การประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงิน (กนง.) วันนี้ (26 ส.ค. 69) มีมติเป็นเอกฉันท์ให้คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ 1% ซึ่งเป็นไปตามที่หลายฝ่ายคาดการณ์ไว้


โดยนักวิเคราะห์จากบล.ฟิลลิป (ประเทศไทย) ให้มุมมองว่า จากการคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายข้างต้นส่งผลให้มองเป็น Sentiment เชิงบวกต่อหุ้นในกลุ่มธนาคาร โดยเฉพาะธนาคารขนาดใหญ่ เนื่องจากจะส่งผลให้ผลตอบแทนสินเชื่อทรงตัว ในขณะที่ต้นทุนดอกเบี้ยมีโอกาสปรับลดลงได้อีกตามเงินฝากประจำที่ยังมีแนวโน้มทยอยปรับลดต้นทุนลง


ส่วนธนาคารขนาดกลางและเล็กมองมีแนวโน้มได้ประโยชน์ในลักษณะเดียวกัน แต่อาจไม่โดดเด่นเท่าธนาคารขนาดใหญ่ เนื่องจากธนาคารขนาดกลางและเล็กจะได้ประโยชน์ในบริบทของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยมากกว่า


อีกทั้งมองหุ้นในกลุ่มธนาคารในภาพรวมยังมีความน่าสนใจจากการที่มีความสามารถในการบริหารสินทรัพย์ได้ดี ซึ่งช่วยลดความกังวลเกี่ยวกับการเร่งตัวขึ้นของ NPL ประกอบกับกลุ่มธนาคารยังมีความน่าสนใจจากเงินปันผล สอดรับกับที่ธนาคารต่างๆ กำลังทยอยประกาศจ่ายเงินปันผลสำหรับผลการดำเนินงานรอบครึ่งแรกปี 2569


ขณะที่สำหรับหุ้นในกลุ่มการบริโภคและการลงทุนมีมุมมองเชิงบวกเช่นกัน ทั้งจากภาพเศรษฐกิจไทยในปี 2569 ที่มีแนวโน้มไม่ได้แย่อย่างที่คิดไว้ก่อนหน้านี้ ประกอบกับผลการประชุมกนง. ข้างต้น แม้ส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยนโยบายไม่เปลี่ยนแปลง หากแต่ระดับปัจจุบันนับว่าต่ำกว่าเดือนเดียวกันของปีก่อนหน้าที่ 1.50% นอกจากนี้มองอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ลดลงจากช่วงเดียวกันปีก่อนยังมีแนวโน้มเป็นแรงหนุนต่อหุ้นในกลุ่มที่มีหนี้สูง

สำหรับกลยุทธ์ลงทุนแนะนำ 5 กลุ่มหุ้น ดังนี้

กลุ่มธนาคารขนาดใหญ่: BBL, KBANK, KTB และ SCB
กลุ่มธนาคารขนาดกลางและขนาดเล็ก: KKP, TISCO และ TTB
กลุ่มการบริโภคภาคเอกชน: CENTEL, CPALL, CRC, KTC, MRDITY, MTC, SAWAD, SINGER, TIDLOR
กลุ่มการลงทุน: AMATA, BRGIM, CK, GPSC, GULF, GUNKUL, STECON
กลุ่มหนี้สูง: ADVANC, BEM, PTG, TRUE