่ต่างปรับตัวลดลงกันค่อนข้างมาก ซึ่งทาง “Morningstar” เชื่อว่าถ้าตลาดหุ้นไทยปรับตัวลงก็จะมีนักลงทุนที่สนใจเข้ามาลงทุนเพิ่มได้เช่นกัน


ทั้งหมดนี้เป็นบางส่วนของความเคลื่อนไหวในช่วงครึ่งแรกปี22 ที่ผ่านมา ทั้งเงินไหลเข้า-ออกสุทธิกลุ่ม “กอง FIF” ตลอดจน “ผลตอบแทนกองทุน” ที่เด่นสุดในช่วงครึ่งปีแรก หวังว่าจะเป็นประโยชน์ต่อผู้สนใจอยู่บ้างไม่มากก็น้อย