CPAXT บวก 4.20% รับโบรกฯ ปรับคำแนะนำเป็น “ซื้อเก็งกำไร” พร้อมคงราคาเป้าหมาย 17 บาท มองกำไรผ่านจุดต่ำสุดแล้ว คาดไตรมาส 4/69 ฟื้นตัวแข็งแกร่ง รับ High Season และยอดขายสาขาเดิม (SSSG) ธุรกิจค้าปลีกเดือน ต.ค. โตระดับ Double Digit ขณะที่การรับรู้รายได้ TFP เต็มไตรมาสช่วยหนุนผลงาน อย่างไรก็ดี ยังมีปัจจัยกดดันจากผลประกอบการ Happitat ที่ต้องติดตามการทยอยเปิดดำเนินงานของผู้เช่า


วันนี้ (9 พ.ย.69) ราคาหุ้นของ บริษัท ซีพี แอ็กซ์ตร้า จำกัด (มหาชน) หรือ CPAXT ล่าสุดอยู่ที่ระดับ 14.90 บาท เพิ่มขึ้น 0.60 บาท หรือ 4.20% ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 588.80 ล้านบาท


ด้าน บริษัทหลักทรัพย์ แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ จำกัด (มหาชน) ปรับคำแนะนำสำหรับ CPAXT เป็น “ซื้อเก็งกำไร” จากเดิม “ซื้อเมื่ออ่อนตัว” พร้อมคงราคาเป้าหมาย 17.00 บาท โดยมองว่ากำไรผ่านจุดต่ำสุดในไตรมาส 3/69 แล้ว และคาดฟื้นตัวแข็งแกร่งในไตรมาส 4/69 จากแนวโน้มยอดขายที่ดีขึ้น โดย SSSG เดือน ต.ค. ของธุรกิจค้าส่งเป็นบวกระดับ Low to Mid-Single Digit ส่วนค้าปลีกเป็นบวกระดับ Double Digit ประกอบกับการเข้าสู่ High Season การเริ่มรับรู้ประโยชน์จากการปิดสาขาขาดทุน และการควบคุมต้นทุน Last Mile Delivery ที่ดีขึ้นตั้งแต่ปลายไตรมาส 3/69 นอกจากนี้ TFP จะรับรู้รายได้เต็มไตรมาส เทียบกับเพียง 1 เดือนในไตรมาส 3/69 ซึ่งเป็นปัจจัยสนับสนุนการฟื้นตัวของกำไร


ขณะที่ Goodwill ที่เพิ่มขึ้นราว 1.3 หมื่นล้านบาทจากการเข้าซื้อ TFP เป็นการบันทึกเบื้องต้นระหว่างรอการจัดสรรราคาซื้อ (PPA) ซึ่งจะมีการจัดสรรมูลค่าบางส่วนไปยังสินทรัพย์ประเภทต่าง ๆ ช่วยจำกัดความเสี่ยงต่อการด้อยค่าสินทรัพย์ในอนาคตได้บางส่วน อย่างไรก็ดี ผลประกอบการของ Happitat ยังเป็นปัจจัยฉุดรั้งการฟื้นตัวของกำไรโดยรวม แม้ปัจจุบันมีการลงนามแสดงเจตจำนงเช่าพื้นที่ (LOI) แล้วประมาณ 70% แต่ยังต้องติดตามการทยอยเปิดดำเนินงานของผู้เช่า ทำให้บริษัทยังคงมีมุมมองระมัดระวังต่อประเด็นดังกล่าว