Fun of Funds: เรื่องของ “ประกันสังคม” ดูจะมีเรื่องราวให้ตมติดอยู่เสมอ ล่าสุดก็กรณี การซื้อตึก “SKYY9” ในราคาสูงเกินจริง


นี่ยังไม่รวมปัญหาเดิม...ถึงการทวงถามเงินที่ “รัฐติดค้างไว้” กว่า 7 หมื่นล้านบาท จะคืนกี่โมงก็ยังไม่มีคำตอบที่ชัดเจน


ปฏิเสธไม่ได้ว่า “เงินประกันสังคม” ก็เป็นอีกแหล่งเงินสำคัญสำหรับแรงงานในระบบ ที่อยู่ในมาตรา33 กว่า 12.14 ล้านคน และที่สมัครใจในมาตรา39 อีก 1.66 ล้านคน และมาตรา40 อีก 11.01 ล้านคน


ณ 30 มิ.ย. 25 ที่ผ่านมา “กองทุนประกันสังคม” มีสินทรัพย์สุทธิ 2.74 ล้านล้านบาท เพิ่มขึ้น +2.96% จากสิ้นปี24 และมีผลตอบแทนจากเงินลงทุนทั้งสิ้น 4.4 หมื่นล้านบาท คิดเป็น 62% ของปี24


ถือว่ายังคงมีการเติบโตและผลงานที่ดีต่อเนื่อง แล้ว “กองทุนประกันสังคม” จัดสรรเงินลงทุนยังไงนั้น ทางทีมงาน ‘Wealthy Thai’ สรุปเอาไว้ให้แล้ว ตามไปดูพร้อมๆ กันได้เลย

“กองทุนประกันสังคม” ผลงานครึ่งแรกปี25 “สุดปัง”...โชว์ผลตอบแทนการลงทุน 4.4 หมื่นลบ. คิดเป็น 62% ของปี24

สำหรับ “กองทุนประกันสังคม” มีมูลค่าสินทรัพย์สุทธิ (ณ วันที่ 30 มิ.ย. 25) ทั้งสิ้น 2,736,005 ล้านบาท โดยลงทุนใน “สินทรัพย์ที่มีความมั่นคงสูง” เพื่อความยั่งยืนของกองทุนในระยะยาว 1,928,777 ล้านบาท คิดเป็น 70.50% และลงทุนใน “สินทรัพย์เสี่ยง” เพื่อเพิ่มผลตอบแทนจากการลงทุน 807,228 ล้านบาท คิดเป็น 29.50% ซึ่งเป็นไปตามระเบียบคณะกรรมการประกันสังคมว่าด้วยการจัดหาผลประโยชน์ของกองทุนประกันสังคม พ.ศ. 2559 ที่กาหนดให้ลงทุนในหลักทรัพย์ที่มีความมั่นคงสูงไม่ต่ำกว่า 60% และลงทุนในหลักทรัพย์ที่มีความเสี่ยงไม่เกิน 40%

“โดยมีการกระจาย ‘การลงทุนในประเทศ’ 1,731,267 ล้านบาท คิดเป็น 63.28% และ ‘ต่างประเทศ’ 1,004,738 ล้านบาท คิดเป็น 36.72% (เพดานลงทุนสูงสุดไม่เกิน 47%) ของเงินลงทุน”


ครึ่งแรกปี25 “กองทุนประกันสังคม” มีผลตอบแทนจากการลงทุน 44,357 ล้านบาท คิดเป็น 62% ของปี24 ประกอบด้วย 1) ดอกเบี้ยรับและกำไรจากการขายตราสารหนี้ 22,053 ล้านบาท และ 2) เงินปันผลและกำไรจากการขายหุ้น 22,304 ล้านบาท

“กองทุนประกันสังคม” ลดน้ำหนัก “หุ้นไทย” ครึ่งปีแรก เหลือ 7.05%...เพิ่มน้ำหนัก “การลงทุนตปท.” เป็น 36.72%

หนึ่งในกุญแจสู่ความสำเร็จในการลงทุนของ “กองทุนประกันสังคม” คือ “การจัดสรรเงินลงทุน” (Asset Allocation) ไปในสินทรัพย์ที่หลากหลายภายใต้กรอบการลงทุนหลักที่ให้ลงทุนในสินทรัพย์ที่มีความมั่นคงสูง “ไม่ต่ำกว่า 60%” และลงทุนในหลักทรัพย์ที่มีความเสี่ยง “ไม่เกิน 40%”

ณ 30 มิ.ย. 25 ที่ผ่านมา “กองทุนประกันสังคม” มีการกระจายลงทุนในสินทรัพย์ 9 ประเภท ประกอบด้วย

• พันธบัตรรัฐบาล ธปท. รสก.ที่ก.คลังค้ำประกัน  49.95%

• หุ้นกู้ หรือ Securitized Debt ที่ได้รับอันดับความน่าเชื่อถือ  2.85%

• หน่วยลงทุนตราสารหนี้ตปท. ที่ได้รับความน่าเชื่อถือ  15.17%

• พันธบัตรรสก. ที่ก.คลัง ไม่ค้ำประกัน  0.07%

• หน่วยลงทุนตราสารหนี้ตปท. ที่ไม่ได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถือ 1.92%

• ตราสารทุนไทย  7.05%

• หน่วยลงทุนตราสารทุนตปท.  16.31%

• หน่วยลงทุนอสังหาฯ, โครงสร้างพื้นฐาน, ทองคำ  4.15%

• เงินฝาก  2.53%

“ที่น่าสนใจ คือ จบครึ่งปีแรก ‘กองทุนประกันสังคม’ แม้มีขนาดกองทุนใหญ่ขึ้นแต่กลับมีสัดส่วนการลงทุนในหุ้นไทยลดลงเหลือ 1.93 แสนล้านบาท คิดเป็น 7.05% ของเงินลงทุน ลดลงจากสิ้นปี24 ที่ 2.32 แสนล้านบาท คิดเป็น 8.75% ส่วนหนึ่งอาจเป็นผลจากราคาตลาดของหุ้นไทยที่ปรับตัวลงแรงในช่วงที่ผ่านมาด้วยเช่นกัน”


ในขณะที่มีการเพิ่มสัดส่วน “การลงทุนต่างประเทศ” ขึ้นเป็น 1,004,738 ล้านบาท คิดเป็น 36.72% จากสิ้นปี24 ที่ 857,181 ล้านบาท คิดเป็น 32.26% นี่อาจสะท้อนภาพความยากในการหาผลตอบแทนที่ดีใน “หุ้นไทย” และโอกาสที่น่าสนใจกว่าใน “ต่างประเทศ” ได้เป็นอย่างดี


โจทย์ใหญ่หนึ่งของ “กองทุนประกันสังคม” เพื่อยืดอายุกองทุนให้ยาวขึ้นไป ไม่จบลงเร็วตามที่นักวิชาการทำนายไว้นั้น คือ การสร้างผลตอบแทนที่ดีอย่างยั่งยืนให้ได้ในระยะยาว ควบคู่กับมาตรการอื่นๆ เช่น การเพิ่มเพดานเงินสะสม-สมทบ หรือขยายยุเกษียณออกไปให้ยาวขึ้น เป็นต้น แต่เรื่องของ “ผลตอบแทนที่ดี” เป็นเรื่องที่ง่ายสุดและสามารถจะทำได้เลย


ผลการดำเนินงานในอดีต/ผลการเปรียบเทียบผลการดำเนินงานที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์ในตลาดทุน มิได้เป็นสิ่งยืนยันผลการดำเนินงานในอนาคต